ликвидность банков

С приходом ЦБР ситуация на «рынке» изменилась — спрэды сократились.
Если ранее свопы стоили 2,5-3%; МБК — 4-4,5%; РЕПО 4,5-5%. То сейчас спреды сузились — редко когда удается привлечь в МБК и отдать в РЕПО (или наоборот).

Как видно из графика ситуация сейчас более-менее стабильная (я бы сказал стабильно-высокая).
Ставки в районе 5,5-6,5% с экстремумами на свопах и МБК по 7% (середина июня — что можно объяснить низким объемом денег от ЦБР). И если в первый месяц лета практически все банки размещали деньги в свопах (обычно долларовом) — это видно по дороговизне свопов относительно РЕПО и МБК — то в июле банки «сменили вектор размещения» и свопы подешевели. К концу месяца ставки традиционно выросли.

Пока рано говорить, что ситуация как-то может «разрешится» — ЦБР достаточно плотно контролирует ставки через аукцион прямого РЕПО, сейчас (как никогда) Банк России является главным игроком на рынке ставок. Его политика инфляционного таргетирования подразумевает длительную поддержку рынка — деньгами, сейчас на недельное РЕПО предлагается более 1 трлн. рублей и я думаю, что эта цифра вполне может вырасти до 2 трлн., что безусловно может стать некоторым «катализатором», который поможет «подтолкнуть» фондовый рынок вверх. Как видно из нижнего графика — постоянная «подпитка» рынка деньгами дает свои плоды — индекс РТС подрастает.  

( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/56254.html

На сегодня ЦБР увеличил лимит (относительно вчерашнего дня) на 30 млрд.
Тем самым спрос на деньги был полностью закрыт предложением со стороны Центрального Банка.

На рынке ликвидности продолжился тренд по снижению ставок.
Ставки по свопам указывают на снижение спроса на валюту, ТА показывает сильные «дивера» — можно начинать «ловить отскоки» на долларе и евро. На МБК и РЕПО ставки накже начали снижеться — во второй половине дня придя в район 5,25-5,5%.



Если говорить о динамике привлечения — то в последнее время отмечается устойчивое предложение и устойчивый спрос на деньги (в районе 330-370 млрд. на овернайт). Недельное РЕПО + овернайт дает около 800 млрд. привлечения. Со снижением РТС рынок привлечения стал более стабильным:



( Читать дальше )

Народный банк Китая заявил о намерении снизить резервные требования к коммерческим банкам на 0,5%. Норма резервирования для крупнейших банков страны составит 20,5%.
Новые требования будут действовать с 24 февраля, сообщает The Wall Street Journal в субботу. Цель снижения норм резервирования — повышение ликвидности и поддержка экономического роста в Китае. Центробанк страны идет на подобные меры во второй раз за три месяца.
В ноябре 2011 г. Народный банк Китая снизил резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов. До этого в 2011 г. банк шесть раз повышал нормы обязательных резервов. 

Ведомости.ru

Российские банки во вторник взяли на аукционах однодневного РЕПО с ЦБ почти весь лимит — 220 млрд рублей; спрос опять превысил предложение, передает «Прайм» со ссылкой на данные ЦБ РФ.
На утреннем аукционе банки привлекли в рамках лимита 217,5 млрд рублей, на вечернем — 1,7 млрд в рамках лимита. Спрос на утреннем аукционе превысил лимит в 1,4 раза, составив 297,1 млрд. На вечернем аукционе спрос составил 8,7 млрд.
Минимальная ставка аукционов однодневного РЕПО — 5,25% годовых. Средневзвешенная ставка утреннего аукциона сложилась на гораздо более высоком уровне — 6,07%, вечернего — 6,15% годовых.
Также часть средств банки привлекли по фиксированной ставке.
Банк России в пятницу неожиданно снизил с 26 декабря ставку рефинансирования и кредитные ставки на 0,25 процентного пункта, но не изменил ставку по аукционам РЕПО. При этом была понижена фиксированная ставка РЕПО. С понедельника банки смогут привлечь средства ЦБ под 6,25% в необходимом объеме, поскольку объем операций РЕПО по фиксированным ставкам не лимитирован.


( Читать дальше )

TGTF!!!

Эта неделя у нас отметилась рекордом по «набору» денег на аукционах РЕПО, лимит на овернайт выставлен 600 млрд. Во вторник 25 октября рынок привлек в «овер» порядка 500 млрд. и 200 млрд. на неделю. (посмотрим на динамику 1 ноября). Сегодня объемы несколько меньше чем неделей ранее — 223,6 против 267,3 млрд.



Естественно, что на некоторые «проблемы» ликвидности отреагировали и ставки — которые в середине недели достаточно резко выросли — однако, как показывает следующая динамика не «закрепились», а начали снижаться — можно предположить, что краткосрочные «проблемы» на рынке были решены:



( Читать дальше )

Банк России ожидает дальнейшего сокращения ликвидности, но уверен в готовности российских банков к возможным шокам ликвидности в результате снижения цены на нефть или падения европейских фондовых рынков, сообщает BFM.ru со ссылкой на заместителя директора департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Сергея Моисеева.
По его словам, в настоящее время совокупная ликвидность российского банковского сектора находится на достаточно умеренных уровнях и составляет примерно 13% от объема активов по сравнению с 15,5% на начало 2011 года. Причем треть ликвидности приходится на «Сбербанк», который «фактически является вторым кредитором последней инстанции на денежном рынке и должен его поддержать, сохранив лимиты кредитования на этом рынке в случае шоков ликвидности».
«В отношении перспектив ликвидности, очевидно, что она будет сокращаться (...) Наши оценки показывают, что в случае существенных шоков ликвидности банковский сектор хорошо сможет с ними справиться — не только самостоятельно, но и в силу того, что инструментарий ЦБ по поддержанию ликвидности достаточно хорошо отработан», — считает Моисеев.


( Читать дальше )

     В последнее время на рынке не стихают разговоры о будущем Греции и Евро зоны в частности, что пагубным образом сказалось на евро-долларе и фондовых площадках всего мира. Масла в огонь подливают и опережающие индикаторы, значения которых, в последнее время,  выходят ниже прогнозов и хуже чем в конце 2010 года, что указывает на темпы замедления экономик.  Договорятся ли в Греческом правительстве о приватизации гос. собственности на сумму 50 млрд. евро время покажет, но всё же следует немного отодвинуть внешние факторы и переместить его на ситуацию Европы в целом, а в частности на банковский сегмент.
   На сегодня, операции европейских банков с ЕЦБ упали ниже средне исторических значений. За период  с 1999 года по сегодняшний день накопленная сумма по MRO, составляет  116,1 млрд. евро.

   С начала года банки погасили на 111,76 млрд. евро больше, чем взяли. Приблизительно в период с января 2011 по конец мая 2011 рефинансировали 2753.07 млрд. евро, а погасили 2864.83 млрд. евро. Через недельные кредиты MRO. Средняя сумма отрицательного сальдо в месяц 2011 года максимальная за всю историю существования евро и составляет 22.35 млрд. евро.





( Читать дальше )