ликвидность

Обзори тенденции рынка за сегодня, отбзор вчерашних событий.
Подробности на нашем сайте.
 
Всем удачных торгов.
С уважением, ANNlearn.

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО:

Овернайт  –  10 млрд. Лимит без изменений.
Недельное РЕПО – 700 млрд. Лимит снижен на 550 млрд.

Факторы ликвидности на неделю ЦБР:


Итог первого аукциона:

Спрос – 20,53 млрд.
Исполнено – 9,848 млрд.
Отсечение – 5,9601%
Средневзвешенная ставка – 6,0454%
Мин/макс ставка – 5,5311/6,5%
Недельное РЕПО:
Спрос – 792,357 млрд.
Исполнено – 696,708 млрд.
Отсечение – 5,5019%
Средневзвешенная ставка – 5,6066%
Мин/макс ставка – 5,5/6,51%

МБК:
DELTA – 5% на 5,35%

РЕПО с ЦК:
С сегодняшнего дня начались торги в секции РЕПО с ЦК. Пока сделки в основном тестовые.
Первое время этот «вариант» РЕПО будет проходить с 30 бумагами ОФЗ (данные по бумагам).

Ставки: (спасибо за скрины коллегам по «цеху»)

( Читать дальше )

Уже неоднократно биржевые пословицы находят свое подтверждение — да и статистика на их стороне.
Недавно рисовал на День благодарения — подарки окупились smart-lab.ru/blog/95545.php:
«Далее ждём традиционное Новогоднее (январское ралли): 100% вероятностей на рынке не бывает, но если удастся «правильно» зайти в лонг — будем стоять «до конца»»

И снова традиции взяли «верх» — НОВОГОДНЕЕ РАЛЛИ ОТРАБОТАЛО НА ВСЕ 100%!!!



Вчера фьючерс S&P500 ещё до открытия торгов на Америке «повернулся к рынку задом» — на кластерных графиках заметны были крупные продажи, поэтому был смысл от рынка держаться подальше (все среднесрочные позиции в лонг закрыл в ещё в пятницу):

( Читать дальше )

Топ-3 стран по оттоку: Бразилия (–$205 млн), Тайвань (–$53 млн) и Индии (–$44 млн). Мы неплохо смотримся ))



Источник

Сегодня ЦБР проводит аукцион РЕПО (овернайт):
Овернайт – 200 млрд. Минимальная ставка – 5,5%.

Итог первого аукциона:
Спрос – 291,727 млрд.
Исполнено – 195,651 млрд.
Отсечение – 5,5014%
Средневзвешенная ставка – 5,5870%
Мин/макс ставка – 5,5/6%

МБК:
DELTA – 5,675%
Рынок  – 5,5 на 6,5%

РЕПО:
Сделки на овер 6,25%; неделя 6,5%
Индексы РЕПО:
Акции — 6,26%
Облигации — 6,19%

Свопы:
USD_TODTOM – последняя 5,70%
EUR_TODTOM – последняя 5,85%

Любителям арбитража:
Как видно из графика (динамика ставок) спрэды несколько сужены, хотя можно «половить» 1% между МБК/РЕПО ЦБР vs междилерское РЕПО.
Особенно сегодня/завтра будет «интересно» размещение на неделю (для отчетности). 
Также сегодня размещаются ОФЗ 26208 и ОФЗ 26211 (в 13:30 отсечение по первой и в 15:30 по второй).

Верхний график — предложение на аукционе РЕПО ЦБР и его исполнение (овер + неделя)
Нижний — динамика ставок денежного рынка (по рыночным данным)



Прогноз факторов ликвидности (Центральным Банком РФ):

Ситуация на денежном рынке:
Все ближе конец месяца, а значит, рынок начинает аккумулировать деньги (платежи клиентов + отчетность). На денежном рынке спреды сузились и находятся в районе 6%.
Наблюдался переспрос в «овере» по РЕПО с ЦБР; на межбанковском рынке ставки достаточно «широкие»; свопы высоки – 6,3-6,4% (выросли от открытия).  

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО:
Овернайт – 130 млрд. Минимальная ставка – 5,5%.
Годовое РЕПО (12 месяцев) – 500 млрд. Минимальная ставка – 8%.

Итог первого аукциона:
Спрос – 237,778 млрд.
Исполнено – 126,850 млрд.
Отсечение – 5,5330%
Средневзвешенная ставка – 5,6588%

( Читать дальше )

Предлагаю Вашему вниманию очередную видео-презентацию, которая посвящена достаточно «закрытой» для частников теме — управление ликвидностью (управление денежными потоками) в банке.  

В презентации я разбираю основные инструменты для управления ликвидностью:
РЕПО с ЦБР, междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, МБК, валютный своп
Также, представлены «скрины» программ, где видны сделки РЕПО; программа МБК — Дельта.
Для более серьезного и детального изучения сделок РЕПО — предлагаю изучить сайт НФА — repo-rus.ru

С 1 февраля Московская Биржа запускает конкурс «Битва титанов»!
 

Краткое описание конкурса:
 

Инструменты — фьючерсный контракт на индекс РТС — RIH3, фьючерсный контракт на индекс ММВБ — MXH3.
 

Цель конкурса — качественное улучшение стакана котировок инструментов срочного рынка.
 

Участники– любой игрок с размером позиции 100 лотов и более.
 

Цель участника– суммарно внутри дня наработать больший объем в рублях по операциям. Итоги подсчитываются ежедневно.
 

Победители– 10 участников показавших максимальный объем по итогам конкурса.
 

Награда:
 

Участнику Конкурса, занявшему первое место, — денежный приз в размере 600 000 рублей;

( Читать дальше )

В январе ситуация с ликвидностью визуально сильно улучшилась: банки погасили внушительную часть задолженности перед госсектором, а короткие ставки денежного рынка опустились к мин. ставке РЕПО с ЦБ. Поэтому может сложиться ложное впечатление о том, что основные трудности остались позади. Однако, в действительности, то, что наблюдается сейчас — лишь временное улучшение, достигнутое не за счет фундаментальных факторов, а лишь благодаря единоразовой декабрьской «инъекции» в систему крупных бюджетных средств (мощный приток которых, к тому же, уже исчерпался на данный момент). Следует понимать, что ситуация на денежном рынке по-прежнему далека от комфортной: после того, как в январе дефицит ликвидности снизился до локального минимума, в дальнейшем он будет только расти, и таких же благоприятных условий, как в январе, до конца 2013 г., скорее всего, уже не будет.
Единственное, что можно назвать реальным улучшением в последние месяцы – это отмеченный нами с осени 2012 г. значительный прирост объема бумаг, попадающих в список залога по РЕПО с ЦБ (основного инструмента госрефинансирования для банков). Расширение залоговой базы должно существенно увеличить возможности банков по фондированию через этот канал и, как следствие, способствовать сдерживанию роста ставок денежного рынка.


( Читать дальше )