ликвидность

Прежде всего поздравляю с прошедшими праздниками!
Надеюсь, что отдых был насыщенным и интересным...

Немного о «текущем»:
Сегодня первый рабочий день Биржи, но большинство «выйдет» только завтра.
Сегодня большинство банков только лишь «перекладывает» свопы, но — не более. Начало «активности» можно ожидать с завтрашнего дня, хотя (мне кажется) весь «остаток» недели будет некое «раскачивание»... 

Из «нового на Бирже» — торги ТОМом до 23:50 и ТОДом в рамках одного расчетного кода.
Также вводится новый состав базы расчета Индекса гособлигаций — в нее теперь входят следующие ОФЗ: 25076, 25077, 25079, 25080, 26205, 26206, 26207, 26209, 46018. Более подробно на сайте Биржи.

Сегодня ЦБР предложил рынку — 470 млрд.
В итоге на первом аукционе рынок привлек 159,508 млрд.
Отсечение (ессно) на минимуме — 5,5% Ср. взвес — 5,5093%
Мин/макс — 5,5/5,6450%

( Читать дальше )

Компания United Traders поздравляет всех трейдеров с наступающим Новым годом!

Желаем Вам в новом году, чтобы Ваш Pnl всегда был зелёным! Пусть Новый год для Вас будет светлым и добрым!

В качестве бонуса, представляем запись первого и последнего чемпионата по Алкотрейдингу.

Наша компания не пропагандирует употребление алкоголя и не советует участвовать в подобных чемпионатах. 




Источник: http://utmagazine.ru/posts/467-chempionat-po-alkotreydingu.html

Традиционный пятничный график EPFR



Считаю, что относиться к этому нужно так: 

( Читать дальше )

Сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности впервые почти за четыре года превысило 1 трлн руб. Так, на начало операционного дня 26 декабря 2012г. сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности составило минус 1 трлн 086,2 млрд руб., сообщается сегодня в материалах ЦБ РФ. Это самый высокий показатель с 20 января 2009г., который в тот день составил минус 1 трлн. 289,4 млрд руб. 

Сальдо операций рассчитывается как разница между обязательствами Банка России перед банковским сектором и его требованиями к банковскому сектору со сроками исполнения, приходящимися на текущий день. Отрицательный знак сальдо операций характеризует абсорбирование денежных средств Банком России, положительный знак — предоставление ликвидности банковскому сектору.

нет бюджетных потоков 

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона:

Овер (возвратом завтра) с лимитом 670 млрд.
Рынок привлек 304,249 млрд.; 
Отсечение (ессно по мин. ставке) — 5,5%;
Ср.взвешенная — 5,5563%
Мин/макс — 5,5/5,9%

Недельное РЕПО с лимитом 1670 млрд. (против 1930 неделей ранее).
Рынок привлек — 845,931 млрд.
Отсечение по 5,5%; Ср.взвешенная — 5,5379%



Свопы сегодня не торгуются, как и не торгуется ТОД (праздник)

МБК: 6,25-6,75%
РЕПО: 6,3-6,4%

( Читать дальше )

Несколько лет назад была замечена повышенная активность среди некоторых идеологов опционной торговли. На многих ресурсах знакомили обывателя с опциоными стратегиями, а когда пессимист обращал внимание протагониста на преусловутую «недоразвитость биржи» и кислую ликвидность, в ответ получал что это не так страшно, что со временем ликвидность будет расти, ну а и сейчас уже неэффективности так полно, что друг успешного прогнозирования хоть чего то там, IV или еще чего… может в неделю делать десятки, а то и сотни процентов. На вопрос " а чего вы опционами на ФОРТС не торгуете "? среднестатический трейдер говорил что ликвидности все еще нет, вот будет, буду и я там...
Ну и пошло: не идут потому что нет, нет потому что не идут.
    Кто нибудь ждет каких сподвижек в этом плане? Есть братия любителей бинарных-дц-ставок, но они вернее всего сюда не пойдут, слишком много незнакомых слов и еще чего то считать надо, а судя по любви к соотношению где убыток больше прибыли, дело это для такого контингента неподъемное.
Так в чем причина пустых стаканов по опционам? В том что вообще биржа у нас еще относительно недавно существует и народ не созрел? Или чего?

EPFR Global зафиксировало потери фондов инвестиций в российские активы за неделю с 12 по 19 декабря в размере $60 млн

• Общий объем притока в российские фонды с начала 2012 года по 19 декабря сократился до $462 млн.
• Впрочем, с учетом доли страны в более крупных сбалансированных и региональных фондах динамика инвестиций в российский рынок окажется положительной — $134 млн — и такая ситуация продолжается уже четвертую неделю подряд.

Источник

На этой неделе у нас «рекорд»:
Во вторник было «предложено» — 2630 млрд. (2,63 трлн.). 
Рынок привлек — 1892,4 млрд. (1,89 трлн.). Прошлый рекорд привлечения «состоялся» 28 августа — 1,642 трлн.

Последнее время, ЦБР (видя текущую ситуацию с ликвидностью у банков) предоставляет достаточные лимиты, т.о. средние ставки на аукционе прямого РЕПО близки к минимальным (5,5%). 
Тогда как на междилерском РЕПО, МБК и по свопам ставки в районе 6-6,5%. 
Это, безусловно, способствует арбитражу ставок.

Если сравнивать текущий месяц с декабрем 2011 — можно лишь сказать, что «аппетиты» возросли.
Судя по графикам, проблемы ликвидности в банковском секторе увеличились в 1,5-2,5 раза (а то и больше) относительно прошлого года.

Также (повторюсь) пока нет эффективного перераспределения средств между участниками рынка. 
Отток капитала является одним из факторов «потери» ликвидности. Пока эта проблема не будет решена — регулированием (серых схем) или повышением доверия к рынку — серьезных изменений на рынке денег не предвидится. 

( Читать дальше )

Вчера общая задолженность по РЕПО с ЦБ достигла абсолютного рекорда за все время существования инструмента в 1,99 трлн руб. (+104 млрд руб.). Это не просто полностью совпадает с нашими октябрьскими оценками, но даже превышает их: мы ожидали, что к 20-м числам декабря РЕПО с ЦБ вырастет до 1,85 трлн руб. То, что на уровень 1,8 трлн руб. РЕПО вышло еще раньше (в конце ноября), а спрос на средства к середине декабря оказался еще выше, мы объясняем возникновением временных аномалий, не связанных с фундаментальными факторами. По этой же причине короткие ставки закрепились значительно выше 6% уже с начала декабря, и наш прогноз по ним на середину декабря в 6,5% уже реализовался. К отягчающим факторам добавляется и то, что госрасходы сильно запаздывают, Минфин пролонгирует лишь часть депозитов (80 млрд руб. под погашение на этой неделе ~190 млрд руб.), а не за горами и наиболее крупные налоги (завтра завершается НДС, ~190 млрд руб., до 25 декабря — НДПИ и акцизы, ~270 млрд руб.). На этом фоне мы ждем, что до 26-29 декабря, когда начнут поступать масштабные госраходы, задолженность перед ЦБ может вырасти с текущих 1,99 трлн руб. еще на 200-300 млрд руб., а короткие ставки останутся на уровне 6,5% и выше. Однако сильно рассчитывать на бюджетные поступления в этом году, на наш взгляд, не стоит. Из более 2 трлн руб. госрасходов в декабре, по нашим оценкам, львиная доля уйдет на налоги, а в оставшиеся дни месяца еще не менее 230 млрд руб. оттока из-за прироста наличности в обращении, как мин. 150 млрд руб. — для поддержания высокого уровня корсчетов, часть — для погашения депозитов Казначейства. Итого, по нашим расчетам, банки в декабре смогут погасить не более 1 трлн руб. задолженности перед ЦБ (с текущих 2,7 трлн руб).

Источнк — Райф