лира

Текст был опубликован 21.06.2016




Любые корреляции между финансовыми активами очень коварная вещь. Я приведу один поразительный пример. 

Весной 2015 года мы с друзьями обратили внимание на сильнейшую корреляцию между прошлогодними значениям курса турецкой лиры и текущим курсом рубля к доллару. Рубль, как нам казалось, повторял движения лиры по отношению к доллару с запаздыванием 11 месяцев. Мы решили прогнать регрессии и найти лаг временного ряда, дающий наибольшее значение корреляции. Мы получили удивительный результат: корреляция этих временных рядов, (текущего значения USD/RUB и прошлогоднего курса USD/TRY), достигала 92%  Для регрессии использовались данные ежедневных значений курса объемом  два года.

Стоит отметить, что корреляция рубля и нефти, на которую любят указывать аналитики, как на пример исключительно сильной корреляции, составляет около 80% 100% корреляция означает фактическую линейную зависимость между данными (отсутствие случайности) 

( Читать дальше )

Сегодня Турция опубликовала данные текущего счета (ее баланс с остальным миром), и в сентябре он показал худший, чем ожидалось, дефицит в 4,53 миллиарда долларов. За последние несколько месяцев активы из страны выходили из страны, что совпало с растущей нервозностью глобальных инвесторов относительно политической тенденции Турции к авторитаризму.На приведенном ниже графике показано отношение фондового индекса Турции к индексу Bloomberg World (с поправкой на валюту) и курс турецкой лиры против доллара США. Это отношение является достойным прокси для портфельных потоков. Мы видим, что существует взаимосвязь, которая показывает, насколько Турция зависит от доверия глобальных инвесторов, как и другие развивающиеся рынки. Пока фондовый рынок Стамбула продолжает чувствовать себя хуже мирового, понижательное давление на турецкую лиру должно сохраняться.

перевод отсюда