магнит

Акции потеряли в цене примерно 7% с пиков периода перед дивидендными выплатами и сейчас торгуются по 5,6x EV/EBITDA 2021П (что на 16% ниже среднего показателя за 5 лет). Годовая дивидендная доходность на уровне 9,3% в текущих ценах также является важным драйвером инвестиционной привлекательности и, вероятно, поддержит акции компании.

«Магнит» начал производство готовой кулинарии для магазинов формата у дома на базе супермаркетов «Магнит Семейный».

Пилотный проект реализован почти в 50 магазинах в Краснодаре и Мурманске, покупателям доступен широкий ассортимент готовых блюд.

Продукция готовится на уже имеющихся мощностях супермаркетов «Магнит Семейный», дополнительно было приобретено только упаковочное оборудование. 

«Магнит» рассматривает и альтернативные варианты развития проекта, в частности через строительство собственных фабрик-кухонь

«Магнит» запустил производство готовой кулинарии для магазинов у дома — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Компания подтвердила прогноз на 2021, предполагающий открытие 2 000 магазинов на валовой основе и обновление 700 магазинов. Капзатраты прогнозируются на уровне 60-65 млрд руб.

Ключевые операционные и финансовые показатели за 2 квартал 2021 года
● Общая выручка выросла на 9,6% год к году до 424,3 млрд руб.;
● Чистая розничная выручка увеличилась на 9,1% год к году и составила 413,7 млрд руб.;
● Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 5,2% на фоне роста трафика на 10,0% и снижения среднего чека на 4,4%; 
● Компания открыла (gross) 519 магазинов (308 магазинов у дома, один супермаркет и 210 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 75 магазинов. Таким образом, было открыто 444 магазина (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 30 июня 2021 г. составило 22 344;
● Торговая площадь Компании увеличилась на 142 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 748 тыс. кв. м (рост 6,3% год к году);
● Компания выполнила редизайн 143 магазинов (131 магазина у дома и 12 супермаркетов). По состоянию на 30 июня 2021 г., доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 74% магазинов у дома, 34% супермаркетов и 59% магазинов дрогери;
● Валовая прибыль увеличилась на 5,5% год к году до 99,5 млрд руб., валовая рентабельность составила 23,4% в результате повышения рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и положительного влияния структуры форматов, частично нивелированных незначительным ростом логистических затрат и доли промо;
● Показатель EBITDA составил 30,3 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 7,1% на фоне динамики валовой рентабельности и жесткого
контроля затрат;
● Чистая прибыль составила 12,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли
составила 2,8%.






«Магнит» объявляет о росте общей выручки на 9,6%, сопоставимых продаж на 5,2% и 7,1% рентабельности по EBITDA во 2 квартале 2021 года — ПАО «Магнит» (magnit.com)

По нашим оценкам, «Магнит» продемонстрирует рост чистой розничной выручки на 8,3% г/г, до 410,7 млрд руб. Мы ожидаем, что ускорение роста относительно начала года произойдет во всех основных форматах ритейлера, но в большей степени коснется магазинов у дома. В марте этого года темпы роста продаж замедлились до 1,8% г/г, так как в аналогичный период прошлого года наблюдался период ажиотажного спроса на товары с длительными сроками хранения. Как сообщал менеджмент Магнита, негативный эффект начал ослабевать во второй половине апреля. За первые 26 дней апреля темп роста розничных продаж соответствовал среднему показателю за 1К, то есть был на уровне 6,3% г/г. Мы ожидаем, что каждый последующий месяц был сильнее и наблюдалось дальнейшее ускорение роста в мае и июне.

По нашим прогнозам, выручка компании достигнет 420.2 млрд руб. за счет расширения торговых площадей и восстановления клиентского трафика. Как ожидается, EBITDA составит 30.3 млрд руб., а рентабельность ETBITDA прогнозируется на уровне 7.2% (против 7.9% во 2К20), что несколько выше уровня 1К21 (7.0%) и обусловлено восстановлением уровня валовой прибыли и контролем над расходами. Чистая прибыль может составить около 12.6 млрд руб. при рентабельности чистой прибыли на уровне 3.0%.