маржинальная торговля

1. Владелец N акций (для простоты, в портфеле только один вид акций):

Ликвидный портфель уменьшается за счет уменьшения стоимости акций на размер дивидендного гэпа G. 
Начальная маржа уменьшается на S*G, S - ставка риска лонг. Минимальная маржа равна половине начальной.

Цена маржин колла M при которой ликвидный портфель равен минимальной марже

М=-D/(N*(1-S/2))

где D — позиция по рублям. Это долг, поэтому число D отрицательное (поэтому в формуле минус).

2. В случае шорта, ликвидный портфель уменьшается за счет увеличения минуса по деньгам.
Уменьшение по деньгам на сумму дивиденда и ещё на сумму НДФЛ от дивиденда (от 13% до 15%).
Это уменьшение может быть не с утра (уточните у своего брокера, когда он эту сумму снимет).
Кроме того, ликвидный портфель увеличивается за счет уменьшения цены акций на величину дивидендного гэпа G.
Если гэп равен дивиденду, то минус всё равно будет из-за НДФЛ.
Начальная маржа уменьшается на K*G, K — ставка риска шорт. Минимальная маржа равна половине начальной.

В случае Газпрома, дивиденды 51,03р. НДФЛ =6,63р (если 13%).
Дивидендный гэп, частично закрылся (на 19.15) — 195,15-163,72=31,43

ИТОГИ по ОПРОСУ. Газпром укатали чрезмерно. Максимум Газпрома от 04.07.22 до 20.09.22? 

Есть типы сделок, которые без маржинальной торговли вообще не работают. То есть, если у человека есть доступ к этим сделкам, то у него должен быть доступ к маржинальной торговле. Главное, чтобы он понимал, что это маржинальная торговля, и последствия принятия на себя соответствующего риска «плеча»

Не все инвесторы понимают, что брокеры предлагают им сделку с «плечом». Начинающему инвестору также необходимо будет подтвердить, что он понимает, что такое маржинальная торговля, например с помощью тестирования.

Размер такого «плеча» будет зависеть от типа сделки и от уровня риска клиента, для новичков он будет минимальным и будет расти по мере накопления опыта.

— руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута

ЦБ не планирует запрещать новичкам маржинальную торговлю — ТАСС (tass.ru)

• никаких политических комментариев
• никаких панических опусов
• никаких догадок или неподтвержденной и непроверяемой информации, только по факту

Отвечая на вопросы клиентов про эти ПСЕВДОтесты для неквалифицированных инвесторов, касающиеся того,
по какому инструменту тестироваться, я со своей стороны, желая их оградить от ненужных рисков,
которые они и не допонимают, рекомендую ( точнее говорю, что бы сделала я) всем кто рвется их сдавать, сдавать
только по необеспеченным сделкам.

Зачем? Всегда несколько раз в году есть ситуации, когда риск покупки с плечом минимален. Про шорт  другая история. 

Сразу задают вопрос “как такой момент определить?”

Это не правила дорожного движения и  нет двух одинаковых дней, но у таких ситуаций много схожего. Кто хочет
в течение дня и почти без риска (короткий стоп поставить в таких историях легко) хорошо заработать проанализируйте
графики самых ликвидных акций до 14 декабря и открытие 14 декабря на фоне новостей и мировых рынков.

Найдите подобные ситуации в истории и отслеживайте в будущем. Будет или нет такой день как вчера после похожих
движений до того неизвестно, но надо быть наготове.

Только решение надо в подобных ситуациях принимать быстро, чтоб не прыгать в последний вагон и по стопу не вылететь.