металлургия

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) обсуждает с металлургическими компаниями возможность торгов трубной продукцией, сообщил журналистам президент биржи Игорь Артемьев. Переговоры о начале биржевых торгов ведутся с «Трубной металлургической компанией» (ТМК).

На начальном этапе на торги планируется вывести трубы общего назначения, которые предназначены для изготовления деталей машин и узлов в автомобильной, буровой, нефтепромысловой, горно-шахтной, крановой и прочих подотраслях машиностроения.

По словам Артемьева, также идет обсуждение торгов обсадными трубами, как «элементом строительных материалов», и штрипсом.

«Через некоторое время, скажем так, через квартал, полгода, мы что-нибудь уже выведем на рынок — продавцов, прежде всего. Потом надо выводить покупателей», — сказал Артемьев.

www.interfax.ru/business/

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен диверсифицированной горно-металлургической компании, являющейся крупнейшим в мире производителем палладия и металлического никеля, ведущим производителем платины, меди, кобальта и родия в мире — Норильскому никелю. В данном материале попробуем разобраться, а есть ли в настоящий момент смысл покупать акции компании и какие драйверы роста могут иметь место. Традиционно начнем с ключевых финансовых показателей за 1П2024:

— Выручка: $5,6 млрд (-22% г/г)
— EBITDA: $2,3 млрд (-30% г/г)
— Чистая прибыль: $829 млн (-23% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне падения рыночных цен на металлы, проблем с трансграничными платежами, формированиями запасов никеля и меди, а также логистических сложностей выручка Норникеля в 1П2024 показала падение на 22% — до $5,6 млрдр. Вместе с тем EBITDA снизилась на 30% г/г — до $2,3 млрд руб, а чистая прибыль сократилась до $829 млн (против $1 млрд в 1П2023).

( Читать дальше )

Администрация Соединенных Штатов расширяет санкционный список в отношении структур, поддерживающих производство и экспорт Россией сжиженного природного газа (СПГ), включая проект«Арктик СПГ — 2», металлургической, горнодобывающей и нефтедобывающей промышленности, а также руководства Росатома. Об этом заявил представитель американской администрации высокого ранга, выступая на специальном брифинге для журналистов, который был посвящен применению Вашингтоном новых рестрикций против Москвы, прежде всего в сфере энергетики.

Он рассказал о пяти направлениях, которые охватывают вводимые по линии Госдепартамента новые ограничения против около 80 физических и юридических лиц.

«К ним относятся структуры, причастные к процессу производства и экспорта СПГ из России, те, кто работают над увеличением в перспективе объемов добычи нефти в России, те, кто оказывает поддержку флагманскому проекту России и „Новатэка“ по производству СПГ „Арктик СПГ — 2“, против которого мы ранее ввели санкции, те, кто вовлечен в российский металлургический и горнодобывающий секторы, а также должностных лиц из Росатома высокого ранга», — сказал американский чиновник.

( Читать дальше )

🏭.По данным WSA, в ноябре 2024 г. было произведено 146,8 млн тонн стали (+0,8% г/г), месяцем ранее — 152,1 млн тонн стали (+1% г/г). По итогам 11 месяцев — 1694,6 млн тонн (-1,4% г/г). Флагман сталелитейщиков — Китай (53,4% от общего выпуска продукции) произвёл 78,4 млн тонн (+2,5% г/г), 2 месяц подряд показывает положительную динамику и по сути поддерживает общемировую динамику (вообще из топ-10 производителей стабильна только Индия).



( Читать дальше )

Для российской металлургии 2024 год может стать одним из худших c начала XXI века. Во всяком случае, об этом свидетельствуют показатели трех кварталов, да и по итогам четвертого улучшения не ожидается.

Если в прошлом году, несмотря на санкции и плохую внешнюю конъюнктуру, удалось достичь положительного результата за счет внутреннего рынка, то в текущем году полный провал в обоих направлениях сбыта – как внутри России, так и за ее пределами.

С экспортом все понятно, на него изначально надежд не было никаких. Европейский и американский рынки практически закрыты для российской продукции из-за санкций, плюс к этому избыточный китайский рынок генерируют демпинговые потоки своей стальной продукции по всему миру.

Норецессия на внутреннем стальном рынке, похоже, застала металлургов врасплох. Строительный сектор, который в предыдущие годы был главным локомотивом российской экономики,в текущем году существенно замедлился. 

По оценке РИА Рейтинг и компании «Северсталь», по итогам девяти месяцев внутреннее потребление стали снизилось в годовом сравнении на 2,8% до 34,1 млн тонн.

( Читать дальше )

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки). Давайте рассмотрим данные за ноябрь:

💬 В ноябре погрузка составила 95,6 млн тонн (-5,8% г/г, в октябре погрузка составила 96,9 млн тонн), полгода подряд погрузки ниже 100 млн тонн, данное снижение чувствительно ещё тем, что данные цифры сопоставимы с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше). Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 14 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 1082,1 млн тонн (-4,4% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 27,9 млн тонн (-5,4% г/г)

( Читать дальше )

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки). Давайте рассмотрим данные за октябрь:

💬 В октябре погрузка составила 96,9 млн тонн (-6,2% г/г, в сентябре погрузка составила 94,5 млн тонн), 5 месяц подряд погрузки ниже 100 млн тонн, данное снижение чувствительно ещё тем, что данные цифры сопоставимы с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше). Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 13 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 986,6 млн тонн (-4,2% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 26,1 млн тонн (-9,4% г/г)

( Читать дальше )

Дорогие друзья, новую торговую неделю на фондовом рынке открываем обзором финансовых результатов металлургической компании ММК за 9 месяцев 2024 года. Ранее я уже делал разбор операционных результатов компании, а теперь взглянем на то, как это отразилось на финансовой составляющей.

9 месяцев 2024:

— Выручка: 602,8 млрд руб (+8,2% г/г)
— EBITDA: 129,7 млрд руб (-8,7% г/г)
— Чистая прибыль: 67,805 млрд руб (-20,4% г/г)

III квартал 2024:

— Выручка: 185 млрд руб (-17,7% к/к)
— EBITDA: 37 млрд руб (-26,8% к/к)
— Чистая прибыль: 17,5 млрд руб (-34,1% к/к)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Негативная динамика операционных показателей, а также совокупность других объективных факторов безусловно оказали влияние и на финансовые результаты группы. Только в III квартале выручка показала снижение на 17,7%, EBITDA на 26,8%, а чистая прибыль сократилась на 34,1%.

❗️Свободный денежный поток (FCF) в III квартале в сравнении со II обрушился с 19,9 млрд руб до 2 млрд из-за роста капитальных затрат и оборотного капитала. Важно отметить, что на фоне ухудшающегося положения металлургов дивиденды ММК могут оказаться под вопросом, поскольку в обозримом будущем FCF группы в лучшем случае будет на минимальном уровне. FCF — дивидендная база.

( Читать дальше )

Дорогие инвесторы! Наша команда ежедневно работает над созданием разнообразного полезного контента для читателей и подписчиков блога. Чтобы лучше ориентироваться в мире новостей металлургического сектора запускаем для вас дайджест рынка металлургии, где планируем рассказывать про самые интересные новости нашего сектора.

К чему привело падение спроса на ювелирные изделия в Китае? Что общего у фермы для выращивания водорослей и рудников? И что происходит на рынке металлургии в третьем квартале 2024 года? Читайте в нашей новой публикации.

 

«Норникель» повысил прогноз производства всех металлов в 2024 году

Годовой прогноз производства никеля теперь 196—204 тысяч тонн вместо 184—194 тысяч тонн. А прогноз производства палладия увеличен с 2,296—2,451 млн унций до 2,624—2,728 млн унций. План вырос благодаря мероприятиям по повышению эффективности производства, обновлению печи на Надеждинском металлургическом заводе и запуску отделения карбонильного никеля в Кольской горно-металлургической компании, сообщила компания в пресс-релизе. 

( Читать дальше )

Последние налоговые изменения умеренно скажутся на финансовых показателях компаний российского металлургического сектора и горнодобывающей отрасли. Это следует из аналитических материалов SberCIB Investment Research.

• Ставка налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче железной руды с января следующего года повышена с 4,8 до 6,7%.
• К формуле расчета НДПИ на уголь введена надбавка в размере 10% от превышения цен в портах Дальнего Востока относительно порогового уровня ($140/т для коксующегося угля).
• Внесена корректировка в базис расчета – вместо стоимости австралийского угля на Сингапурской бирже (индекс SGX TSI Australia Premium Coking Coal) будут использоваться цены в российских дальневосточных портах.
• К формуле расчета НДПИ на золото введена надбавка в размере 10% от превышения мировой цены на золото уровня $1900 за тройскую унцию.
• Ставка НДПИ на алмазы повышена с 8 до 8,4%.
• Для всех компаний повышена ставка налога на прибыль с 20 до 25%.

Новый налоговый режим снизит чистую прибыль компаний сектора в среднем всего на 7%, а свободный денежный поток и дивиденды сократятся лишь на 10–11%. Это значительно меньше потерь, которые могли бы возникнуть при сохранении экспортных пошлин, говорится в материалах SberCIB.

( Читать дальше )