мечел

Группа «Мечел» договорилась о рефинансировании синдицированного предэкспортного кредита на $1 млрд, полученного в международных банках. Мы считаем новость позитивной для акций компании.

Реструктуризация пройдет в форме кредитной линии в евро, которую предоставил ВТБ со сроком погашения в апреле 2022 г. Льготный период по погашению основного долга установлен до апреля 2020 г. Как заявила финансовый директор «Мечела» Нелли Галеева, в результате сделки доля нереструктурированной задолженности группы снизилась с 22% до 8%; кроме того, сократилось количество зарубежных кредиторов в общем объеме кредитного портфеля. Выкуп задолженности у пула зарубежных кредиторов позволил группе “Мечел” получить финансовый доход в размере около 13 млрд рублей.

По данным Platts, уголь премиальных сортов сейчас торгуется на уровне $193,50/млн т, FOB Австралия. Уровень цены в сочетании с курсом рубля к доллару обеспечивает хорошую рентабельность для «Мечела», который планирует увеличить производство коксующегося угля в 2019 г. на 10-15% г/г. Тихоокеанский рынок испытывает заметный дефицит премиальных сортов углей из-за высокой загрузки мощностей на больших доменных печах. Цена на коксующийся уголь премиальных сортов остается на уровне $200/млн т, FOB, несмотря на сильное снижение цен на сталь по миру и указывая на сильный спрос.

Альфа-Банк

Мечел рефинансировал PXF на $1 млрд, ему осталось реструктурировать 8% долга

Мечел завершил реструктуризацию синдицированного предэкспортного кредита (PXF) на $1 млрд, сообщила компания. Ранее для этих целей Мечел привлек кредитную линию ВТБ в евро с погашением в апреле 2022 года. Льготный период установлен до апреля 2020 года. Рефинансирование PXF позволило уменьшить долю нереструктурированной задолженности Мечела с 22% до 8%, сократить количество зарубежных кредиторов в общем объеме кредитного портфеля, синхронизировать условия и график погашения задолженности с текущими условиями по кредитам российских банков, а также снизить стоимость заимствования, отметила финансовый директор компании Нелли Галеева, чьи слова приводятся в сообщении.

Реструктуризация долга позитивный момент для компании, т.к. снижает риски проблем с кредиторами. В тоже время, долговая нагрузка Мечела остается высокой. Чистый долг компании на 30 сентября 2018 года составил 421 млрд рублей (-2% ко II кварталу), соотношение чистого долга к EBITDA — 5,1х (на конец II квартала — 5,2х). Данный фактор будет по-прежнему сдерживать интерес инвесторов к акциям Мечела.

Промсвязьбанк

Внешний фон оцениваем, как умеренно негативный.

— После выходного в понедельник, индексы США сразу попали под давление продаж.

— Торговые переговоры с Китаем застопорились на нескольких принципиальных вопросах, включая заимствование технологий и структурные реформы в экономике «Поднебесной»- передают западные СМИ.

— S&P 500 и Nasdaq в данный момент тестируют нижнюю границу диапазона, который формировался с февраля по декабрь прошлого года.

-Исходя из технической картины, снижение американских площадок рискует продолжиться в ближайшие дни. Если не будет положительных новостей от торговых переговоров, то даже сильная корпоративная отчетность может не помочь, так как инвесторы будут фиксировать прибыль в такие моменты, а не увеличивать позиции.

— Затянувшийся «шатдаун» в США и отмена предварительных торговых переговоров с Китаем, ранее намеченных на 30-31 января, усиливают риски продолжения коррекции мировых индексов.

— Тереза Мэй представила переработанный проект соглашения о выходе Великобритании из ЕС, однако большая часть спорных моментов осталась неизменной, что сильно затруднит положительный исход голосования, которое запланировано на 29 января.

— Нефть теряет позиции, чутко реагируя на негатив. Дополнительным поводом для снижения стала информация от Минэнерго США, которое прогнозирует увеличение сланцевой добычи в феврале на 62 тыс. баррелей в сутки, а также отмечает рост незавершенных скважин, которые относительно быстро могут быть запущены при росте сырьевых цен, на 2,6% в декабре.

— Лучше других на российском рынке сегодня будут торговаться акции «Мечела» после  сообщения о реструктуризации большей части валютного долга.Обыкновенные акции в краткосрочной перспективе могут вырасти до 94 руб., привилегированные до 113.

— Минфин сегодня предложит ОФЗ на 30 млрд. руб. Ожидаем ограниченный спрос в условиях ухудшения внешнего фона.

Более подробный отчет https://clck.ru/F5dka

Накопленная результативность наших торговых рекомендаций  53,4%. Зарабатывайте на наших идеях.

Сегодня самыми активными на рынке смело можно назвать Мечел ао: +3.4%, ап +3.5% за день.

Появилась официальная новость, что компания сообщала о рефинансировании синдицированного предэкспортного кредита пула зарубежных банков на 1 млрд долларов США. Такое стало возможным, благодаря Банку ВТБ, который предоставил кредитную линию в евро со сроком погашения в апреле 2022 года.
Льготный период по погашению основного долга установлен до апреля 2020 года.
Выкуп задолженности у кредиторов позволил Мечелу получить финансовый доход в размере около 13 млрд рублей.

Вадим Кравчук, наш аналитик:

Для акций Мечела это очень хорошая новость. Вопрос с краткосрочными обязательствами уже давно является критически важным. Часть долга остаётся нереструктурированной, но всего 8%, а не 22%, как ранее. Важный момент — обслуживание долга будет дешевле, что высвободит денежный поток на развитие бизнеса и выплаты акционерам. Вероятность того, что кредиторы не заблокируют выплату дивидендов в 2019

Инвестируйте в портфель высокодоходных облигаций с нами. Для тех, кому нужен стабильный высокий доход.

ПАО «Мечел»  сообщает о рефинансировании синдицированного предэкспортного кредита пула зарубежных банков на 1 млрд долларов США.

Это стало возможным благодаря предоставленной Банком ВТБ кредитной линии в евро со сроком погашения в апреле 2022 года.

Льготный период по погашению основного долга установлен до апреля 2020 года.

Выкуп задолженности у кредиторов позволил Группе Мечел получить финансовый доход в размере около 13 млрд рублей.

( Читать дальше )

Эльгауголь группы Мечел в 2018г увеличил добычу на 18%

Эльгауголь (входит в группу Мечел) в 2018 году добыло 4,9 млн тонн угля, что на 18% больше, чем в предыдущем году, сообщила пресс-служба предприятия. Объем вскрышных работ превысил 10 млн кубометров, что на 5% больше, чем годом ранее. Переработка угля увеличилась на 11% и составила 2,5 млн тонн. Компания отгрузила потребителям 3,4 млн тонн продукции (рост на 18%).

Эльгауголь один из крупных активов Мечела, на него приходится около четверти добычи всей компании. Напомним, что по итогам 9 мес. 2018 года Мечела снизил добычу угля на 8%, т.е. Эльгауголь, показавшее ее увеличение, позволила избежать еще большего падения. Несмотря на это якутский актив показал производственные результаты ниже прогнозов, которые были озвучены в начале 2018 года. В частности, сообщалось, что Эльгауголь планировало на 2018 год добыть до 5,3 млн тонн угля на разрезе Эльгинский и увеличить этот показатель на 26,2% относительно 2017 года.

Промсвязьбанк

ПАО «Мечел» сообщает о пролонгации соглашения c турецким металлургическим холдингом Kardemir на поставку коксовой продукции.

В соответствии с договоренностями в период с января по декабрь 2019 года «Мечел» направит турецкой компании 200 тыс. тонн металлургического кокса, произведенного на Московском коксогазовом заводе. По сравнению с предыдущим соглашением объем поставок в адрес Kardemir увеличится почти на 70%. Отгрузка будет осуществляться через ООО «Порт Мечел-Темрюк» в Краснодарском крае.

Цена будет устанавливаться ежеквартально по итогам переговоров.

генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» Павел Штарк:

«За 9 месяцев 2018 года мы увеличили экспортные продажи кокса на 16%. Достичь этого удалось, в том числе, за счет партнерства с компанией Kardemir. С подписанием нового соглашения наше сотрудничество будет развиваться так же эффективно»

http://www.mechel.ru/press/press?rid=750&oo=2&fnid=68&newWin=0&apage=1&nm=142579&fxsl=view_soc.xsl

11.01.2019 
Как сообщает агентство Platts, японский производитель стали, компания JFE Steel заключила контракт на первый квартал 2019 года на полумягкий коксующийся уголь по цене $131 за тонну, FOB Австралия в начале этой недели, что на $1 за тонну выше уровня 4 квартала 2018 г.

По словам источников на рынке, контракт был заключен с Stanmore Coal на полумягкий коксующийся уголь Isaac Plains. Но ежеквартальные расчетные цены на другие полужесткие бренды, такие как Bloomsfield и полужесткие Yancoal, не были проговорены в среду.

Цена на уголь для 4 квартала 2018 г. была на уровне $130 за тонну, FOB Австралия.

Аналитики Открытие Брокер рекомендуют к покупке акции лидеров своих секторов:

В 2019 году, как и в 2017-2018 мы продолжаем рекомендовать к покупке акции лидеров своих секторов, как в экспорте, так и на внутренних направлениях, что является оправданной стратегией. С учетом возможного замедления темпов роста экономики в 2019 году мы продолжаем опасаться секторов ритейла, транспортного сектора, машиностроения, электроэнергетики. В то же время сейчас мы видим ситуацию неопределенности и давления на рубль, от которого могут выигрывать компании-экспортеры.

Мы продолжаем рекомендовать покупать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса, несмотря на все еще низкие темпы роста экономики. При этом в новом фокусе могут оказаться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса. · В долгосрочной перспективе акции компаний нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT сектора, сектора драгоценных металлов и камней могут показывать динамику роста лучше рынка.

Мы продолжаем рекомендовать покупать высокодоходные рублевые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем.

( Читать дальше )