мировая экономика

✔️ Рост в 2023 году ожидается на прежнем уровне 3%, прогноз на 2024 год немного понижен до 2.9% в основном из-за ЕС и Китая, зато повышен по США;

✔️ Прогнозы по росту мировой торговле прилично понижены до 0.9% в 2023 году, но все еще оптимистичны на 2024 год (3.5%);

✔️ Прогноз по инфляции в мире повышен на 0.1 п.п до 6.9% в 2023 году и более резко повышен на 0.6 п.п до 5.8% в 2024 году.

Торговли будет поменьше, инфляции – побольше, ставки повыше, но на рост ничего особо влиять не будет… как всегда с оптимизмом.

P.S.: Прогноз по росту ВВП РФ повышен до 2.2% на 2023 год, но понижен до 1.1% на 2024 год.

@truecon

Разное

Чувствительность (бета) различных секторов к индексу S&P 500 и казначейским облигациям:
По вертикали — чувствительность к казначейским облигациям, по горизонтали — чувствительность к S&P 500

 

Макро

рынок по-прежнему видит примерно 50% вероятность очередного повышения ставки ФРС в ноябре:

( Читать дальше )

Пожалуй, главная тема обзора:

📈 Рост ВВП России в 2023 году. Всемирный банк прогнозирует рост на 1,6%, а президент Путин заявил о возможности роста на 3%. Это положительный сигнал, так как ранее все крупные организации прогнозировали падение.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Сравнение динамики реальной денежной массы (РДМ) в четырёх странах (регионах) показывает: в России и Китае РДМ быстро растёт, в США и Еврозоне – сжимается.
• В Турции реальная денежная масса замедляет свой рост. Происходит это из-за роста инфляции и отсутствия реакции ЦБ Турции в виде ускорения роста денежной массы.
• В Индии по данным за июль реальная денежная масса сократилась впервые с 2017 года. Если сокращение продолжится, то рост ВВП Индии, по нашей оценке, начнёт замедляться.

Экономика России

• Всемирный банк (ВБ) последним из «большой четвёрки» организаций (ЦБ, правительство, МВФ, ВБ) сменил свой прогноз ВВП России 2023 года с падения (-0,2%) на рост (+1,6%).

( Читать дальше )

Вот что выделил искусственный интеллект:

1. 🌏 Деловая активность в мировой промышленности продолжает снижаться, особенно в Еврозоне и Германии. Но растет в России, Китае и Индии.

2. 📈 Рост деловой активности в промышленности России до максимальных за последние 6 лет значений. Индекс PMI достиг 54,5 пунктов — это второе лучшее значение с марта 2011 года.

3. 🚗 Резкий рост рынка легковых и грузовых автомобилей в России. Продажи легковых выросли в 2,5 раза к сентябрю 2022 года, а грузовиков — в 2 раза. Это свидетельствует об оживлении спроса в экономике.

===

Полное оглавление обзора

   

===

Далее наш дайджест и подробности по каждой теме.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Деловая активность в мировой промышленности снижается, прежде всего из-за стран Еврозоны. При этом в России, Китае и Индии активность растёт.
• В секторе услуг ситуация немного лучше, благодаря чему деловая активность в целом по мировой экономике пока растёт.
• Продажи грузовиков китайскими производителями (экспорт + внутренний рынок) выросли в сентябре на 55%.

( Читать дальше )

Разное

Результаты опроса ритейл-инвесторов, в котором их попросили выбрать наиболее предпочтительные темы в их инвестиционной стратегии:
Результаты опроса

 

Макро

Глобальный экономический рост замедлился, поскольку сводный индекс деловой активности снизился до 50,5 в сентябре (50,6 ранее), сигнализируя о самом слабом росте за последние 8 месяцев:

( Читать дальше )

В 2022 году общая стоимость экспорта мировых товаров достигла почти 25 трлн $.

С развитием международной торговли, последствиями глобализации и технологическим прогрессом мировая торговля увеличилась примерно на 300% за последние 20 лет.

В 2022 году 11 крупнейших мировых экспортеров отгрузили товаров на сумму 12,8 трлн $, что больше, чем весь остальной мир вместе взятый (12,1 трлн $).

Список возглавляет Китай, на долю которого приходится 3,6 трлн $, или 14% от общего объема экспорта. С 2009 года страна является крупнейшим экспортером товаров в мире.

🔝 10 стран экспортеров

1️⃣ 🇨🇳 Китай 3,6T $
2️⃣ 🇺🇸 США 2,1T $
3️⃣ 🇩🇪 Германия 1,7T$
4️⃣ 🇳🇱 Нидерланды 965B $
5️⃣ 🇯🇵 Япония 747B$
6️⃣ 🇰🇷 Южная Корея 684B$
7️⃣ 🇮🇹 Италия 657B $
8️⃣ 🇧🇪 Бельгия 633B $
9️⃣ 🇫🇷 Франция 618B $
🔟 🇭🇰 Гонконг 610B $

В 2022 году основными товарами, экспортируемыми из Китая в стоимостном выражении, были телефоны (включая смартфоны), компьютеры, оптические считыватели, интегральные схемы, солнечные диоды и полупроводники.

Двумя основными торговыми партнерами Китая являются соседние страны Япония и Южная Корея.

( Читать дальше )

💡 Объём общемирового экспорта приближается к $25 трлн. Лидерами остаются Китай и США.
Благодаря развитию международной торговли, эффектам глобализации и прогрессу в области технологий мировая торговля выросла примерно на 300% за последние 20 лет.




💡 Топливный рынок России балансируется, обеспечивается необходимыми объемами, — Новак на совещании с нефтяниками
Вице-премьер считает запрет экспорта эффективной мерой и добавил цифры: запасы топлива на внутреннем рынке выросли на 430 тыс. тонн.
Он также отметил снижение биржевых цен до 20%. Правда сегодня Аи-92, Аи-95 и дизель вернулись к росту, их биржевая стоимость выросла примерно на 6%. 🤷‍♂️

— Меры эффективные, но не очень работают)
$LKOH $ROSN

💡 Brent падает ниже $89 впервые с сентября.
Новак заявил, что этой осенью наблюдается рекордный спрос на нефть. Об этом ранее говорили аналитики в Goldman Sachs — ожидается спрос на уровне 103 млн б/с и заметный дефицит к концу года.
#новости

Россия лидер по росту активности, Еврозона (и, в частности, Германия) – аутсайдер.

===

Индекс деловой активности в мировой промышленности (Global Manufacturing PMI) от J.P.Morgan в сентябре составил 49,1 пункта.

   

Источник: S&P Global

Индекс ниже 50 пунктов говорит о снижении деловой активности. Ниже этой отметки показатель находится уже 13 месяцев.

При этом в некоторых странах деловая активность растёт, например, в России (индекс 54,5).

Аутсайдером из крупных экономик в августе стала Германия (индекс 39,4 пункта; см. график).

  

( Читать дальше )

Разное

Топ-7 акций, которые выросли с начала года, показали прирост, превзошедший прирост ВВП большинства экономик мира:
Рост рыночной капитализации топ-7 акций с начала года по сравнению с ростом ВВП 7 крупнейших экономик

 

Обзор рейтинга рыночной капитализации и ликвидности по отдельным криптовалютам от Keiko:

( Читать дальше )

Разное

Во втором квартале 2023 года американские банки понесли нереализованные убытки по своему портфелю ценных бумаг почти на 600 миллиардов долларов. Это составляет почти 25% капитала банковской системы:
Нереализованные убытки банков и общее нереализованное изменение капитала в % от общего капитала банковской системы

 

Российская нефть марки Urals торгуется значительно выше потолка в $60:

( Читать дальше )