Макро-сентимент в графиках | ChartPack #104 (25.03.2024)

Разное

Недавние IPO привлекли внимание к единственному ETF, предлагающему экспозицию крупнейших американских компаний, недавно ставших публичными, — Renaissance IPO ETF ($IPO). Инвесторам, желающим получить доступ к акциям Reddit, возможно, придется подождать, пока он будет включен в индекс.

Если рассматривать недавние результаты $IPO, то за последний год они превзошли SPY (50% против 33%). Однако с момента своего создания фонд отстаёт от SPY (103% против 203%):

Макро

Индекс национальной активности ФРС Чикаго вырос до трехмесячного максимума со значением в +0,05 в феврале 2024 года с пересмотренного в сторону понижения значения -0,54 в январе, что свидетельствует о небольшом увеличении темпов экономического роста (консенсус -0,9). Компоненты, связанные с производством, продажами, заказами и запасами выросли на +0,02 каждый. Индикаторы, связанные с занятостью, внесли +0,01 против -0,02 в январе, а категория личного потребления и жилья внесла нейтральный вклад против -0,08 в январе:

Производственный индекс, являющийся ключевым показателем состояния производственной сферы, упал до -4,1 (+1 ранее), что свидетельствует о незначительном снижении объемов производства в месячном исчислении. Другие показатели производственной активности также продемонстрировали снижение в этом месяце. Общий индекс деловой активности Техаса от ФРБ Далласа снизился до -14,4 в марте 2024 года (консенсус -9, -11,3 ранее):

Что делают другие?

На прошлой неделе в ETF на золото наблюдался самый большой приток средств (+$1,1 млрд) с мая 2023 года:

Приток средств в фонды корпоративных облигаций достиг +$22,8 млрд в 2024 году, что стало первым положительным началом года с 2019 года:

За последнюю неделю приток средств в ETF облигаций инвестиционного рейтинга замедлился до +$2,95 млрд по сравнению с +$4,17 млрд. на предыдущей неделе:

Отток средств из высокодоходных облигаций составил -$0,7 млрд и стал самым крупным с октября 2023 года:

Отток средств из фондов акций за прошедшую неделю составил -$22 млрд, что является самым большим показателем с декабря 2022 года:

В акции сектора энергетики наблюдался наибольший приток средств (+$0,5 млрд) с октября 2023 года:

С начала года в фонды акций технологического сектора поступало больше средств, чем в фонды акций всех других секторов вместе взятых:

Институциональные инвесторы

Позиционирование фондов и управляющих активами во фьючерсы на американские акции находится на самом низком уровне за ~6 месяцев:

Ритейл

Несмотря на повышенное распределение акций, аналитики Goldman Sachs ожидают, что рекордный объем средств, размещённых на денежном рынке, падение доходности наличных и сильные экономические перспективы заставят домохозяйства стать чистыми покупателями американских акций на ~100 млрд долларов в 2024 году:

Частные клиенты Bank of America покупали ETF на акции секторов технологий, здравоохранения и Японии, но продавали акции коммунальных услуг, энергетики и акции низкой волатильности в течение последних 4 недель:

Мелкие трейдеры на фондовых индексах достигли своей самой «бычьей» чистой позиции за всю историю:

Индексы

Равновзвешенные индексы акций крупной капитализации достигают новых максимумов, в то время как равновзвешенные индексы акций малой капитализации застряли в нисходящем тренде:

Согласно теории Доу, DJTI должен подняться до нового рекордного максимума, чтобы подтвердить восходящий тренд в DJIA:

Акции технологического сектора находятся на исторических максимумах по отношению к S&P 500:

EPS

Аналитики ожидают, что рост прибыли на акцию и рост выручки S&P 500 за первый квартал составят 3,4% (пересмотр с 3,3% на прошлой неделе) и 3,6% (пересмотр с 3,5% на прошлой неделе), соответственно:

Согласно анализу Societe Generale, по совокупности показателей S&P 500 должен обеспечить 12% роста прибыли на акцию в 2024 году, по сравнению с предыдущим значением в 5%:

Успехов в торговле!