модельный портфель

Ребалансировка модельного портфеля и итоги 6-и месяцев

13 сентября состоялось заседание ЦБ РФ, на котором повысил ключевую ставку до 19%.

Также регулятор опубликовал пресс-релиз по ставке с жесткой риторикой, а 25 сентября буду опубликованы минутки с прошедшего заседания. Рынок отреагировал высокой волатильностью. На публикации решения индекс Мосбиржи снизился более чем на 2%, до уровня 2580 пунктов, а затем отыграл падение и смог закрыться выше 2680 пунктов. После выходных рынок пробил верхнюю границу нисходящего канала и смог закрыться выше 2730-2750 пунктов.

Второй фактор – отскок нефтяных цен в рублях вверх, что так же позитивно для рынка.

Как писали на прошлой неделе, в случае пробития индексом в 2730-2750 мы будем увеличивать долю в бумагах с высокой бетой и ценовым моментумом.

Изменения в составе портфеля

1️⃣ Увеличиваем долю Яндекса с с 2% до 4%.

Акции #YDEX смогли пробить нисходящий тренд и закрепиться выше уровня 4000 рублей. Среди драйверов роста можно выделить включение в индекс Мосбиржи и утверждение первых дивидендов в истории компании (80 рублей на акцию).

Изменения в составе портфеля

• Ребаласировку в составе не проводили. Корректировка коснулась таргетов по некоторым бумагам.

Cнизили целевые ориентиры по следующим идеям в портфеле:

Сбербанк 330 рублей -> 290 рублей. Представил свои результаты за 8 месяцев 2024 года, в которых, помимо роста чистой прибыли и кредитного портфеля, отмечаем рост на +20% г/г операционных расходов и резервов.

МТС 327 рублей -> 300 рублей. Представила результаты за 1-ое полугодие 2024 года, показав рост выручки на 18% г/г, при этом опережающим темпом росли операционные расходы, в результате чего маржинальность операционной прибыли упала с 43% до 38%.

Система 30 рублей -> 24 рублей. Выручка холдинга за 1-ое полугодие 2024 года выросла на 24,4% г/г. Но рост расходов снизил маржинальность OIBDA с 30% до 28,1%. Так же вторым негативным фактором стал резкий рост финансовых расходов, в результате чего компания получила убыток по прибыли до уплаты налогов.

Модельный портфель: изменения в составе

➕Добавлены акции Яндекс #YDEX с долей 2% и потенциальной доходностью 17,3%. Подробнее об идее.

➖Сокращена доля облигации ГТЛК БО-06 на 2%.

Состав и диаграмма сдолями портфеля в файле.

✍🏻С момента формирования портфеля и на 08 августа доходность с учетом динамики акций и полученных доходов составляет -5,1%, индекс Мосбиржи за этот период -12,5%

IMOEX -2.55%. Сегодня рынок продолжил снижение прошлой недели на фоне обвалов азиатских индексов:

Японский Nikkei 225 -12,4%, тайваньский TWII -8,4%, южнокорейский KOSPI -8,8%, китайский Shanghai Composite -1,54%, Hang Seng -1,46%.

▫️Отсутствуют драйверы для роста рынка: привлекательные доходности по консервативным инструментам и окончание летнего дивидендного сезона делает рынок акций не интересным для инвесторов.

▫️Не прибавляют оптимизма новости американского фондового рынка: публикуются прогнозы по переходу ФРС к сворачиванию стимулирующих мер и внеочередного изменения значения ставки + опасение насчет рецессии в США.

⚡️На открытии индекс S&P 500 -4.27%, до 5118,3п; индекс Dow Jones Industrial Average -2,72%, до 38 658,34п.

▫️Дальнейшая эскалация ближневосточного конфликта может оказывать давление на нефтегаз и логистику.

🇷🇺Несмотря на обособленность, общемировые тенденции оказывают влияние и на российский рынок. Однако, текущего снижения недостаточно для того, чтобы говорить о значительных последствиях на индекс и эмитентов, в частности.

В составе акций:

• добавлена #OZON с долей 2,0% и потенциальной доходностью 11,4%;

• увеличена доля #SBER на 3% до 5,2%, потенциальная доходность 13,0%;

• увеличена доля фонда #SBMX на 2% до 10%, потенциальная доходность 8,7%;

• увеличена доля #AFKS на 1% до 4,5%, потенциальная доходность 35,1%;

• снижена доля #MTSS на 3% до 2,7%, потенциальная доходность 39,7%.

В составе облигаций:

• увеличена доля #LQDT на 1% до 3%, индикативная доходность 15%;

• исключены: Роснефть, 001P-04, Полюс, ПБО-01, СИБУР Холдинг, БО-03.

📌Актуальный состав модельного портфеля с диаграммами и долями 
______________________
📲Все активы доступны в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Инвестстратегия на 2 полугодие 2024 года: какие активы выбрать?

▫️Ключевая ставка растет! Зарабатываем на флоатерах.

▫️Видим смягчение риторики ЦБ? Ищем длинные бонды.

▫️Какие секторы и компании смогут принести доходность выше рынка? Модельный портфель в помощь. Подборка акций с целями и хорошим потенциалом роста.

▫️Надолго ли укрепление рубля? Подборки валютных облигаций.

📌Ответы на эти вопросы и не только в стратегии на 2П 2024г от аналитиков КИТ Финанс!

2901,61п — минимум #IMOEX 2024 года

Мы предупреждали в понедельник: "На неделе предстоят див. отсечки, в т.ч. компаний, занимающих существенную долю в индексе: Татнефть #TATN – 7,84%, Сбербанк #SBER – 15,77%, Магнит #MGNT – 1,26%. Ожидаем давления на индекс и активности покупателей".

А предупрежден — значит вооружен!

Надеемся, у всех под рукой есть WISH-лист со списком бумаг?

Если нет, обратите внимание на идеи КИТового модельного портфеля. Они остаются в силе, а снижение котировок и хорошие точки входа лишь увеличивают потенциал идей🔥

Посмотреть списочек бумаг с целями

Модельный портфель. Итоги 3-х месяцев

Почему не полугодия? Потому что собрали и начали вести портфель только 21 марта.

С момента формирования акции в портфеле показали результат -1,4%. За тот же период индекс Мосбиржи -4,1%.

На фоне снижения индекса в мае, многие идеи в портфеле сохранили значительный потенциал, а значит актуальны для покупок по текущим ценам.

Акции в портфеле:

▪️#SBER (доля 2,2%), таргет ₽331, потенциал от текущей цены ≈1%.
➕дивиденд ₽33,3 с доходностью 10,2%. Последний день покупки 10 июля.

▪️#MTSS (доля 5,7%), таргет ₽323, потенциал от текущей цены ≈9,5%.
➕дивиденд ₽35 с доходностью 11,9%. Последний день покупки 15 июля.

▪️#LKOH (доля 4,1%), таргет ₽8600, потенциал от текущей цены ≈17,1%.
Консенсус прогноз по дивидендам за 9 мес 2024г — ₽554 с доходностью 7,6%

▪️#MBNK (доля 4,6%), таргет ₽2800, потенциал от текущей цены ≈28,6%.

▪️#TRNFP (доля 3,1%), таргет ₽1600 достигнут.
➕дивиденд ₽177,2 с доходностью 10,9%. Последний день покупки 18 июля.

Портфель обновлен! 🚀

КИТовые аналитики провели ребалансировку инвестиционного портфеля и включили в него акции новой компании — Мать и Дитя!

20 июня публиковали идею в акциях с таргетом в ₽1100. считаем, что на данный момент компания удачно сочетает:

➖ потенциал роста бизнеса: в данный момент акции компании торгуются по P/E = 7,8х и EV/EBITDA = 5,6х, что ниже исторических значений P/E = 11,0-11,2х и EV/EBITDA = 7,2-7,6х

➖ дивидендную доходность: в 2024 году компания направила на выплаты ₽10,6 млрд (или ₽141 на акцию), что соответствует payout около 70% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 году.

Считаем, что компания и дальше сможет платить дивиденды на уровне 10-12% и они не будут перегружать компанию, позволяя инвестировать деньги в развитие. По нашим оценкам свободный денежный поток составит примерно ₽7-7,5 млрд в год (с учетом capex примерно ₽4-4,2 млрд в год) при долге <0,5х по Net debt/EBITDA (с учетом выплаты дивидендов в 2024 году).

Вы еще не видели?!

Аналитики КИТа ведут модельный портфель, чтобы упростить инвестирование и помочь достичь ваших финансовых целей.

Акционная часть портфеля обеспечивает среднесрочную спекулятивную и дивидендную доходность. В то время как облигационная часть фиксирует привлекательную купонную доходность на фоне высокой ключевой ставки.

Актуальная структура

Портфель сбалансирован по отраслям и эмитентам, включает 47% облигаций и 53% акций.

Именно такая структура на данный момент обеспечивает генерацию денежного потока от дивидендов и купонов, диверсификацию по активам и снижает волатильность.

Индикативная доходность облигаций в портфеле от 14,9% до 20,1%.

📊Посмотреть состав можно:

• в разделе Витрина — Аналитика мобильного приложения КИТ Инвестиции
• на сайте 
• в посте 
_______________________
🔥,👍🏻 за полезное