морские перевозки

Энергетическая пауза: Китай прекратил закупки американского СПГ
Торговая война между США и Китаем официально добралась до энергетического сектора: (https://t.me/gosplandcookies/9453) по данным судоходных агентств, поставки сжиженного природного газа из США в Китай полностью остановились более чем на 10 недель. Это первый столь продолжительный перерыв за последние годы и явный сигнал о том, насколько далеко зашёл экономический конфликт между двумя державами.
Остановка импорта затрагивает миллиарды долларов возможной торговли. Для американских производителей СПГ это означает потерю одного из крупнейших рынков, а для Китая — переориентацию на альтернативные источники, включая Катар, Россию и месторождения Юго-Восточной Азии. Формально запрета на поставки нет, но торговые и тарифные ограничения сделали сделки нерентабельными или политически чувствительными для обеих сторон.ЕЖ.

Сегодня в нашем фокусе крупнейший в России по объему грузооборота портовый холдинг «НМТП» и его финансовые результаты по итогам 2024 года. В понедельник мы уже успели ознакомиться с ещё одним представителем сектора в лице ДВМП, а теперь переходим к его коллеге по цеху:

— Выручка: 71,1 млрд руб (+5,4% г/г)
— EBITDA: 48,2 млрд руб (+11,5% г/г)
— Чистая прибыль: 37,8 млрд руб (+25,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам года выручка показала рост всего на 5,4% г/г — до 71,1 млрд руб. на фоне повышения тарифа на перевалку нефти. В то же время компании удалось снизить операционные расходы и получить неплохие процентные доходы, что поспособствовало росту EBITDA на 11,5% г/г — до 48,2 млрд руб, а также чистой прибыли на 25,1% г/г — до 37,8 млрд руб.

— тариф на перевалку нефти в 2024 году составил 263 руб/тонна (+6,9% относительно 2023). С 2025 года тариф вырос на 5,7%.
— операционные расходы сократились на 5,2% г/г — до 22,9 млрд руб.

Контейнерооборот порта Гонконг (Китай) за январь-март 2025 года вырос на 2,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 3,39 млн TEU, говорится в материалах администрации порта.

Перевалка через крупнейший в порту контейнерный терминал Квай Цинг возросла на 0,1% — до 2,58 млн TEU. Перевалка через остальные терминалы порта увеличилась на 9,3% и составила 810 тыс. TEU.

Порт Гонконг — один из крупнейших портов мира. Его пропускная способность составляет 456 тыс. судов в год. Контейнерооборот порта за 2024 год снизился на 4,9% — до 13,7 млн TEU.

Грузооборот порта Хедланд (Австралия) за январь-март 2025 года вырос относительно показателя годом ранее на 1,8% — до 135,49 млн тонн.

По данным администрации порта, за указанный период через порт было экспортировано около 133,31 млн тонн железной руды, которая отправлялась преимущественно в Китай. Помимо железной руды через порт перегружается марганцевая руда и соль.

Порт Хедланд является ключевым портом Австралии, через который осуществляется экспорт железной руды. Грузооборот порта за 2024 год увеличился на 3,7% — до 576,8 млн тонн

На контейнерных терминалах порта Лонг-Бич (США) за январь–март 2025 года было обработано 2 535 575 TEU, что на 26,6% больше, по сравнению с первым кварталом 2024 года. Такие данные предоставила администрация порта.

Отмечается, что после лучшего первого квартала за всю историю порта Лонг-Бич стал самым загруженным портом страны по итогам первых трех месяцев.

В марте 2025 года операторы терминалов обработали 817 457 TEU контейнеров, что на 25% больше, чем в марте 2024 года. При этом объем импортных контейнеров вырос на 25,8%, составив 380 562 TEU, а экспортных, напротив, снизился на 1% — до 104 063 TEU. Обработка порожних контейнеров, проходящих через порт, выросла на 35%, составив 332 832 TEU.

С учетом данных за март рост грузооборота порта по сравнению с прошлым годом наблюдается уже 10-й месяц подряд.

Отмечается, что первое полугодие финансового года оказалось для порта самым загруженным за всю историю: с 1 октября 2024 года контейнерными терминалами Лонг-Бич было обработано 5 267 926 TEU контейнеров. Таким образом, по этим показателям за последние шесть месяцев порт Лонг-Бич стал лидирующим среди других портов США.

15 апреля 2025

Перевалка грузов в морских портах России в январе-марте 2025 года составила 208,21 млн тонн, или 94,4% от уровня предыдущего года. Об этом сообщает АО «Морцентр-ТЭК». Контейнерооборот российских портов составил 1,376 млн TEU (102,5%).

Уточняется, что перевалка снизилась во всех бассейнах, кроме Дальневосточного (+0,1%): в Каспийском (-32,9%), Азово-Черноморском (-11,6%), Арктическом (-8,7%) и Балтийском (-1,8%).

В экспортном направлении отправлено 164,4 млн тонн (94,6%), каботажных грузов перевалено 15,65 млн тонн (80,9%). Транзит вырос на 3,1% — до 18 млн тонн. На 2,9% увеличилась перевалка импортных грузов — до 10,12 млн тонн.

Перевалка сухогрузов снизилась на 5,3% и составила 98,42 млн тонн. Увеличилась перегрузка удобрений (+17,9%) и черных металлов (+21,1%). Перевалка наливных грузов снизилась на 5,8% — до 109,7 млн тонн. Перегрузка химических грузов и сжиженного газа увеличилась, остальных наливных грузов — сократилась.

Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов одной из крупнейших российских транспортно-логистических компаний, которая выполняет морские контейнерные перевозки — Дальневосточное морское пароходство (ДВМП). Стоит напомнить, что в 1П2024 компания продемонстрировала слабые результаты на фоне падения ставок на фрахт, и, соответственно, потери сверхмаржи. Давайте взглянем, как сильное второе полугодие отразилось на итоговом результате:

— Выручка: 185 млрд руб (+8% г/г)
— EBITDA: 55 млрд руб (+2% г/г)
— Чистая прибыль: 25,4 млрд руб (-33% г/г)

Фин. показатели отдельно в 2П2024:

— выручка выросла на 32,8% г/г — до 106,6 млрд руб.
— EBITDA выросла на 98,8% г/г — до 36,4 млрд руб.
— Чистая прибыль выросла на 254,3% г/г — до 18,8 млрд руб.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка выросла на 8% г/г — до 185 млрд руб. за счёт роста ставок на фрахт, объема международных контейнерных перевозок, интермодальных перевозок и перевалки контейнеров в ВМТП. В свою очередь EBITDA минимально прибавила 2% г/г — до 55 млрд руб.

📌 Крупнейший в России портовый холдинг на днях представил свои финансовые результаты за 2024 год, поэтому предлагаю взглянуть на них и оценить перспективы компании на ближайшие пару лет.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чистая прибыль по итогам 2024 года выросла на 25,2% год к году до 37,8 млрд рублей.

• Компании удалось снизить операционные расходы, благодаря чему EBITDA выросла на 11,5% до 48,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 64% до 67,7%.

• Чистый долг у НМТП отрицательный, что позволило получить процентный доход в 7 млрд рублей (2,5 млрд рублей годом ранее).

❗ РИСКИ:

• Выручка выросла всего на 5,5% до 71,2 млрд рублей, при этом рост был достигнут только благодаря индексации тарифов на перевозку, так как грузооборот НМТП снизился на 3% до 128 млн тонн.

• Капитальные затраты во втором полугодии выросли более чем в 3 раза и составили 20 млрд рублей, в текущем году свободный денежный поток может оказаться ниже нуля. К 2027 году компания планирует достроить крупный перегрузочный комплекс, что предполагает сохранение капитальных затрат на высоком уровне в ближайшее 1-2 года.

Транспортная группа Fesco по итогам 2024 года увеличила объемы международных морских перевозок на 20%, они достигли 501 тыс. TEU. 

Компания отметила, что объемы интермодальных перевозок, несмотря на действующие ограничения со стороны РЖД из-за приоритизации отправки экспортных неконтейнерных грузов, увеличились на 2% и составили 635 тыс. TEU. Кроме того, отправки импортных контейнерных поездов на китайском направлении через сухопутные погранпереходы выросли почти в два раза — до 60 составов в месяц.

Контейнерный парк группы в 2024 году увеличился на 17% и достиг рекордного показателя почти 120 тыс. единиц. Также был установлен новый рекорд по объему контейнерного парка в управлении, который теперь составляет более 200 тысяч TEU, при среднем возрасте контейнера до пяти лет. Количество фитинговых платформ в управлении группы на конец 2024 года достигло рекордного показателя почти 15 тыс. единиц в результате сделки по приобретению компании Логбокс. В состав флота группы принято два новых контейнеровоза для работы на каботажных линиях на Дальнем Востоке и развития внешнеторговых перевозок. В результате обновления флота в 2024 году его средний возраст снизился на 10% и составил 15,5 лет.

Чистая прибыль транспортной группы Fesco по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) по итогам 2024 года снизилась на 33% в годовом сравнении и составила 25,4 млрд рублей, сообщила группа.

Выручка группы за отчетный период выросла на 8% по сравнению с 2024 годом и составила 184,9 млрд рублей. Показатель EBITDA возрос на 2% и составил 54,5 млрд рублей. 

Объемы международных морских перевозок группы Fesco в 2024 г. увеличились на 20% и составили 501 тыс. TEU — группа.




Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=83&type=4