мостотрест

РЕЗЮМЕ: по графику есть потенциал роста котировок до уровня 100-110, но отчетность депрессивная. Увеличение долга.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ — умеренно положительно (со стангнацией)

ПРОГНОЗ — отрицательно

EPV (генерация прибыли) – отрицательно, однако ARV выше текущей цены (цена стремится к ARV).

СТОИМОСТЬ БРЕНДА — отрицательно, с положительной динамикой

ИНДЕКСЫ – чуть лучше рынка

валюта баланса — млн. руб.

( Читать дальше )

Выручка прогноз +6,3% = 160 млрд рублей
EBITDA +3,9% = 16 млрд рублей
Рентабельность EBITDA = 10-10,5% vs 10,2% в 2014

В продолжении заметки «Оркестр, музыку!»

Среднесрочная восходящая тенденция успешно формируется. Возможны коррекционные движения в ряде эмитентов, которые на сегодняшний день носят локальный характер.

 Расширяю перечень эмитентов, которые на мой взгляд будут пользоваться спросом. Ряд бумаг с прошлого временно обзора отозваны. По одному эмитенту(Аэрофлот) изменена рекомендация с покупать на держать. Фактически речь идёт об ожидании нового витка инвестиционного спроса и присоединении к этому спросу в ряде эмитентов.

Держать:

Сбербанк, Аэрофлот

Отзыв рекомендаций(ни один таргет по ниже перечисленным бумагам не сработал):

Сургутнефтегаз(преф), Акрон, ВСМПО, СевСталь.

Новые рекомендации:

Мосбиржа  - покупать выше 86,79 стоп 73

( Читать дальше )

В начале мая 2015 года для наших клиентов была подготовлена безрисковая высокодоходная идея. Мы предложили инвесторам воспользоваться корпоративной историей, связанной с офертой по акциям компании «Мостотрест». Вчера идею закрыли, клиенты получили ожидаемую доходность.

Как это было?

7 мая — покупка обыкновенных акций «Мостотрест» по цене 90,8 рублей на Мосбирже с целью предъявления их к выкупу по обязательной оферте по цене 92,13 (ожидали выкуп в конце августа).

9 июня — получили дивиденды в размере 7,09 рублей на одну акцию (+7,8%)

25 июня — подача документов на участие в оферте.

10 августа — наши клиенты получили средства на банковские реквизиты из расчета 92,13 рублей за акцию (+1,46%)

Итоги:

+9,26% за 3 месяца или 35,6% годовых без риска

Давно не заходил, но думаю про Мостотрест здесь в курсе: про смену состава акционеров и оферту от ТФК Финанс, вчера вот под миллиард наторговали.

     Обладая маленьким пакетом данного эмитента вынужден принимать решение о своих дальнейших действиях, что затруднено из-за того, что компания имеет хороший денежный поток и пакет заказов, а НПФ явно будет щедр на дивиденды, хотя Мостотрест и так был не плох.

     Обменялся мнениями с ними. И поскольку вопросы по поводу выкупа акций появляются у частных трейдеров, в том же БКС, то вот общепонятная информация:

     Естественно, следуя букве закона, если основной акционер выкупает более 95 %, он имеет право выкупить остальные акции. Вероятность выкупа до такого количества высока, но вот, что дальше будет делать этот основной акционер – в таком варианте развтия событий решения в компании пока не принято, и вероятней всего до даты отсечки его не будет – может и верно – чего заморачиваться, может какой трейдер-любитель вчера скупил акций на миллиард и хочет спокойно получать дивиденд вместе с пенсионерами «Благосостояния».

( Читать дальше )

Сейчас «Мостотрест» (MSTT) стоит 88.0 рублей. Скупка ТФК-Финанс по 92,13. Как вы помните, при расчете эффективный дивиденд был на уровне 4 рубля, что составило ~16,96% годовых. Сейчас же разница в цене (92,13 — 88.0) будет даже чуть более тех 4 рублей на акцию. Т.е. есть возможность заработать сейчас выше, чем на дивах перед отсечкой. Кто не успел, то еще не поздно :-)

     Сегодня Мостотрест сообщил, что подконтрольное НПФ Благосостояние ОАО «ТФК-Финанс», владевшее до настоящего момента 25% в капитале строительной компании, 29 апреля приобрело пакет акций Мо-стотреста у компании Marc O’Polo Investments Ltd (всего было куплено 38,63% или 109 012 512 акций) исходя из цены 92,13 рублей за одну бумагу. Таким образом, после подписания сделки ОАО «ТФК-Финанс» контролирует 63,63% акций компании. В соответствии с российским законодательством, это обязывает ОАО «ТФК-Финанс» в течение 35 дней направить остальным акционерам Мостотреста публич-ную оферту (обязательное предложение) о приобретении у них акций компании по цене не ниже 92,13 рублей. Срок принятия указанного предложения не может быть менее 70 и более 80 дней. Таким обра-зом, даже если оферта будет выставлена сегодня (что практически невероятно), крайний срок подачи документов для участия в ней – 9 июля. Более реалистичный сценарий заключается в том, что бумаги будут выкуплены в конце августа – начале сентября.

     Напомним, что ранее совет директоров Мостотреста рекомендовал выплатить по итогам года дивиденд в размере 7,09 рубля на одну акцию. Дата закрытия реестра для получения дивиденда – 25 мая. Для того чтобы попасть в отсечку с учетом режима торгов Т+2, необходимо иметь бумагу на закрытие торговой сессии 21 мая. Таким образом, если купить акции Мостотреста сегодня, а потом отнести бумагу на оферту (любо продать на рынке после 21 мая, если котировки будут выше), можно получить как минимум бес-платный дивиденд.

     Инвестиционная идея:

( Читать дальше )

     По информации ОАО «ТФК-Финанс», одного из акционеров ПАО «Мостотрест», владевшего до настоящего момента 25% в капитале Компании, ОАО «ТФК-Финанс» приобрело пакет акций (38,63% или 109 012 512 акций) ПАО «Мостотрест» у компании Marc O’Polo Investments Ltd.

     Выходит ОАО «ТФК-Финанс» должна направить миноритарным акционерам «Мостотреста» оферту на выкуп акций по цене 92,13 рублей на акцию.
     Цена на открытии сегодня 90 рублей.
+ мостотрест утвердил дивы по 7,09, как и в прошлом году, дата закрытия реестра — 25 мая.
     Так что все, кто купил раньше могут спокойно держать до 25 мая, получить дивы и продать по 92 рубля.

     Но что делать тем, кто покупал гораздо выше? И какие перспективы у публичности компании?
Зачем ОАО «ТФК-Финанс» покупает Мостотрест и как это скажется на компании в перспективе? Будущее, как всегда, видно смутно.

 Ждем поступления дивидендов 
Блестяще отработана отсечка акций «Группа Черкизово»  

15.04.15 прошло закрытие реестра с учетом режима Т+2, а уже 17.4.15 был закрыт гэп, образовавшийся 16.4.15 после отсечки.
Срок выплаты дивидендов Черкизово – не позднее 27 мая 2015 года. Размер дивидендов составляет 54,60 рублей на одну акцию или 36,40 рублей на одну ГДР. ДД 7,4% на дату отсечки.
Прошла отсечка "Группа ЛСР". Дивиденд на акцию 78  рублей. ДД 12,2% на дату отсечки.
Здесь были интересные дивидендные корпоративные события: весь апрель я наблюдала соревнования членов Правления и Совета Директоров под дивизом «Успеть до отсечки!»

( Читать дальше )