неФТЬ

🛢 НЕФТЬ — 21-я неделя базового цикла (28 недель). Обещанный на прошлой неделе пивот-прогноз 21 апреля остановил восходящий тренд нефти на уровне поддержки-сопротивления 65 по текущему фьючерсу. Технически нефть спустилась на шаг вниз в новый диапазон. Рекомендаций по сделкам нет, хочу дождаться экстремум-прогноза.

⚠️ Интересно, что по таймингу окончание текущего базового цикла нефти приходится на экстремальный для фондового рынка период 16-23 июня. В этот же период ожидаются экстремум-прогнозы для нефти 19 и 23 июня, которые я обещал в начале года (https://t.me/jointradeview/301). Следующий экстремум-прогноз для нефти 2-5 мая.

Альфа-банк спрогнозировал резкое падение цен на нефть в 2027–2028 годах

Стоимость нефти может существенно упасть в 2027–2028 годах на фоне увеличения добычи странами ОПЕК+ и введения США новой протекционистской торговой политики. Такой вывод содержится в аналитическом обзоре Альфа-банка.

Согласно стресс-сценарию аналитиков, средняя цена нефти марки Brent в 2025 году ожидается на уровне $75 за баррель, в 2026 году — $77, в 2027 году снизится до $67, а к 2028 году — до $53 за баррель. При этом возможны краткосрочные провалы котировок до $45 за баррель в условиях обострения конкурентной борьбы на мировом рынке.

Партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин считает, что на фоне торговых войн избыток нефти может спровоцировать «идеальный шторм», при котором цена сырья способна обрушиться до $20–30 за баррель. Однако, по его мнению, торговые ограничения будут со временем ослабевать, а ОПЕК+ будет оперативно реагировать на изменения спроса, не допуская обвала цен ниже $45–50 за баррель.еж.

Вопрос о том, как геополитика влияет на российский рынок, остается актуальным для многих инвесторов. В последние недели заседания Центрального банка России (ЦБ) стали выглядеть менее интригующими, так как организация сохраняет осторожный подход к своим прогнозам и комментариям. На последнем заседании было решено не рассматривать возможность повышения ключевой ставки, а верхняя граница среднесрочного прогноза по ставке была несколько понижена с 22% до 21,5%. Однако это изменение не принесло значимых новостей.

Банк России продолжает придерживаться мнения, что снижение ставки может начаться летом, при условии позитивной конъюнктуры, и уровни в 15–16% остаются достижимыми. В условиях отсутствия других весомых факторов, геополитическая ситуация представляет собой основную движущую силу для российского фондового рынка. Переговоры, ведущиеся сторонами, так и не завершились соглашением до конца апреля, что оставляет позиции инвесторов в состоянии ожидания.

На фоне позитивных заявлений со стороны участников рынка спекулянты вновь стали активно торговать, рассчитывая на скорое разрешение конфликта. Индекс МосБиржи смог закрыться выше 3000 пунктов. Однако перспектива успешного завершения переговоров остаётся туманной, и это придаёт дополнительную нестабильность котировкам.

Резкий рост нефтедобычи в Китае.

С 2000 года нефтедобыча выросла в 1,5 раза до 4,5 млн. баррелей в сутки,
что делает Китай 5-м в мире производителем, на одном уровне с Ираком.

Переход на электромобили, позволивший Китаю начать сокращение потребления нефти не остановил этот рост. В 2025 году китайская нефтедобыча увеличится на 100 тыс., в 2026 году, по прогнозу, ещё на 50 тыс. баррелей в сути.

Хотя Китай остается крупнейшим импортером нефти, рост собственной нефтедобычи усиливает его позиции в переговорах с экспортерами и становится фактором снижения мировых цен.

Если большинство нефтяных компаний мира сниженные цены мотивируют сокращать добычу, то китайские гос. компании, наоборот, увеличивать инвестиции.

www.bloomberg.com/opinion/articles/2025-04-22/oil-market-outlook-gets-lost-in-chinese-translation

https://t.me/warwisdom

Аналитики Альфа-банка рассматривают сценарий, в котором сохранение планов ОПЕК+ по наращиванию добычи нефти на фоне протекционистской политики США приведет к значительному снижению цен на нефть сорта Brent в 2027-2028 годах. Согласно их прогнозам, стоимость нефти может опуститься до $45 за баррель, если мировая экономика будет развиваться медленно, а спрос на нефть останется слабым.

Прогнозируется, что в 2025 году мировое потребление нефти составит менее 104,5 млн баррелей в сутки. Ожидаемая цена нефти Brent в этом году – $75 за баррель, а для Urals – $62,5 за баррель. Уже к 2028 году цена на нефть Brent может снизиться до $53 за баррель, если сохранится низкий уровень спроса и ускорится рост предложения.

Продление соглашений ОПЕК+ и добровольное сокращение добычи странами картеля в 2024 году должно было привести к стабилизации рынка. Однако с апреля 2025 года ОПЕК+ начали увеличивать добычу, что, по мнению аналитиков, приведет к увеличению предложения и снижению цен. В результате этих процессов в 2027 году цена на нефть может опуститься до $67 за баррель, а в 2028 году – до $45.

Базовый прогноз Альфа-банка предполагает мировой объем потребления нефти в 2025 г. около 105 млн барр. в сутки. Он исходит из того, что нефть Brent в 2025 г. будет стоить $75 за 1 барр., Urals – $62,5 за 1 барр., а в 2028 г. цены будут на уровне $79 и $71 за 1 барр. соответственно.

Страны ОПЕК+ в декабре 2024 г. договорились о продлении ранее утвержденных квот на добычу нефти до конца 2026 г. Квота России в 2025–2026 гг. составляет 9,95 млн барр. в сутки. При этом Россия, Саудовская Аравия и еще шесть стран (Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман) добровольно сокращают добычу нефти в дополнение к официальным квотам. До конца марта этого года этот объем составлял 2,2 млн барр. в сутки, до конца 2026 г. будет еще 1,65 млн барр. в сутки.