неФТЬ

Мы, конечно, считаем, что распродажа в нефти избыточна, а фактор и высоких ставок, и повышенного инфляционного давления в экономике США уже давно должен быть учтен. Но поддержка со стороны спроса, в данном случае, китайского, пока действительно ограничена: постковидное восстановление промышленности страны слабее ожиданий. В мае импорт сырой нефти вырос на 12,2% г/г, до 12,1 млн барр./день, после сокращения на 16% месяцем ранее. Но рассчитываем, что со второго полугодия восстановление Китая все же будет более выраженным, а рост мобильности населения и обусловит наращивание потребления.

Дневные уровни сегодня не будут работать, ожидаются покупки ниже 3ей поддержки дня по цене 73.66. Цель дня может быть на уровне закрытия дня по цене 75.90.

Читайте десятки обзоров российких компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

📍Выручка за 1 кв. 2023 года = 1 823 млрд руб. (мой прогноз был за 1 кв. 1 848 млрд руб., попал почти идеально)
📍Прибыль за 1 кв. 2023 года = 323 млрд руб. (мой прогноз = 172 млрд руб., ниже почти в 2 раза)
📍Net Margin (прибыль от выручки) = 17,72% (чтобы вы понимали, насколько это много, рекордный Net Margin был в 2021 году, 10,08%)



❓Возникает вопрос, а почему прибыль так высока? Выручка-то даже меньше, чем ранее.

Роснефть называет причиной роста прибыли снижение расходов. Затраты действительно низкие 1 335 млрд руб. за 1 кв. (в 2022 году в ср. за квартал было = 1 881 млрд руб., в 2021 = 1 841 млрд руб.). Мне пока непонятно, это разовое явление или нет.

Пока считаю, что разовое и сохраняю прогноз в 177 млрд руб. прибыли в среднем за 2-4 кварталы. Но в связи с высокими результатами 1-го квартала я пересматриваю прогноз по прибыли Роснефти за год в лучшую сторону, с 711 до 855 млрд руб.