неФТЬ

Добрый день!

В пятницу, быки по нефти, перехватили инициативу, закрыв неделю выше 80-й фигуры. Здесь стоит отметить, что формируется потенциал для восходящего движения следующей недели с теми же потенциальными целями в области сопротивления 87:

Золото «застряло» на психологическом уровне 20000, продолжая его тестировать с разных сторон. При релизации коррекции от горизонтали 20000, стоит ждать отскок котировок от линии восходящего канала, сформированном на дневном графике. В этом случае интересно понаблюдать за поведением цены возле восходящего канала:

Десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi/

Газпромнефть – одна из крупнейших нефтяных компаний России. 95,7% акций Газпромнефти принадлежат «Газпрому» (50% с копейкам доля государства), остальные 4,3% торгуются на бирже.



⚠️Санкции

Газпромнефть попала под санкции ЕС в марте 2023 года (запрет на все сделки кроме продажи топлива, как и у Роснефти). Со стороны США и Великобритании санкции незначительные. И еще раз напоминаю про эмбарго ЕС на российскую нефть, поставляемую морским путем, и потолок цен для 3-х стран, эти санкции касаются всего сектора. Санкции на Газпромнефть, на мой взгляд, имеют меньшее влияние, чем на другие компании сектора.

💲Структура выручки Газпромнефти (это 2021 год):

1️⃣ Реализация нефти — 30,4%
2️⃣ Реализация нефтепродуктов — 64,8%
3️⃣ Иные доходы (реализация газа и продуктов нефтегазохимии) — 4,8%

Компания серьезно нарастила добычу газа за последние 5 лет, но долю в выручке он занимает низкую. Поэтому подробно рассмотрим только добычу нефти и нефтепереработку.

Основная причина ослабления рубля— падение нефтегазовых доходов из-за снижения цен на нефть марки Urals. Из-за санкций Urals торгуется с существенным дисконтом к Brent.

По данным Neste, сейчас дисконт составляет около $21/барр., но точные цены знают только инсайдеры индустрии, так как во многих сделках стороны совсем не стремятся к публичности. Чтобы стимулировать нефтяников сокращать дисконт, правительство установило размер дисконта для целей налогообложения. В апреле он составляет $34/барр. и постепенно уменьшается до $25/барр. в июле.

Помимо этого, Россия сократила добычу нефти на 500 тыс. барр./сутки, что тоже сказалось на величине валютных поступлений.

Еще одной причиной ослабления рубля скорее всего послужила покупка валюты для сделки между НОВАТЭКОМ и Shell за долю последней в проекте “Сахалин-2”, хотя Минфин и ЦБ упорно это отрицают.

#ОПЕК+
Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир, Оман и Габон
договорились снизить добычу до 1,66 млн баррелей в сутки.

Россия ранее продлила до конца года решение о
сокращении добычи на 500 тысяч баррелей нефти в сутки от средних февральских значений.

Добровольное снижение производства станет дополнением к уже действующему плану ОПЕК+ снизить добычу на 2 млн баррелей в сутки.

Сегодня вступают в силу добровольные сокращения добычи со стороны членов ОПЕК+. В начале апреля участники организации договорились о добровольном сокращении добычи на 1,2 млн б/с.

Большая часть сокращения придется на Россию и Саудитов
🇷🇺 Россия — 500 тыс. б/с (еще в марте)
🇸🇦 Саудовская Аравия – 500 тыс. б/с
🇮🇶 Ирак – 211 тыс. б/с
🇦🇪 ОАЭ – 144 тыс. б/с
🇰🇼 Кувейт – 128 тыс. б/с
🇰🇿 Казахстан – 78 тыс. б/с
🇩🇿 Алжир – 48 тыс. б/с
🇴🇲 Оман – 40 тыс. б/с
🇬🇦 Габон – 8 тыс. б/с

Совокупные сокращения могут достигнуть 1,7 млн б/с или 1,7% от всего мирового предложения. В текущей цене на нефть эти сокращения уже учтены.

🏦 Судьбу котировок решит ФРС
Рынок закладывает повышение ставки на 25 б.п.
Повышение ставки ведет к усилению Американской валюты, а нефтяные котировки находятся в обратной зависимости от доллара: чем дешевле доллар, тем дороже нефть.

Mel_Gribson