неликвид

Небольшое отступление:

С момента написания предыдущего блога и рекомендации держать ранее купленные акции и деривативы Сбербанка прошло 2 дня.

Очень много негатива было в комментариях к последним моим блогам о рынке. Куча народу злорадно утверждало, что якобы «зашортило» сбербанк, другие говорили, что роста не будет, третьи утверждали, что если будет рост, то будут расти экспортёры, а сбербанк так и будет стагнировать.

Зачем было писать эти гадости? Очень странный способ самоутвердиться.

И каковы итоги? Итоги на графике




 

Теперь по теме.

 

 

Я родился в одном провинциальном городке. Очень романтичный город, со старыми улочками, потрясающей природой и доброжелательными людьми. Одной из достопримечательностей нашего города был ипподром. Ещё школьниками мы пытались участвовать в ставках на ту или иную лошадку. Это потом появились букмейкеры и прочее. Наверно с тех пор и появилась некая любовь к инвестиционным решениям.

( Читать дальше )

Вот прошел почти час с момента открытия американского рынка. На листе примерно 8 бумажек, в которых сегодня были новости, плюс которые отвечают критериям ликвидности и проч. И что мы видим, как эти акции торгуются с открытия?
 

Ну короче хрень полная. И так каждый раз с открытия. То есть когда американский рынок открывается, там происходит какая-то мутнейшая неликвидная колбаса, так как-будто торгуется какой-то второй эшелон в России. И это те бумаги, по которым вышли новости, которые делают сразу много процентнов с открытия, которые в центре внимания всех мировых инвесторов сегодня.

Более менее нормально уже там будет примерно в 15-20% из тех акций, которые мы отобрали, но где-то часа 1,5-2 с момента начала торгов.


( Читать дальше )

Почему у нас нефть m5 и k5 торгуются ощутимо ниже тех же контрактов на CME, хотя текущий и j5 контракты не имеют расхождений?
Соот-но что майский, что июньский контракты все равно придут к тем же ценам, что и в Чикаго.

Это что, раздача бабла, или в чем то подвох? Если их сейчас всех выкупить, захеджить фьючем текущей серии и держать, пока в них не придет ликвидность — получается безрисковая прибыль?

Нужно рассчитать справедливую цену для дальнего фьючерса.
Есть формула расчета контанго: фьюч = спот(1 + %ставка * время до эксп в долях года)
По какой процентной ставке считать контанго в инструментах, номинированых в долларах?

Всем привет, подскажите новичку.Не хочу зацикливаться на каких то 5 инструментах ликвидных.А хочу торговать множество, что бы был отбор хоть какой то.Вот взять например все акции в списке  moex.com/ru/derivatives/ те, что малоликвидны у них у всех график фактиечски оборванный.Как быть в таком случае и торговать их? Или например хотел поторговать валюты на Фортсе смотрю тот же фунт у него цена одна, а если сравнивать на форексе там совершенно другая цена и даже немного другой график

С некоторых пор, заинтересовался неликвидом. Так вот, это компания упала за пол года  в 20 раз.
Объективных причин я пока не нашел. Собственно, интересует природа такого дисконта.
Может это предбанкрот или история Аптек 36 6 в миниатюре...
У кого какие мысли? 

Александр Шадрин сделал отличное расследование, но почемуто забыта налоговая составляющая.
 
Странно ждать от 3го эшелона прибыли и выплаты дивидендов. Даже скорее 4 го эшелона с коэффициентом ликвидности до 0,5.
Это же частные по сути компании,  нужно выплатить налог на прибыль 20% и налог на дивиденды 9%  или нерезам сейчас 15%, а будет 30% неоткрывшим личико.
Менеджмент явно не будет заботиться о минорах ведь назначает его мажор.
 
Проще купить чего нибудь или взять займ, а расходы, в том числе процентные отнести на прибыль. И тут, тот редкий случай когда высокие проценты удобны. Либо продажа продукции через «свой торговый дом».
Налоговая конечно очень негативно смотрит на убытки  и в тоже время у нас нет мировой практики сальдирования убытков, что несправедливо и не тянет к взаимности.
 
Предполагаю три основные цели такого листинга на бирже:
-Продать долю акционеров с последующим возможным манипулированием цен. Это доход акционеров или источник финансирования компании. Имея котировку проще закладывать пакет.
И эта ниша востребована среди клиентов-казиношников знающих принцип кто последний тот и папа и любящих всякие заговоры.
 
-Сложилось исторически после приватизации и акционирования.
 
-Когда нужна биржевая котировка какому нибудь активу зашитому в другой баланс или удобный способ нарисовать бонусы.
 

По мотивам поста Александра Шадрина решил сваять небольшое графическое приложение (на основе общедоступных данных от Финам). Селигдар, как это было.
 Хорошо видно, что история началась 23 декабря. Кто-то серьезно продавил котировки акций вниз на копеечных объемах, после чего проходит крупная сделка 1. После этого с акциями компании просиходит, что-то невероятное и они идут нарасхват, как горячие пирожки, естественно все это на небольших объемах, основое движение отмечено как 2,3 и 4 (левая рука успешно покупает у правой). При этом после каждого такого роста не следует проливов, когда ошалевшие от счастья акционеры начинают быстро сливать подорожавшую бумагу (быть может их там, после 24.12 уже и не осталось, если не всех то многих).  Пролив начинается 30.12, по видимому кто-то спешит сделать себе новогодний подарок. Однако, судя по тому, что существенной коррекции не последовало (несмотря на заметный объем), цену держат. Возможно  нас ждут следующие серии марлезонского балета? Как знать… В любом случае, от этого графика за версту веет откровеннешей манипуляцией рынком, что подпадает под контроль нашего мегарегулятора. Вот как то так...
З.Ы. Похоже Василий связался с дурной компанией… Во всех смыслах. 

На размышления меня навели наблюдения за конкурсом ЛЧИ. Вот лидер по сливу — ТакПобедим. Его убыток на 07.10 -15,5млн.р! Но дело не в том.
Смотрю его сделки. Верит человек в сокрушимость российского рынка, верит сильно, аж на ~4000Рим3, так же верит в ценность золота аж на 200млн. р.(эквивалент контрактов). Привлекло внимание его вклад в сумарные объемы  по японской йене к доллару(JPZ3).

Смотрите(график часовой):

 
Как можно заметить JPZ3 — неликвид на нашей бирже. Но как появился человек готовый купить 12800(!) контрактов, для каждого контракта нашлась сторона, готовая сделать ставку в обратную сторону.

Кто знает, что это за процесс, который я не понимаю?