нкнх

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

 

Список для рандома на второй сезон (2023 год) составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Всего 32 компании.

Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Россети Центр и Поволжье, Ростелеком, РусГидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, Таттелеком, ТМК, Фосагро, ЦМТ, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;

( Читать дальше )

ПАО «Нижнекамскнефтехим». Фото ПАО «СИБУР»
Предыдущие статьи:
1. Как компании зарабатывают деньги. Производство стирола и оксида пропилена
2. Как компании зарабатывают деньги. Производство оксида этилена и этиленгликолей
Следующий продукт НКНХ на разборе — простые полиэфиры (ППЭ), точнее, группа продуктов. С химической точки зрения это полимеры, но поскольку их молекулярная масса невелика, их часто относят к продуктам органического синтеза. Тем более, что сами по себе они применяются весьма ограниченно, гораздо чаще их используют как сырьё в других производствах, как и многие другие продукты органического синтеза.
Простые полиэфиры -- это полимеры, в цепочке которых присутствует эфирная группа -С-О-С-. Их получают полимеризацией и сополимеризацией олефиновых оксидов на каком-либо стартовом веществе. НКНХ использует для полимеризации оксид этилена СН2(О)СН2 и оксид пропилена СН3СН2(О)СН2 собственного производства. В качестве стартового вещества на НКНХ применяют либо глицерин CH(OH)(CH2OH)2 либо этилендиамин (CH2NH2)2.

( Читать дальше )

Неудачная попытка пробоя накопления в области максимума

вынуждает меня скорректировать разметку и планы по активу. Считаю, что с февраля 2023 года формировался заключительный диагональник

( Читать дальше )

ПАО «Нижнекамскнефтехим». Фото ПАО «СИБУР»
Продолжаем изучать продуктовую корзину ПАО «Нижнекамскнефтехим». Помимо полимеров компания производит обширный класс нефтехимической продукции под условным названием «продукты основного органического синтеза». В эту группу химики относят окись этилена и гликоли, спирты, кислоты, фенол, ацетон, сложные эфиры кислот — вещества, почти неизвестные массовому потребителю, поскольку они находят применение или как исходное сырье для других более сложных синтезов, или в различных промышленных отраслях. В этом ряду важнейшими продуктами являются окись этилена СH2(O)CH2 и моноэтиленгликоль (МЭГ) (CH2OH)2. Окись этилена (или этиленоксид), как ясно из названия, образуется при окислении этилена (производство окиси этилена — второе по масштабу направление использования этилена после полиэтилена во всем мире). Это вещество является полупродуктом, из которого в ходе последующих превращений можно получить самые разные вещества. Одно из них — моноэтиленгликоль — получается из окиси этилена при обработке водой.

( Читать дальше )

ПАО «Нижнекамскнефтехим». Фото ПАО «СИБУР»
После того, как торгующиеся на Мосбирже ПАО «Нижнекамскнефтехим» и ПАО «Казаньоргсинтез» вошли в состав ПАО «СИБУР», мы долго не видели от них годовых отчётов, красивых картинок и прочего. Потому мои обзоры технологий нефтехимии, которые я писал в этом бложике, с мая 2022 года были прерваны и я занялся чтением годовых отчётов российских публичных компаний. Недавно обнаружил, что теперь уже дочки СИБУРа имеют новые корпоративные сайты и даже годовые отчёты за 2022 год, и решил вернуться к рассказам о химической технологии.
Стоит сказать, что компании стали гораздо более закрытыми, в годовых отчётах операционной деятельности посвящены по паре страниц, продукты теперь вперемешку представлены на общем сайте СИБУРа, ну и вообще индивидуальность компаний постепенно теряется — всё интегрируется в производственные цепочки материнского холдинга. Зато появились нормальные фотки в фотобанке, а не те поделки свадебного фотографа, что мне приходилось показывать вам раньше, рассказывая про НКНХ.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 221 млрд / 125,8₽ за АО, 85₽ за АП
▫️Выручка за 1П 2023г: 104,2 млрд
▫️Операционная прибыль за 1П 2023г: 15,2 млрд
▫️Чистая прибыль за 1П 2023г: 0,9 млрд
▫️скор. Чистая прибыль за 1П 2023г: 17 млрд
▫️fwd P/E 2023: 10
▫️fwd дивиденд 2023: 1,5-2%
▫️P/B TTM:0,75

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Компания не стала раскрывать результаты по МСФО за 2022г, а отчётность представлена в очень усечённом виде. Операционные результаты по-прежнему не раскрываются.

✅ НКНХ сохраняет планы по строительству этиленового комплекса ЭП-600, который поможет нарастить объём выпуска продукции в 2 раза от текущих значений. Запуск проекта ожидается уже в 2025г, но скорее всего его перенесут на более поздний срок. По сообщениям менеджмента, объём загрузки заводов в 2022г был на уровне 2021г. Тем не менее, в 2023г операционные результаты почти наверняка будут уже ниже (за 1П 2023г производство каучука по РФ снизилосьна 9,3% г/г).





❌ Компания обновила дивидендную политику и теперь будет выплачиватькак минимум 15% от скорректированной прибыли МСФО. За 2022г выплатили всего1,49 рублей на акцию.

( Читать дальше )

Цели на графике, краткосрочно

📣 Интерфакс накануне опубликовал интервью с исполнительным директором СИБУРа Павлом Ляховичем, которое невольно приковывает к себе внимание, хотя бы потому, что публичные “дочки” СИБУРа (Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим) редко мелькают в СМИ.

Предлагаю вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:

✔️Производственные мощности по выпуску полимеров в мире загружены на 80%. Если до 2022 года в мире наблюдался высокий спрос на полимеры, то в течение последних полутора лет темп прироста замедляется, а маржинальность бизнеса многих нефтехимиков в мире страдает от высокой инфляции.

✔️Спрос на нефтехимическую продукции в Китае стабильно растёт на 5% в год, и этот рынок является драйвером мирового спроса.

✔️По итогам первой половины 2023 года отечественные нефтехимики увеличили выпуск продукции на +13% (г/г), что во многом вызвано сокращением импорта полимеров.

✔️Из 600 тыс. тонн этилена, которые будут производиться на новом комплексе ЭП-600 в Нижнекамске (НКНХ), 270 тыс. тонн будет направлено на Нижнекамскнефтехим, а 150 тыс. тонн — на Казаньоргсинтез. Решение по оставшейся части сырья в объёме 180 тыс. тонн будет принято в начале будущего года.

( Читать дальше )

🏭 Долгое время я думал над продажей НКНХ (у меня были привилегированные акции), всё дело в том, что я не люблю продавать активы в минус, но недавний разгон акций помог, как итог, цена продажи — 95₽ (около 7% прибыли, пакет акций был куплен давно, пару раз я усреднял позицию, но в последнее время было дикое желание продать данный актив). Причины таких мыслей? Во-первых, меня дико напрягало, что доля моего нефтегазового сектора в портфеле перевалила за 50% и данная акция явно казалась мне слабым звеном (сейчас раздумываю увеличить финансовый сектор, посматриваю на Ренессанс Страхование). Во-вторых, я два года терпел дивидендную доходность в диапазоне от 1 до 2%, последняя выплата составила — 1,49₽ на акцию, но судя по чистой прибыли за 2022г. (РСБУ — 47,8₽ млрд), то могли заплатить 4,5₽ на акцию, но этого не случилось из-за див. политике (об этом будет ниже). В-третьих, ситуация вокруг компании, которая отражается в отчётах и корпоративном управлении, давайте рассмотрим это более детально:

( Читать дальше )

Мировой сбор зерна в 2023 году может быть на уровне рекордного 2021 года, прогнозирует ФАО (продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН).

Как сообщается в ее обзоре, оценка мирового урожая на этого год в сентябре по сравнению с июлем (в августе обзор не выходил) снижена на 4 млн тонн. Но несмотря на это, мировой урожая может оказаться на 0,9% выше по сравнению с прошлогодним и составить 2 млрд 815 млн тонн, что соответствует рекордному показателю 2021 года.

Так, прогноз сбора пшеницы снижен на 2,2 млн тонн, до 781,1 млн тонн. «Ожидается, что мировое производство пшеницы сократится на 2,6% по сравнению с прошлым годом, но, тем не менее, станет вторым по величине показателем за всю историю наблюдений», — говорится в обзоре