нлмк

🪨 Глобальное производство стали в октябре просело. По данным WSA в октябре было произведено 147,3 млн тонн (в сентябре 157,7 млн тонн), а выпуск стали за 10 месяцев составил 1 553 млн тонн (-3,9% гг). Всё это объясняется сокращением спроса и подорожанием энергоресурсов, ведь в той же Европе заводы в большинстве случаев консервируются (в ЕС произведено 11,3 млн тонн, что на 17,5% меньше, чем в прошлом году).

🇷🇺 Что же насчёт России, то показатели вполне ожидаемо ухудшились. В октябре было выпущено 5,8 млн тонн (в сентябре 5,7 млн тонн). С начала года — 60,4 млн тонн (-6,6% гг). 

Если, конкретно рассматривать наших эмитентов, то все понимают, что санкции ударили по металлургам чувствительно и основной европейский рынок сбыта почти потерян. Переориентация на Азию происходит болезненно, при этом Минпромторг заявил, что экспорт металлов не требует господдержки:

Экспорт металлургической продукции не требует господдержки, отрасль неплохо адаптировалась к новым условиям, заявил «Интерфаксу» статс-секретарь — замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов.
«С точки же зрения поддержки экспорта металлургической продукции (речь о субсидии на транспортировку), специальных мер не требуется, металлурги неплохо адаптировались, как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях произошла диверсификация», — сказал он.

Россия в октябре 2022 года сократила выпуск стального проката на 16% к октябрю прошлого года и на 0,6% — к предыдущему месяцу, следует из данных Росстата.

Производство проката за 10 месяцев составило 51,1 млн тонн, снизившись на 7% год к году.

Выпуск горячекатаного листового проката составил 1,55 млн тонн, что ниже показателей октября 2021 года и сентября 2022 года на 16,5% и на 1,7% соответственно. За десять месяцев этот показатель сократился на 10,4% и составил 15,3 млн тонн.

Выпуск сортового проката и горячекатаной катанки составил 1,4 млн тонн, сократившись по сравнению с октябрем 2021 года на 6,3%, по сравнению с сентябрем 2022 года — на 3%. За десять месяцев производство этого вида металлургической продукции снизилось на 2,6% г/г.

Производство холоднокатаного листового неплакированного проката шириной менее 600 мм в прошлом месяце составило 42,8 тыс. тонн, увеличившись по сравнению с октябрем 2021 года и сентябрем 2022 на 6,4% и на 0,6% соответственно. За десять месяцев его выпуск снизился на 2% г/г, до 387,25 тыс. тонн.

Вслед за падением экспорта нефти и газа обвал происходит и в чёрной металлургии: в сентябре экспорт металла упал более чем на 40 %, октябрьские показатели, судя по всему, ещё хуже. Причина прежняя: политические и репутационные риски становятся для покупателей выше возможных выгод.

Дисконт и скидки, предлагаемые сегодня на российский металл, достигают 40%, но и это не спасает от обвала. При этом такие скидки уже делают продажу нерентабельной.

Сегодня генеральный директор Северстали Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке.

Тем временем, пока руководство одной из крупнейших металлургических компаний раскрывает некоторые цифры и показывает нам, что Северсталь не смогла переориентировать сталь на Азиатские рынки из-за высоких логистических расходов. На фондовом рынке наблюдается высокий спрос на акции металлургов.