нлмк

ММК: производственные результаты за 4К23, ждем отчетность по МСФО и дивиденды в начале февраля — нейтрально

• ММК объявил производственные результаты за 4К23, которые мы оцениваем как нейтральные.


( Читать дальше )

Железная руда и медь, а также другие цветные металлы подорожали вместе с другими классами активов после того, как Китай обнародовал план по снижению норматива обязательных резервов для банков, чтобы повысить ликвидность и поддержать экономику, которая является крупнейшим в мире потребителем сырьевых товаров.

Снижение коэффициента норматива обязательных резервов (RRR, сейчас составляет 10,5%) на 0,5 процентного пункта (с 5 февраля) — суммы, которую банки должны хранить в резерве, — обеспечит рынку 1 трлн юаней (139 млрд долларов) долгосрочной ликвидности, заявил глава центрального банка Китая Пан Гуншэн на брифинге для СМИ в среду, 24 января

Промышленные металлы продолжили рост, чему также способствовал оптимизм в связи с приближением нового пакета мер по стабилизации рынка. Премьер-министр Китая Ли Цян призвал к более эффективным шагам по поддержке восстановления экономики, при этом политики, вероятно, мобилизуют около 2 трлн юаней на покупку акций на суше, сообщало ранее агентство Bloomberg. Фондовые индексы Китая также продемонстрировали отскок ближе к завершению торгов.

( Читать дальше )

🔩 В январе я продолжил перетряхивать свой портфель и фиксировать прибыль. Кто меня читает продолжительное время, тот знает, что из металлургов я держал две компании: ММК и НЛМК. Покупал я обоих по очень сладким ценам, когда никто не верил в отрасль, а отмена дивидендов стала весомым страхом частных инвесторов. За прошлый год отрасль восстановилась, при этом с невыплатой дивидендов металлурги накопили приличный кэш на счетах, у всех отрицательный чистый долг, но вот свободный денежный поток различается. С учётом ребалансировки портфеля, а именно моего желания сократить количество эмитентов в портфеле я решил обойтись одним металлургом, да и выбор был очевиден:

💬 ММК: хороший отчёт, но выбор компании очевиден — это инвестиции. Капитальные вложения за Iп 2023 г. составили 45₽ млрд (35,5% г/г), а FCF за I полугодие 2023 г. сократился до 9₽ млрд (-48,3% г/г), отражая рост капитальных затрат. С учётом инвестиционной программы на 50₽ млрд, ММК — это история про будущие увеличение ЧП благодаря инвестпроектам (до конца 2023 г.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования: Кворум заседания Совета директоров имеется.
Решения по первому вопросу повестки дня приняты.

2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
По первому вопросу повестки дня принято решение:
Утвердить персональный состав Правления ПАО «НЛМК» в количестве 5 человек

2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 23 января 2024 года.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 23 января 2024 года....

( Читать дальше )

Главные идеи на российском рынке и важные события в мировой экономике — в новом выпуске нашего YouTube-шоу.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

C 2019 по 2021г. СевСталь и НЛМК платили первые дивиденды в мае — июне.
В 2022 и 2023 годах дивидендов не было.

Расчёт ожидаемых дивидендов.
Фьючерс на акцию
должен быть дороже стоимости базового актива
на безрисковую ставку минус ожидаемые дивиденды.

Северсталь:
участники рынка считают, что дивиденды будут 143 руб. (8,5%).

НЛМК:
участники рынка считают, что дивиденды будут 9,4 руб. (4,4%).

Возможно, дивиденды НЛМК будут и выше, но с меньшей вероятностью.

Конечно, играть на изменении календарного спреда во фьючерсах на акции — это высокий риск.
Дивидендов может не быть, а могут быть, но в другие сроки.

Думаю,
интересно по фьючерсам узнать мнение рынка.
На рынке есть и инсайдеры, важно понимать их мнение.

С уважением,
Олег.

Мой Телеграм t.me/sdrozdovv