новатэк

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Новатэк
Рыночная цена = 1305.8₽
Справедливая цена = 1393₽
Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +12.7%
Чистая прибыль +6.6%
EBITDA +13.3%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩Санкции на проекты Новатэка могут ослабить
🟩Европа закупает рекордные за несколько лет объемы СПГ
🟩Рекомендованы дивиденды за вторую половину 2024
Риски, присущие Новатэку:
🟥Не хватает судов для перевозки СПГ
🟥Сложности при транспортировке нефти
🟥Откладывается реализация некоторых проектов

На компанию смотрю с двух сторон сразу. Стоимость акций завысили на позитивных ожиданиях, но есть ли топливо расти дальше? Пока руководствуюсь намечающимися переговорами, а также продолжающемся экспорте СПГ, несмотря ни на что.

Оцениваем потенциал Новатэка
Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 77.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.14x.

Как менялись выплаты в последние годы:
9% выплачено за 2022 год
5.2% выплачено за 2023 год
3.6% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 46.65₽.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

🏦 В прошлую пятницу ЦБ решил оставить ключевую ставку без изменений на уровне 21%. Но, несмотря на это, жесткая риторика сохранилась, регулятор по-прежнему настроен беспощадно бороться с инфляцией.

☝️ Тем не менее, Минфин, похоже, дает небольшую слабину. Учитывая продолжающееся укрепление рубля и отсутствие словесных интервенций в пользу его ослабления, которые мы обычно слышим. Видимо специально дают немного выдохнуть импортерам, чтобы цены на импортные товары не сильно росли, что позволит в определенной степени сдержать рост инфляции.

🤝 Если данная гипотеза верна, то это позитивно, значит все-таки ЦБ и Минфин нашли общий язык и действуют в коллаборации. Просто цели у них немного разные, задача Минфина — рост экономики, а при текущей ставке расти она не может по понятным причинам. Вот и получается, что ЦБ ставку начнет опускать только тогда, когда увидит тенденцию на снижение инфляции, которая сама по себе не падает. А разгоняли данный показатель вначале большой кредитный импульс, затем он сменился на бюджетный импульс и сейчас к апрелю все решили наконец-то объединить усилия, чтобы привести все к норме. Будем следить за развитием событий.

( Читать дальше )

«Говоря о конкретных результатах, министр (энергетики России Сергей Цивилев — прим. ТАСС) отметил, что Россия сохраняет цели по наращиванию производства сжиженного природного газа до 100 млн тонн к 2035 году, что позволит стране занять до 20% мирового рынка этого вида топлива», — говорится в сообщении.

Министр напомнил, что в минувшем году была разработана и находится на утверждении правительства Энергостратегия-2050.

«Документ находится на финальном этапе согласования в правительстве. Она (энергостратегия — прим. ТАСС) разделена на четыре блока: нефть, газ, уголь и электроэнергетика и учитывает особенности развития каждой из этих отраслей», — рассказал министр.

 

По данным Росстата, производство сжиженного природного газа в 2024 году составило 34,7 млн тонн, что на 5,4% больше, чем за 2023 год. 

tass.ru/ekonomika/23465097

«Более двух третей от добываемого в стране газа потребляется внутренним рынком, а уровень газификации достиг 74,7%, став самым высоким в мире», — сообщили в министерстве.

«По итогам 2024 года поставки газа на внутренний рынок выросли на 4,3%. Одним из основных факторов, повлиявших на рост этого показателя, стала газификация страны», — добавил министр энергетики страны Сергей Цивилев, слова которого приводятся в сообщении. 

tass.ru/ekonomika/23465103

Отбор газа из ПХГ стран ЕС 19 марта, по данным GIE, составил 306 млн куб. м. Закачка выросла до 49 млн куб. м. На фоне высоких темпов расхода газовых запасов в текущем отопительном сезоне, общий объем топлива в ПХГ является лишь шестым максимальным для марта за все время наблюдений — 37,7 млрд куб. м газа.

Прошлый сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ завершился 31 марта 2024 года, когда в них оставалось 58,44% запасов (рекорд за время наблюдений). Сейчас ПХГ Европы заполнены на 34,02% (на 11,57 п.п. ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет), что в относительном выражении уже ниже показателя не только на конец прошлого осенне-зимнего периода, но и к завершению отопительных сезонов 2010-2011, 2011-2012, 2013-2014, 2015-2016, 2018-2019, 2019-2020 и 2022-2023 годов.

Отопительный сезон в Европе начался 29 октября 2024 года (на 10 дней раньше, чем в прошлый осенне-зимний сезон), и с этого момента страны ЕС отобрали из хранилищ около 73 млрд куб. м газа. Нетто-отбор составляет более 68 млрд куб.

( Читать дальше )

В феврале поставки российского сжиженного природного газа (СПГ) в Южную Корею сократились до $104,5 млн. Это на 14% меньше, чем месяцем ранее, и на 15% меньше в годовом выражении. Объем поставок стал минимальным с октября 2024 года, сообщает «РИА Новости» со ссылкой на данные южнокорейской статслужбы.

В феврале Южная Корея больше всего закупила СПГ у Австралии (на $587,1 млн), Малайзии ($435,8 млн) и Катара ($342,5 млн). Общий объем закупок составил $1,86 млрд. Россия заняла четвертое место. За прошлый год Сеул приобрел у Москвы сжиженного газа на $1,24 млрд.

По данным «Ъ», за девять месяцев 2024 года российские СПГ-заводы отгрузили на экспорт 24,36 млн тонн, что почти на 5% выше, чем годом ранее. В сентябре доминирующие объемы экспорта уходили в страны АТР (Китай, Японию и Южную Корею) — 1,48 млн тонн против 1,15 млн тонн, отгруженных в Европу, где крупнейшими покупателями выступили Франция, Нидерланды и Испания. За девять месяцев в страны Азии было экспортировано 10,72 млн тонн СПГ, в Европу — 13,29 млн тонн.

( Читать дальше )

10 ч. назад

Обсуждения среди политиков из победившего на выборах консервативного блока Христианско-демократического союза (ХДС) и Христианско-социального союза (ХСС) о возможности в перспективе и при определенных условиях возобновить покупку российского газа вызвали дебаты в Германии, пишет агентство dpa в четверг, 20 марта.

"Черно-красные рискуют нанести стране большой ущерб, если они легкомысленно снова поставят под угрозу тяжело завоеванную большую независимость от ископаемых источников энергии из России", — заявила заместитель председателя партии «Союз-90»/«зеленые», эксперт по энергетике Юлия Верлинден (Dr. Julia Verlinden). ХДС и СДПГ не ответили на запрос dpa по поводу их позиции по этому вопросу.

Позиции политиков из ХДС

«Когда будет найден справедливый и безопасный мир, тогда нужно будет снова обсудить покупку российского газа», — цитирует dpa Яна Хайниша (Jan Heinisch) - вице-председателя фракции ХДС в парламенте земли Северный Рейн-Вестфалия. Он также участвует в разработке энергетической политики будущей коалиции ХДС, ХСС и СДПГ, отмечает агентство. «Россия - это один из возможных поставщиков на мировом рынке. Будет ли это происходить по морю или через трубопровод, пока не ясно», — добавил он.

( Читать дальше )

Российский рынок в состоянии повышенной волатильности. Это даёт большие возможности для трейдинга. Назовём бумаги, которые оптимально подходят для активной торговли именно сейчас.

Акции для трейдера

Мы сфокусировались на трёх ключевых параметрах: ликвидность, волатильность и размер плеча, которое даёт брокер. Собрали данные за последнюю неделю и месяц и вывели наиболее подходящие для трейдинга акции:

1. С оборотом не менее 1 млрд руб. за неделю (таких всего 85 штук).
2. С дневной волатильностью как минимум в 1,5 раза выше, чем у Сбербанка.
3. С наличием опции маржинальной торговли в Альфа-Инвестициях.

Логика выбора в следующем: найти такое сочетание параметров, чтобы акция давала максимум возможностей для заработка за счёт сильного движения цены, помноженное на доступное плечо, и при этом была хорошо расторгована.

Какими акциями торговать

Выбор для трейдера не всегда очевиден. Самые ликвидные акции, как правило, менее волатильны, а более волатильные имеют высокий коэффициент риска (а значит, и малые плечи). Поэтому для удобства сведём все данные в таблицу.

( Читать дальше )

Индийские компании исследуют возможности участия в проектах "Новатэк" и "Газпромнефть" на Долгинском нефтяном месторождении, сообщил посол России в Нью-Дели Денис Алипов.

«В настоящее время рассматриваются возможности для индийских компаний присоединиться к проектам, продвигаемым „Новатэк“ и „Газпромнефтью“, на Долгинском нефтяном месторождении, и участие в проекте „Восток ойл“ в партнерстве с „Роснефтью“, — сказал он.

Глава российской дипмиссии также отметил, что „существуют многообещающие возможности для индийских компаний в разработке проектов “Ямал СПГ» и «Арктик СПГ — 2».

Долгинское нефтяное месторождение расположено в центральной части Печорского моря, в 120 км к югу от архипелага Новая Земля и в 110 км к северу от материкового берега.

tass.ru/ekonomika/23456101