облигации

Онлайн сервис альтернативного кредитования Moneyman (входит в финтех-группу IDF Eurasia) информирует о старте сбора заявок на выпуск облигаций cерии БО-01 объемом 500 млн рублей сроком на три года с ежемесячным купоном в размере до 27,5%, что соответствует доходности к погашению не более 31,25%.

Ставка купона будет финализирована в ходе букбилдинга 19-20 февраля 2025 года, предварительная дата размещения — 25 февраля. Цена размещения составит 100% от номинала. Выпуск не предусматривает оферт или амортизации, что дает возможность инвесторам зафиксировать доходность на три года.

Андеррайтером выпуска выступает Ренессанс Брокер, организаторы — Альфа Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Ренессанс Брокер, РИКОМ-ТРАСТ, Цифра Брокер. Участие в размещении также доступно для клиентов T-Банка, БКС и Газпромбанка. Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов.

На текущий момент у компании отсутствует облигационный долг. Ранее эмитент успешно погасил 2 выпуска облигаций (на 500 млн рублей и на 2 млрд рублей).

А #GAZP Газпром уже начал зарабатывать триллионы?
Похмелье будет очень жестким и очень скоро настигнет рынок буквально врасплох.
Все как обычно 🤡

Пока все радуются не пойми каким переговорам с неизвестно какими и когда результатами,
додумав обязательно при этом чуть ли не снятие всех санкций с возвратом ЗВР,
упуская любые риски в виду очарований,
зафиксируем для истории важное с пятничного заседания ЦБ от Эльвиры Набиуллиной.
Интересно, что рынку абсолютно все равно стало и на инфляцию, и на экономику, и на цены на нефть, и на санкции.
Все такие оптимисты в розовых очках с голубым небом.

1️⃣ Меры по снижению инфляции: Эльвира Набиуллина уверена, что уже принятых жёстких мер может быть достаточно для снижения инфляции. Однако, если ситуация не улучшится, в марте ЦБ не исключает возможности повышения ставки.

2️⃣ Инфляция на уровне 10%: Это слишком высокий показатель, который требует внимания и действий.

3️⃣ Полномочия ЦБ: Банк России не имеет полномочий по заморозке вкладов.

4️⃣ Ставки по кредитам: ЦБ не рассматривает снижение ставки. Варианты обсуждения ограничиваются только её сохранением или повышением. На данный момент нет ясности по поводу возможного снижения ставки в этом году.

📊 ЦБ в пятницу оставил ключевую ставку без изменений уже второй раз подряд, что может свидетельствовать о достижении пика процентных ставок. Не случайно в качестве ожиданий на 2026 год ЦБ озвучил прогноз по «ключу» на уровне 13-14% (было 12-13%), а в 2027 году и вовсе 7,5%-8,5%.

На этом фоне облигации с постоянным купоном становятся привлекательным инструментом, т.к. они позволяют зафиксировать высокую доходность на длительный срок. Первое, что приходит на ум — это конечно же ОФЗ, которые с одной стороны являются самыми безопасными бумагами в своём классе, но при этом доходность по ним будет весьма скромной, по сравнению с корпоративными бондами. А потому под корпоративные истории тоже нужно выделять небольшую часть своего портфеля, дабы нарастить общую доходность портфеля.

🧮 Сегодня по вашим просьбам у нас на «прожарке» компания Мани Мен, являющаяся одним из лидеров российского микрофинансового рынка, которая готовится разместить свежий облигационный выпуск с щедрой доходностью. Интересные факты о компании через призму нашего любимого инвестиционного анализа:

В январе инфляция в России осталась на повышенном уровне*, что стало следствием ослабления рубля в IV кв. 2024 г., а также повышения тарифов естественных монополий. Тем не менее темпы роста цен на товары сократились вдвое, отражая охлаждение спроса, общий показатель замедлился, а базовая инфляция показала полное соответствие недельным данным и нашим оценкам.

*ProFinance.ru: из опубликованных в пятницу данных Росстата следует, что потребительские цены выросли на 1,23% м/м и 9,92% г/г, а базовая потребительская инфляция составила 0,96% м/м и 9,32% г/г

Если в феврале и марте ускорения темпов роста цен не будет, то мы ждем, что Банк России начнет рассматривать возможность снижения ключевой ставки на мартовском или апрельском заседании.

По нашему прогнозу, в этом году инфляция в России замедлится до 6–7% г/г с 9,5% г/г, которые были зафиксированы по итогам 2024 года. Это будет все еще выше целевого уровня регулятора в 4% г/г, но ниже его прогноза в 7–8% г/г.

Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля не меняем.

Главное

• ЦБ сохранил ставку, но ухудшил прогноз по среднему уровню в 2025 г. до 19–22%.

• Недельная инфляция в январе составила 0,23% — ускорение с 0,16% неделей ранее.

• C учетом текущего курса рубля сохраняем ожидания дальнейшего снижения инфляции.

• Макродрайверы: выдачи кредитов физическим лицам в январе снизились на 28% месяц к месяцу, PMI в январе составил 54 пункта — слишком высокий, вероятно, из-за расходов бюджета в декабре.

• Рубль: около 91 за доллар — позитивно.

• Нефть Urals: около $70 за баррель — нейтрально.

• В портфеле выделяем Джи-групп.

В деталях

ЦБ сохранил ставку в размере 21%, но ухудшил прогноз по средней ставке в 2025 г. до 19–22%

Прогноз по ставке в 2025 г. ухудшен с 17–20% до 19–22%, таким образом, тон пресс-релиза умеренно негативный. Однако ЦБ констатирует, что ключевая ставка работает в правильном направлении: кредитование замедляется, предприятия снижают инвестиционную активность.

17 февраля 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило седьмой купон по 6-му выпуску облигаций (ПионЛизБО6), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 6-го купона на одну облигацию составил 20,79 руб., исходя из ставки купона 25,29% годовых.


Общая сумма выплат 7-го купона составила 8,3 млн руб. Выплата 8-го купона состоится 19 марта 2025 года. Купонная доходность 6-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: срочная 6-месячная ставка RUONIA + 6,00% годовых.

22 июля 2024 года эмитент начал размещение шестого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 400 млн руб. Средства от размещения ценных бумаг компания направляет на финансирование новых лизинговых договоров.

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 2-го, 3-го, 4-го, 5-го и 6-го выпусков (ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4, ПионЛизБР5 и ПионЛизБО6) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

По данным Росстата, опубликованным в пятницу, в ЯНВАРЕ рост ИПЦ составил 1.23% мм / 9.92% гг, что в точности совпало с недельными данными.

1.23% в январе – это очень много! За последние 14 года более сильный рост ИПЦ был лишь единожды – в янв.2015. По нашим оценкам, 1.23% мм в январе – это 12.1% mm saar VS 13.9% в декабре и 16.2% в ноябре. Для базовой инфляции – 11.2% mm saar VS 13.7% и 13.6%. Рост потребительских цен замедлился, но наблюдаемые темпы роста остаются недопустимо высокими, о чем и говорит ЦБ, аргументируя необходимость сохранения жесткой ДКП и не исключая дальнейшего повышения ставки.



В феврале, как мы уже отмечали, цены растут с темпами примерно 11% mm saar. Т.е. замедление продолжается, но темпы роста всё-равно неприемлемо высокие. Если замедление продолжится, то мы избежим нового повышения ставки. Но если вновь наметится ускорение (до 13-14 saar), то ЦБ придется повышать ставку

Источник