облигации

Основатель платформы КИФА и Председатель Совета директоров ПАО «КИФА» Сунь Тяньшу принял участие в сессии Сбербанка «Китайский бизнес в России: новые горизонты и преимущества локализации», прошедшей в рамках Восточного экономического форума (ВЭФ) 2024.  

Модератором сессии выступил Директор Института стран Азии и Африки МГУ имени М. В. Ломоносова Алексей Маслов. В дискуссии приняли участие министр экономического развития Приморского края Андрей Блохин, председатель Союза китайских предпринимателей в России Чжоу Лицюнь, Председатель совета директоров ПАО «КИФА» и основатель одноименной B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем Сунь Тяньшу, заместитель Национального народного конгресса КНР (Гонконг) Николас Чан и заместитель председателя Законодательного собрания Приморского края Джамбулат Текиев.

Участники сессии Сбербанка анализировали проблемы и слагаемые потенциала сотрудничества России и Китая, чтобы вывести торговые отношения двух стран на качественно новый уровень.

Как сообщили «Ъ» в российском Райффайзенбанке, в рамках судебного разбирательства по иску МКАО «Распериа трейдинг лимитед» судом принято определение об обеспечении иска, которое заключается во «временном запрете осуществлять записи по учету и переходу прав на акции АО «Райффайзенбанк» на период судебных разбирательств». 100% акций банка принадлежит Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Подробнее — в материале «Ъ».

Экспортёры (Татнефть, Лукойл,... ) и Совкомфлот (ставки у Совкомфлота в долларах) лучше рынка.

Участники рынка готовятся к дефициту юаней.
С 6 сентября банк России сокращает ежедневный объем продаж юаней с 7,3 млрд до 200 млн руб. в день.

Итак, похоже, мы подходим к стадии принятия того, что инфляция 7-10% становится реальностью примерно до 2030 года.  
Повышение инфляции до 15% и повышение КС выше 20% выглядят маловероятными, и ключевая ставка может плавно снизиться до 12-14%. При таком сценарии линкеры становятся довольно привлекательным инструментом в периоде до 2030 года.

Как пример возьмём ОФЗ 52002 с датой погашения 02.02.2028
Посчитаем, примерно, без дисконтирования и реинвестирования.

Номинальная цена бумаги на сегодня = 1519 руб.
Биржевая цена 80% от номинала = 1215 руб.
Купон = 19,05 руб., что составляет около 3,13%  к биржевой цене.
Разница в рыночной цене и номинальной составляет 25%, что чуть больше 7% годовых .
Плюсом может быть переоценка номинала за следующий год около 8%
Итого: 3+7+8=18%

Т.е. практически то же самое, что ОФЗ 2902

На хороший ежеквартальный денежный поток от облигации рассчитывать не стоит, но для ИИС она достойный вариант.

В 1-м полугодии 2024 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» демонстрирует разнонаправленную динамику результатов своей финансово-хозяйственной деятельности в сравнении со значениями за аналогичный период прошлого года. Детальнее — в материале.

На фоне несущественного снижения объёма продаж в 1-м полугодии 2024 г. (на 10% к АППГ) компании удалось существенно нарастить валовую прибыль, которая в отчетном периоде составила 520,5 млн руб. (+20% к АППГ). Показатели операционной прибыли и EBITDA adj LTM также демонстрируют уверенно положительную динамику: на 30.06.2024 г. рост обоих показателей составил 40% и 62%, соответственно, в сравнении с данными на 30.06.2023 г.

Системно значимые кредитные организации (СЗКО) в прошлом месяце снизили свою долю покупок на аукционах до 55,5% с 91,8% в июле. В июне она составляла 81,5%, в мае — 68,2%, а в марте-апреле лишь незначительно превышала половину (соответственно 51,1% и 56,4%).

Прочие банки в августе, напротив, увеличили свою долю на аукционах с 1,6% до 19,6%. Некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления повысили свое участие с 6,1% до 21,4%.

С учетом продаж ОФЗ на вторичных биржевых торгах их нетто-покупки со стороны СЗКО составили 93,2 млрд рублей (в июле — 117,6 млрд рублей). По-прежнему основной объем покупок пришелся на флоатеры — 94,3 млрд рублей, объем продаж этих бумаг крупными банками на вторичном рынке составил 10,6 млрд рублей. ОФЗ-ПД они приобрели на аукционе на 22,6 млрд рублей, продали на вторичных биржевых торгах на 13,2 млрд рублей.

На вторичном рынке крупнейшими покупателями ОФЗ стали розничные инвесторы — 16,6 млрд руб. (в июле — 18,6 млрд рублей). НФО в рамках доверительного управления купили ОФЗ на 9,5 млрд рублей, нетто-покупки за счет собственных средств в августе стали минимальными с февраля и составили 8,5 млрд рублей. Среднедневной объем торгов ОФЗ (без учета отдельных крупных сделок) на вторичном рынке в августе снизился до 13,01 млрд рублей с 14,6 млрд рублей в июле.

Вчера индекс МосБиржи достаточно технично и что не менее важно, вполне ожидаемо, не смог преодолеть уровень сопротивления 2660п и во второй половине дня в отсутствии покупателей, начал медленно сползать вниз.

На рынок сегодня будет давить эффект пятницы и без дополнительных драйверов будет не просто развернуть его в сторону роста. Многие решат воздержаться от покупок акций или сократить в них позиции, опасаясь реализации каких-либо рисков на выходных.

Уровни 2600п-2590п могут выступать значениями от которых возможен интерес со стороны покупателя, поэтому в течении торгов буду за ними наблюдать.

Стратегия у меня в данных реалиях крайне проста: разгрузив портфель от акций у 2660п и переложив свободный кэш в облигации, я продолжу как бы со стороны наблюдать за индексом и новостным фоном.

Если снова спустя время индекс пойдет тестировать уровни 2500п — закуплюсь по новой акциями, а если же пойдем ближе 2750п, скину 1/3 от депозита, увеличив долю в защитных активах до 30%.

• Лидеры: Сегежа $SGZH (+19,1%), МКБ $CBOM (+5%), ЛСР $LSRG (+4,96%), Делимобиль $DELI (+4,75%), НЛМК $NLMK (+4,48%).

На что только конторы не идут, чтобы ухватить, урвать, поиметь сотни и сотни миллионов инвестиционных рублей на фондовом рынке. Ходов много и вот один из них, подчёркивающий важность и надёжность компании.

«ООО «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат» —один из крупнейших производителей пиломатериалов в России». Комбинат начал работу в 1926 году и ориентировался на внутренние нужды СССР" — заявляет о себе контора, регистрируя дебютный выпуск от 05.09.2024 года за номером 4B02-01-00170-L-001P.

По-поводу 1926 года возникают смутные сомнения, поэтому небольшое движение пальцем позволяет открыть базу ЕГРЮЛ и прочитать, что: «контора «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат» зарегистрирована 31.03.2014 года на Бунтова Максима Юрьевича»

Что касается финансового состояния, то мощности свои комбинат к 2024 году нарастил, как и обещал, с 1 млрд в 2020 году до 4 млрд в 2024 году, однако на росте чистой прибыли и процветании компании это никак не отразилось. Контора закредитовалась, затоварилась, задолжала контрагентам — 1.4 и государству — 0.85 млрд рублей. Финансовое состояние критическое. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Федеральный бюджет за январь-август был сведен с очень низким дефицитом всего в 331 млрд руб. При этом по итогам августа бюджет оказался профицитным на 767 млрд, что снизило накопленный с начала года дефицит более чем на две трети.

Такого результата за месяц удалось достичь за счет роста доходов на 33% г/г (после 24% в июле и всего 9% в июне), а также снижения расходов до 2,5 трлн против 3 трлн в среднем в предыдущие месяцы года.

Результат отличный, хотя Минфину навряд ли удастся достичь профицита за год из-за сезонного роста расходов в декабре.

Считаем, что по итогам года дефицит вполне может оказаться на уровне около 1% ВВП, что снимет с повестки один из аргументов в пользу дальнейшего ужесточения ДКП Банком России.