окей

В условиях активного роста ликвидности на Московской бирже на фоне притока средств розничных инвесторов все большее число российских компаний, имеющих листинг на зарубежных фондовых площадках, получают дополнительный локальный листинг.

По нашему мнению, ГДР О'Кей могут быть интересны как частным инвесторам, так и пенсионным фондам, имеющим более длинные сроки инвестирования.

Акции О'Кей могут получить поддержку от новых денег, которые придут в бумагу после получения локального листинга. Во многом из-за низкой ликвидности на текущий момент акции компании являются самым дешевым активом в сегменте продовольственных розничных операторов. По мультипликатору EV/EBITDA 2020П они торгуются на уровне 5,0х против 7,2х у «Магнита», 6,8х – у X5 Retail и 5,3х – у «Ленты».

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
           

Совет директоров Окей одобрил получение листинга ГДР на Мосбирже    

Группа намерена получить листинг для своих ГДР на Московской бирже, сохранив при этом листинг на Лондонской бирже. Ожидается, что торговля ГДР компании на Мосбирже начнется в декабре. Руководство ожидает сильных результатов, следствием которых станет рост рыночной капитализации компании.

Листинг О'КЕЙ повысит ликвидность ценных бумаг компании, создав дополнительную стоимость для ее акционеров. Текущая акционерная структура Группы выглядит следующим образом: NISEMAX Co Ltd (44.79%), GSU Ltd (29.52%), в свободном обращении — 25.69% акций. Напомним, что бумаги Mail.ru Group и HeadHunter в дни объявлений о двойном листинге закрылись на 9% и 1% выше, соответственно.

Атон

Пришло уведомление на почту по облигации Окей. По идее погашение должно быть в апреле и ещё два купона. Кто в курсе, что это?

Уведомляем Вас о корпоративном действии: Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом, по бумаге: О«КЕЙ-Б01Р, эмитента: ООО „О КЕЙ“. Референс корпоративного действия: 538516
Код корпоративного действия *: BPUT
 Ценные бумаги, участвующие в корпоративном действии: ISIN RU000A0JXQH8, номер гос. регистрации: 4B02-01-36415-R-001P. Тип корпоративного действия: Участие по желанию владельца
  Срок окончания приема инструкций НКО АО НРД: 10.11.2020
 Дата начала действия корпоративного события: 03.11.2020
 Дата корпоративного действия: 03.11.2020
 Дата окончания корпоративного действия: 10.11.2020
 Полнота информации о корпоративном действии: полная

Совет директоров группы О'Кей одобрил листинг глобальных депозитарных расписок (GDR) компании на Московской бирже, начало торгов ожидается в декабре.

Группа продолжит поддерживать листинг своих расписок на Лондонской бирже

O`KEY Group S.A. (LSE: OKEY, the “Group” or the “Company”), one of Russia’s leading food retailers,  today  announces that  its Board of Directors has approved  the Group’s intention to apply for a listing of O`KEY’s global depositary receipts (“GDRs”) on Moscow Exchange

O`KEY expects its GDRs to begin trading in Moscow in December 2020. The Group will continue to maintain its
primary listing on the London Stock Exchange, where O`KEY’s GDRs have traded since 2009.

сообщение

В пятницу O'KЕЙ представил операционные результаты за 3К20. Как и в случае с Лентой, темп роста выручки O'KЕЙ в отчетном квартале ощутимо замедлился с 7,4% в июле до 1,8% в августе и сентябре.

Компания может выиграть от тенденции к росту суммы чека в 4К20, т. к. гипермаркеты доказали свою популярность в качестве мест, где можно сразу купить все необходимое. При этом мы не ждем, что они столь же значительно улучшат свои позиции в условиях второй волны пандемии, т. к. рестораны продолжают работать, и мы не ожидаем избыточных закупок со стороны потребителей.

При этом мы не отмечаем заметных улучшений в сегменте гипермаркетов, а дискаунтеры только вышли на уровень безубыточности (мы исходим из этого предположения). Мы по-прежнему с осторожностью оцениваем перспективы O'KЕЙ.

Красноперов Михаил
Крылов Андрей
Sberbank CIB

Группа «О'Кей» опубликовала операционные результаты за 3К20 и 9M20.  Рост выручки Группы замедлился до 3,6% г/г в 3К20 по сравнению c 6,1% г/г в 2К20 и 7,6% г/г в 1К20.

— Выручка гипермаркетов «О'Кей» снизилась на 1,7% г/г в 3К20 после -0,2% в 2К20 и +3,7% г/г в 1К20.

— Рост выручки дискаунтеров «Да!» замедлился до 45,7% г/г в 3К20 по сравнению с 50,8% г/г в 2К20 и 42,6% г/г в 1К20.

— Сопоставимые (LfL) продажи Группы снизились до 2,8% г/г в 3К20 против 7,4% г/г в 2К20.

— Сопоставимые (LfL) продажи в гипермаркетах «О'Кей» сократились на 0,3% г/г в 3К20 после роста на 3,7% г/г в 2К20.

— Сопоставимые (LfL) продажи в дискаунтерах «Да!» выросли на 26,8% г/г в 3К20 после роста на 34,7% г/г в 2К20.

Эффект на компанию. Темпы роста розничной выручки снижаются на фоне фактического прекращения увеличения числа магазинов сети. В условиях сжатия потребительского спроса динамика сопоставимых продаж, продемонстрированная группой «О'Кей», выглядит как хороший результат. Тем не менее, благодаря хорошему контролю над расходами и взрослению сегмента дискаунтеров, ретейлер, скорее всего, сможет показать дальнейший прирост операционной рентабельности в 3К20 и 9М20.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Эффект на акцию. Акции О'Кей, скорее всего, будут под давлением в ближайшем будущем на фоне коррекции рынка и сокращения интереса инвесторов к компаниям с малой капитализацией.

О’КЕЙ опубликовал операционные результаты за 3К20       

Чистая выручка группы от продаж в 3К20 увеличилась на 3.6% г/г до 39.5 млрд руб., при этом основным драйвером роста стали дискаунтеры ДА! (+45.7% г/г), тогда как выручка в сегменте О'КЕЙ сократилась на 1.6% г/г до 33.3 млрд руб. Выручка сегмента ДА! продемонстрировала существенный рост на фоне сильных показателей LfL-трафика (+5.6%) и LfL-чека (+20.1%). Общее число магазинов увеличилось на 10.3% г/г до 182 (с учетом 5 открытых магазинов ДА! (нетто)). За 9M20 онлайн-продажи подскочили на 30% г/г.

Группа продемонстрировала положительный рост выручки г/г в свете сильной динамики ДА! О'КЕЙ продолжает показывать хорошие результаты в формате дискаунтеров, а вот в формате гипермаркетов результаты ухудшаются. В 3К20 восстановление частоты посещений сопровождалось продолжающимся ростом корзины.

Атон

сообщение

О'Кей договорился о доставке своих через сервис Сбермаркет. На первом этапе будут подключены гипермаркеты в Омске, Уфе, Ростове-на-Дону и Нижнем Новгороде.

Благодаря интеграции в специализированные сервисы сеть получит дополнительный канал продаж, расширит географию доставки продуктов и привлечет новую аудиторию.

источник

Группа «О'Кей» опубликовала финансовые результаты за 1П20.

Выручка выросла на 6,5% г/г до 85,1 млрд руб. в 1П20. Выручка гипермаркетов «О'Кей» выросла на 1,6% г/г, выручка дискаунтеров «Да!» – на 46,8% г/г. Валовая рентабельность снизилась на 47 б.п. до 23,1% на фоне увеличения потерь и сокращения арендных доходов. EBITDA группы выросла на 5,6% г/г до 6,7 млрд руб. EBITDA рентабельность гипермаркетов снизилась на 50 б.п. до 8,6%. EBITDA рентабельность дискаунтеров выросла на 560 б.п. до 3,6%. Чистый убыток составил 900 млн руб., во многом из-за отрицательной валютной переоценки и разовых расходов, связанных с закрытием неэффективных магазинов.

Денежные административные расходы, как % от продаж, сократились на 41 б.п. до 15,2% в 1П20.

Эффект на компанию. Сегмент дискаунтеров наконец начал показывать положительную EBITDA на фоне «взросления» магазинов и эффекта экономии на масштабе. Оба тренда, очевидно, продолжат оказывать влияние в будущем, что означает, что этот формат сохранит позитивную динамику по EBITDA рентабельности. Сегмент гипермаректов показал временное сокращение операционной рентабельности из-за снижения арендных доходов, а также сокращения неденежной прибыли от модификации долгосрочных договоров аренды (согласно МСФО 16).

( Читать дальше )