опек+

«В августе хедж-фонды и финансовые менеджеры сохранили „медвежью“ позицию в отношении сырой нефти после значительного сокращения чистых длинных позиций в июле. Это способствовало волатильности цен на нефть и ускорило снижение цен на нефтяные фьючерсы. Чистые длинные позиции по ICE Brent сократились до самого низкого уровня как минимум с 2011 года», — говорится в докладе.

В июне ОПЕК+ согласовал план постепенного снятия ограничений на добычу нефти с октября 2024 г. до сентября 2025 г. 5 сентября страны ОПЕК+ договорились об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца. В посте рассмотрим подробнее, как это повлияет на рынок нефти.

Как ОПЕК+ планировали примерно за год повысить добычу нефти на 2,5 мбс

Ранее страны ОПЕК+ ограничили добычу на 2,2 млн барр./сутки (мбс) и планировали постепенно снять это ограничение в октябре 2024 г. – сентябре 2025 г. Также в 2025 г. будет повышена квота ОАЭ. В итоге объем добычи нефти ОПЕК+ (в странах, участвующих в сделке) должен был вырасти с 30,4 мбс в сентябре 2024 г. до 31,0 мбс в декабре 2024 г. (+0,5 мбс с сентября 2024 г.) и до 32,9 мбс в сентябре 2025 г. (+2,5 мбс с сентября 2024 г.). В том числе добыча нефти в России (без конденсата) должна была вырасти с 9,0 мбс в сентябре 2024 г. до 9,1 мбс в декабре 2024 г. и до 9,5 мбс в сентябре 2025 г.

Теперь ОПЕК+ начнет увеличивать добычу только в декабре 2024 г. и выйдет на целевой уровень добычи в 32,9 мбс нефти в ноябре 2025 г. В итоге объем добычи нефти ОПЕК+ должен вырасти с 30,4 мбс в сентябре 2024 г. до 30,6 мбс в декабре 2024 г. (+0,2 мбс с сентября 2024 г.), до 32,5 мбс в сентябре 2025 г. (+2,0 мбс) и до 32,9 мбс в декабре 2025 г. (+2,5 мбс с сентября 2024 г.).

Страны ОПЕК+ обсуждают отсрочку запланированного на октябрь увеличения добычи нефти, сообщает Reuters со ссылкой на собственные источники в организации. Решение картели связано с недавней коррекцией мировых цен на нефть с более чем $80 за баррель 10 дней назад до $73 по состоянию на торги в Азии сегодня утром.

Реакция ОПЕК+ не стала сюрпризом. В начале лета, когда картель впервые сообщила о планах нарастить добычу осенью, на нефтяных рынках произошла коррекция из-за опасений по поводу возможного роста предложения нефти. Однако, как мы тогда писали, источники в ОПЕК+ четко заявили, что любое увеличение добычи будет зависеть от состояния нефтяных рынков на тот момент. То есть, организация не станет наращивать предложение, если рынок будет слабым. Таким образом, нынешняя реакция ОПЕК+ не должна стать неожиданностью, но, тем не менее, должна хотя бы немного поддержать цены на нефть.

Риски дальнейшего падения сохраняются. Большую часть 2024 г. нефтяной рынок разрывается между двумя разновекторными факторами.

Сегодня нефть марки Brent опускалась ниже 73 долларов за баррель — минимума с декабря 2023 г., нивелировав весь рост за этот год.

Причиной падения стало отсутствие явных драйверов для роста стоимости углеводорода: экономика Китая стагнирует, в США сохраняются риски рецессии, а геополитическая ситуация не играет на руку нефти.

Кроме этого, на рынке может возникнуть профицит из-за роста добычи в Бразилии и Штатах, а также возможного наращивания добычи в странах ОПЕК+.

На этом фоне мы опасаемся, что в 4 квартале средняя стоимость барреля Brent может опуститься до 80 долл. против ожидавшихся ранее 86 долл.

Глава РФПИ Кирилл Дмитриев сообщил на ВЭФ-2024, что накопленный эффект от сделки в рамках ОПЕК+ для России существенно превышает заблокированные Западом российские резервы и составляет более €350 млрд.

Дмитриев отметил, что это пример взаимодействия России со странами глобального юга.

Это пример, когда мы взаимодействуем со странами глобального юга для стабилизации рынков, который показывает, что можно также взаимодействовать и по другим индустриям, по другим направлениям, делая рынки стабильными и предсказуемыми.
— заявил Кирилл Дмитриев

«Есть предложения отложить увеличение», — сказал один из источников. Другой сказал, что задержка выглядит «весьма возможной» на данном этапе.

«Несмотря на возросшую геополитическую напряженность, цены на нефть пока что торгуются ниже 90 долларов за баррель в этом году, поскольку слабый спрос на нефть из Китая и Европы компенсировал бычий эффект от все еще ограниченных поставок ОПЕК», — Флориан Грюнбергер, старший аналитик компании Kpler, занимающейся данными и аналитикой.