опционные стратегии

1) Я неплохо отдохнул на природе.
Фоток выкладывать не буду — просто фотика не брал с собой, но я вам скажу — красотищи в наших местах волжских — очень много! Отдыхал под Тольятти на Жигулёвских горах — прекрасный хвойный лес, вид сногсшибательный — в общем не зря эти места называют “Волжская Швейцария” — очень хорошо отдохнул — лыжи, коньки, санки, — короче в дом почти не заходили — надышался до отвала )
2) Удалось заработать на неработающем рынке.
Странная ситуация, но я действительно заработал около 5000 рублей во время праздников. Дело в том, что перед праздниками оставлял на рынке короткие опционные позиции и прогноз оказался верным — цена открылась примерно там же — гэпа не было. За счёт временного распада мне и удалось заработать — в течении всех этих неторговых дней моя позиция ежедневно приносила по чуть чуть прибыли. Не угадал с волатильностью правда — она выросла. Если бы упала — прибыль была бы гораздо больше.


( Читать дальше )

Ну по «сиськам» прошлись )) Теперь настал черёд мужским стратегиям ))

Выглядит это чудо примерно так:

 
Официально такая конструкция именуется «Длинная бабочка на колах», но боюсь сексуальный подтекст стратегии и здесь прослеживается )

КАК ПОСТРОИТЬ

+5 / 195 кол / 7300
-10 / 200 кол / 3650
+5 / 205 кол / 1350

Макс профит = 8000, макс убыток = 3800, ГО = 6600.

9 марта можно получить доход в 1000 на вложенное ГО 6600 = помоему есть смысл для риска

1 марта открывал короткий стренгл. Вчера на росте меня немного потрепало эмоционально — пришлось покрутится с хеджем, но за счёт активного управления позицией удалось всё благополучно завершить. Все опционные позиции закрыты с профитом, а на хедже не только удалось не потерять, но и даже заработать. Хеджировал частью только по дельте — использовал в работе волфикс.

Вот все сделки в марте:



Ссылка на журнал сделок 

Причина ликвидации позиции — экстремальное падение волатильности

http://content.screencast.com/users/uptrader/folders/Jing/media/8f3bd9bd-db4c-4e5a-979c-abf7685b53aa/2011-03-04_1625.png

Ну что — в прошлый раз нам фокус удался — заработали после такого паттерна — пробуем повторить успех.

Сейчас цена растёт без откатов 14000 пунктов подряд — как вы помните  недельный АТР на РТС = 8000 пп. Сейчас экстраординарная волатильность. Ожидаю остановку и консолидацию.

Построил короткий стренгл в расчёте на остановку = параметры сделки выложу здесь


Сейчас точки БУ на момент экспирации = 185 — 205. Уже через неделю диапазон может расширится до безопасного предела — зелёные точки.

Хедж: поза имеет профиль неогран. убытков, значит нужно хеджить. Продаю 7 фРТС ниже 192, покупаю 7 выше 199.

Открыл такую вот конструкцию почти на пол депо. 130000 рублей примерно ГО. Счёт сейчас 220 000 рублей примерно.

Расчёт на то, что цена не выйдет до середины марта 2011 года за пределы уровней 167000 — 203000 пунктов по индексу РТС. Это мои точки безубыточности — там я буду активно хеджировать конструкцию, либо увеличу убыточную позу в 2 раза — запас ГО есть — имхо всё равно волатильности не хватит для выхода за пределы этих уровней.



Параметры сделки тут: uptrade.ru/project/millioner/deal

   Ситуация сейчас на РФР неопределенная — кто то говорит: «Коррекция», кто то: «Новые хаи». Я тоже в неопределенности. Поэтому мои позиции в рынке сейчас такие:
   1. Держу 14 путов со страйком 165 на случай коррекции. Купил недели 2 назад по цене в диапазоне  от 260 до150 пунктов.
   2. Купил февральский колл со страйком 195 по 1140 на случай новых хаев. В случае обвала мой максимальный убыток ~ 712р.
   3. Ну и 6 мартовских коллов со страйком 210, купленных месяц — полтора назад по 470-300 пунктов, держу в качестве стратегической инвестиции. Было 8, пару штук уже закрыл недавно по 1000.
Опционы я только недавно начал осваивать, так что это, можно сказать, мои первые шаги:)
Посмотрим, насколько эффективно будет такое управление.
P.S. Убыточную позицию по золоту, о которой писал раньше, закрыл по 1343.

Немного теории ещё. Берём за основу мою текущую позицию.

Если добавить 7 коротких стренглов (продать 190000 кол и 180000 пут) — текущая стоимость в районе 5000 пунктов за стренгл, то получится следующая петрушка:

Точки безубытка на момент экспирации = 170000 — 194000 (примерно). Текущие точки безубытка достаточно близки = 180000 — 188000, но посмотрите, что происходит, если цена чуток замешкается и постоит до 5 февраля — зелёная линия. 192000 — 174000 = это диапазон, в котором мы генерируем профит.

Самый важный тут параметр для нас — это дельта = на сколько эквивалентна конструкция фьючерсам. Ну по колхозному = дельта 2,5 = значит вся конструкция ведёт себя как 2,5 фьючерса, -3 дельта = как 3 фьючерса в шорт и т.д. Смотрим:

Я думаю, что активно хеджировать конструкцию от убытка следует, когда она наберёт вес не менее 5 фьючей. Тогда можно открывать 5 -7 фьючей позу и перестать терять деньги — может даже заработать.

Изменил сегодня свою позицию — добавил 3 новых позиции.

*зелёные — новые позиции

Теперь кривая доходности выглядит так:



В общем по сути наростил позицию и обозначил точки тейка и точки лоса всей конструкции. Выйду по сути в безубытке — красная линия. Фиксить профит буду в районе 178000 — 175000 — удерживать ниже 175000 будет уже опасно — так что в любом раскладе выйду раньше.

Идея
Основная идея конструкции — снижение в район 175-180 в рамках отработки фигуры голова — плечи на ртс. После отработки возможна консолидация — что может дать дополнительную прибыль.

Идём дальше. Сейчас можно достроить конструкцию до такого состояния:

Для этого нужно купить 2 кол 190 и 2 пут 165. Получается кривая, при которой текущая линия эквити всегда в профитной зоне (красная линия). Т.е. опционы — это глина, из которой можно слепить что угодно.

После праздников и бурного роста рынка наступила пауза и можно сконструировать позицию с целью получения тетты по февральским опционам, пока рынок решается, корректироваться ему или всё таки продолжить рост.
Для сбора тетты, можно продать достаточно широкие стрэнглы на страйках 180 000 — 200 000

До экспирации опционов осталось 27 дней, поэтому распад временной стоимости будет ускоряться.
Думаю, что коррекция всё таки должна произойти, возможно не сразу, для этого можно купить так же мартовские пут опционы страйка 185 000
В случае снижения в ближайшее время, можно продать мартовские опционы put страйка 175 000, тем самым достроить пут спрэд. Это позволит увеличить зону прибыли и распад тетты.
В случае движения вверх, выше 193 000, можно делать регулировку фьючерсом до дельте.