опционы

Перед тем, как начать: в комментариях попросили напомнить про то, что опционы в полночь превращаются в тыкву. А то новички, не знакомые с ценообразованием, удивляются, почему на рынке ничего не происходит, а денежки со счета тю-тю. С этого и начнем.

В предыдущей записи я рассказал, что цена опциона зависит от времени, оставшегося до окончания срока обращения (экспирации). Вот, как это выглядит в динамике. Для примера возьмем опцион пут на фьючерс рубль/доллар со сроком экспирации 15.06.2017 (через год). Допустим, мы его купили и держим, и на рынке ничего не происходит. Курс (фьючерс) стоит на месте, волатильность не меняется, просто время идет. Вот картинка:



Видно, что пока до экспирации осталось еще много времени, опцион дешевеет не сильно быстро. Теперь посмотрим, что происходит в конце жизни опциона. Вот мы продержали его почти год, цены на рынке не изменились и не будут меняться до экспирации. Тогда опцион закончит жизнь вот так:

( Читать дальше )

Очень интересные мысли меня посетили. Что скажите? Объемы по 100 шт сделал для удобства рассмотрения профиля позы. Обратите внимание как профиль поз себя ведет с течением времени — график построил на дату 17-08-16. 

Коллеги! Кто-нибудь знает, опцики и фьчерсы на тестовом контуре как-то между собой связаны..., или от балды котировки идут? 

( Читать дальше )

Фото стибрил у самого Дмитрия Черемушкина в фейсбуке!

Не знаю, чем можно объяснить, что мне нравится торговать опционы AMZN и не нравится — GOOG. Но это факт. Вчера оба отчитались о своих доходах. Стреддлы AMZN на ближайших страйках АТМ 752.5/755 стоили около $52 — такой уровень изменений цены от центральных страйков закладывал рынок на отчете. Но при этом имплицитная волатильность опционов была ниже, чем перед отчетом в апреле: 38 против 45. Те, кто рискнул, получит существенные убытки и мы сможем сегодня наблюдать массирование обесценивание опционов, экспирирующих вечером, от 26 долларов до нуля. Доля временной стоимости в премии максимально составила $25.

Обесценивание коснется колл и пут опционов, но коллы обесценятся меньше, так как сейчас акция растет на $10. Самый большой урон понесут держатели стреддлов на центральных страйках. Премии опционов следующих недель пострадают меньше, но тоже подешевеют значительно. Текущая неделя закладывала самый высокий риск и требовала самой высокой платы за этот риск. И открытый интерес на опционах текущей недели был самым большим. Опционы AMZN — это отличный инструмент внутридневной торговли, но в качестве краткосрочного стратегического инструмента я не вижу у него существенных преимуществ. LEAPS'ы привлекательнее в стратегическом отношении для деньгоемких позиций, когда эмоции очень дорого стоят.

( Читать дальше )

Я не буду рассказывать, что такое опцион (ну, типа, «это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность бла-бла-бла»), надеюсь все интересующиеся знают, или слышали, или могут в Вики посмотреть. Сразу покажу, как определяется его цена. Да, еще 2 замечания. Я говорил, что нам не понадобится математика уровня выше 9-го класса школы — извините, соврал. :) Но 11-классник уже справится. И второе: вы не научитесь торговать опционами по этим заметкам, придется читать книжки.

Представим очень простую (скажем прямо — примитивную) модель изменения цены акции. Каждый день цена акции может измениться только на 1 рубль, вверх или вниз. Вот так:

И мы хотим купить опцион колл с ценой исполнения (страйком) 100. Как понять, сколько нам платить продавцу, чтобы цена была «справедливой»?

1. Максимальная прибыль в этой модели (которая на картинке) — 6 рублей. Дороже 5.99 рублей покупать смысла точно нет.
2. За 0 рублей нам его тоже не продадут.

( Читать дальше )

Здорова щеглы

Сегодня мы будем продолжать зарабатывать бабос на опционах

Для этого нам понадобится слабоумие, отвага и депоха )))

Итак что имеем на данный момент:

Инструмент СИ
Short Call 69000 — цена входа 558
Long фьючерс Si — цена входа 67823

Соотношение позиции: на каждый купленный фьючерс — продаем 4 опциона колл

Сидим нейтрально вниз, каждый день — кап, кап, кап.....
С 21.07 накапало +7,5%… хотелось бы еще до 18.08 капелек на 2-4%.....


ЗЫ Торгуйте опционами, нам вас (вашей ликвидности) не хватает ))))