опционы

Биржевой канал от 24.07.2012
В гостях: Игорь Путилин

 

интересная картинка ;-) наводит на определенные мысли ;-)

Продайте мне коллы сентябрьские !!!

в стакане мои заявки на покупку:
сент_колл_145 @ 1800
сент_колл_150 @ 1000

Заработайте!

в стакане мои заявки на покупку:
сент_колл_145 @ 1740
сент_колл_150 @ 975

самые лучшие цены — продайте! верный профит...)))


Может кому нужно продать — продайте мне!

11 числа мне пришла в голову замечательная мысль, а не прикупит ли мне волы.
Ну, сказано-сделано. Начало можно прочитать тут:
smart-lab.ru/blog/64720.php

Хеджировал позиуию 20 лотами, собственно видеть можно на диаграмке, как время удержания позиции так и точки входа.


Краткие резултаты:
Естественно, тета свирепствует и последние несколько дней до сегодняшнего УД я набирал фьючи, теряя на распаде и падении импля.
Сегодня, конечно, если бы я потратил время на чтение новостного фона то хеджился бы шире, но скорее всего, поступил все же системно и с этой точки зрения, правильно, сохранив шаг 20 лотов.

( Читать дальше )

Идею обзоров на границе вс-пн можно сказать украл у margin(да простит она меня) — на
неделе много по делу тяжело писать, много рыночного шума, много текучки и т.д. и т.п.
поэтому попробую перед. пн выражать основное в своём воспр. на след. неделю как можно
короче, в идеале(в будущем) как в твиттере уложиться в байт(256 символов), но пока это
нереально буду стараться хотя бы в полу-слово(256*4=1024 символов), остальное в комментах...
Попытка конечно несколько безумная, её продолжение будет зависеть от + в комментах и
желание публики видеть продолжение, именно на недельном тайм-фрейме )
Это было вступление, теперь итого:
---
Про неэффективность рынка написано наверно в каждом втором учебнике по экономике/трейдингу
Типа тока на ней трейдеры и зарабатывают и т.д. и т.п.
А если б рынок был истинно эффективным, то цена была бы прямой лининией, ну мож
с лёгким уклоном вверх согласно безрисковой ставке кредитования(инфляции)
постулат учебников(тех что я видел) — на эффект. рынке заработать невозможно, все
зарабатывают тока на движах, т.е. больших колебаниях цен — типа постулат и обсуждению
не подлежит !
Всё это замечательно, но движах зарабатывать можно тока если знать КУДА, а это каждый
раз новая загадка, и получается что заработок зависит от угадайки (
Именно поэтому(а ля тэзис играй против толпы) лично для себя я пробую сделать страт.
«наоборот», т.е. предпочт. эффективный или близкий к нему рынок, знай себе
продавай колы и путы вне денех, то бишь возможного коридора, главное чтоб были покупатели )
тут кста многие пытаются прогнозить какие-то цифры по РИУ, диапазон у некоторых 120-155,
ну с таким диапазоном дело нехитрое )
моя идея такова, что что до бена 1 августа вола будет низкой, и коридор узким, типа 133-142 ±2%

( Читать дальше )

Продолжение первой части
Когда я только начал, я всегда покупал опционы, предлагавшиеся по ценам ниже внутренней стоимости, думая, что у меня в кармане гарантированная прибыль. Я не мог понять, почему другие умные трейдеры в операционном зале не бросаются на эти сделки. В конце концов я понял, что причина, по которой умные трейдеры не покупают эти колл-опционы, заключается в том, что в среднем они приводят к проигрышу.
— Если это вполне законно, то почему учреждения не продают регулярно колл-опционы накануне ликвидации своих позиций? Кажется, это было бы несложным способом снижать проскальзывание при выходе из больших позиций.
—Собственно говоря, это весьма распространенная стратегия, но маркет-мейкеры уже поумнели.
— Как изменился рынок опционов за те 10 лет, что вы на нем работаете?
—Когда я начал торговать опционами в 1981 году, все, что требовалось для того, чтобы делать деньги, это использовать стандартную модель Блэка-Шоулза и здравый смысл. В начале 1980-х годов самая общая стратегия заключалась в том, чтобы стараться купить опцион, торгующийся при относительно низкой подразумеваемой волатильности и продать связанный с ним опцион с более высокой волатильностью. Например, если большой ордер на покупку какого-то конкретного колл-опциона подталкивал его подразумеваемую волатильность до 28% в то время как другой колл-опцион для той же акции торговался на 25%, вам следовало продавать более волатильный колл-опцион и компенсировать эту позицию покупкой колл-опциона с меньшей подразумеваемой волатильностью.


( Читать дальше )

Всем, привет!

На бескрайних просторах «интернетов» мною была найдена замечательная статья написанная о крупном опционном трейдере Джеффе Яссе. Из неё Вы узнаете о распространённых ошибках всех начинающих опционных трейдеров, о неэффективности в моделях ценообразования опционов, о волатильности и распространёных ошибках связанных с ней и многом другом.

Сразу хочу отметить: статья объёмная и разделена на 2 топика. Любители быстрого чтива — могут проходить мимо. В эту статью надо вдумываться.


Джефф Ясс

Математика стратегии
Джефф Ясс (Jeff Yass) начал работать опционным трейдером в операционном зале Филадельфийской фондовой биржи в 1981 году. Он был настолько восхищен возможностями опционной торговли, что уговорил попробовать стать трейдерами целый ряд своих друзей по колледжу. В начале 1980-х годов он подготовил для работы трейдерами шестерых своих друзей. В 1987 году Ясс и его друзья объединились, создав Susquehanna Investment Group. Фирма эта быстро росла, и теперь в ней работают 175 человек, включая 90 трейдеров. Сегодня Susquehanna— одна из крупнейших в мире фирм, торгующих опционами, и одна из крупнейших организаций, занимающихся программной торговлей.


( Читать дальше )

Моя позиция по GOOG, как всегда, нейтральная. GOOG нельзя отнести к активам эконом-класса, поэтому я только информирую, что у меня длинная комбинация: 

Buy  GOOG Aug12 570 Call  $33.00 $3,300.00
Buy  GOOG Aug12 590 Put  $17.80 $1,780.00
........................................................................
Net..................................................$5,080.00
Расчет на то, что актив изменит свою цену на 30-40 долларов в любую сторону после отчета о доходах за квартал. В сессию цена изменилась до 593.06. После опубликования отчета цена вырастала до 624, но остановилась, как видно из графика, около 610.



Такая реакция участников рынка в оценке отчета позволяет мне надеяться на прибыль от моей комбинации: объем на шпиле достаточно большой, и цена выше 200-дневной MA. Компания сообщила о прибыли $10.12 на акцию по сравнению с $8.74 год назад. Аналитики ожидали, что прибыль будет ниже при несколько более высоких доходах. В сессию цена может быть значительно выше. Посмотрим в премаркет, чтобы планировать действия по закрытию позиции.

( Читать дальше )

Сработали календари (по сигналам) по SYK US, IBM US, GOOG US, YUM US, SLM US, FFIV US.

Спреды GOOG — FISW, ITW-GE вышли в уверенный плюс.

Схема на ближайшие дни:

docs.google.com/open?id=0B2TRAVz1qmhrZnFfUUpiTHpGMmc