отчеты МСФО

Вчера компания выпустила отчет за 1 полугодие 2024 года.
Давайте взглянем на него:
-Выручка выросла на 12,5% г/г;
-Отгрузки выросли на 8% г/г ;
-Объём инвестиций в продукты вырос на 80% г/г;
-Чистый убыток вырос в 11 раз г/г;
-Общие расходы выросли на 80% г/г;

«Общий объем отгрузок в первом полугодии составил 4,9 млрд рублей. В апреле мы объявили планы отгрузок на 2024 год в диапазоне 40–50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%. По результатам работы за шесть месяцев топ-менеджмент компании подтверждает ранее сформулированные прогнозы.» — руководство компании.

Акции вчера на такой новости скорректировались на 2,7% (именно на этой новости, так как в целом рынок чувствовал себя нормально).
Но, не стоит забывать, что основная часть продаж приходится на конец года (4 квартал) и по первому полугодию, по сути, четких выводов не сделать.
Но, соглашусь, такой убыток, так или иначе смущает.
Поэтому, будем ждать дальнейшие отчеты от компании.

( Читать дальше )

Северсталь представила нейтральные финансовые результаты за 2-й квартал 2024 г. Несмотря на падение выплавки вследствие ремонтных работ, продажи стальной продукции остались на прошлогоднем уровне, а выручка показала значительный рост, в том числе благодаря консолидации результатов А ГРУПП. В то же время EBITDA Северстали во 2-м квартале 2024 г. продемонстрировала снижение, что стало следствием роста себестоимости сляба и более низкой маржинальности недавно приобретенного дистрибуционного бизнеса. По итогам 1-го полугодия 2024 г. совокупный дивиденд компании составил 69,4 руб. на акцию. На наш взгляд, благодаря высвобождению оборотного капитала выплата Северстали во 2-м полугодие 2024 г. может вырасти до 80 руб. на акцию. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 1 803 руб.

Операционные результаты. Во 2-м квартале 2024 г. Северсталь сократила выплавку стали на 21,3% г/г, до 2 321 тыс. т, на фоне остановки на ремонт доменной печи No5. При этом благодаря заранее сформированным запасам слябов продажи стальной продукции остались практически неизменными, незначительно сократившись на 0,6% г/г, до 2 683 тыс.

( Читать дальше )

Вчера вышел отчет за второй квартал Группы Позитив. Предлагаем его разобрать, так как компания является одним из наших фаворитов в IT-секторе.

Выручка снизилась на 2% до 3,1 млрд. рублей. EBITDA упала до -2,5 млрд. рублей, а чистый убыток составил 2,9 млрд. рублей. Чистый долг вырос с -6,2 млрд. рублей до 6,5 млрд. рублей. Свободный денежный поток составил -6,2 млрд. рублей.

Если смотреть «в лоб» на результаты Позитива, то кажется, что дела очень плохи. Однако нужно понимать, что бизнес Позитива имеет очень сильную сезонность. Второй квартал является самым убыточным во всём году, к тому же в старт продаж вышли новые продукты. Более 65% годовой выручки Позитив получает в четвертом квартале, а расходы при этом распределены более равномерно в течение года. К тому же, если в первом квартале был большой приток из оборотного капитала от продаж в конце прошлого года, то во втором квартале его уже нет. При этом Позитив заплатил в этом периоде дивиденды за 2023 год и первый квартал 2024. Отсюда получаем такой провальный квартал.

( Читать дальше )

Позитив опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года. 

Отгрузки и выручка остались примерно на уровне прошлого года. Выручка прибавила 12% до 5,3 млрд рублей, отгрузки рост на 8% до 4,9 млрд рублей. 

После роста расходов с 5,1 млрд рублей до 9.7 млрд руб. (+90%), компания получила убыток в 4,4 млрд рублей против 0,4 млрд руб. годом ранее. 

Скорректированный на капитализированные расходы показатель прибыли (NIC) составил -7,1 млрд рублей против -1,8 млрд рублей год назад.

( Читать дальше )

начнем с главной приятности в презентации Позитива👍

Данные за 6 мес:
👉выручка = 5,3 +0,6

Рост расходов:
👉себестоимость +0,4 (амортизация +0,3)
👉R&D +0,8
👉Sales costs +0,7 (?)
👉2,1 млрд расходы на мероприятия +1,4 млрд, это Phd и Игры будущего.
👉маркетинг +0,4
👉административные +0,9

Итого наплюсовало на убыток 4,5 млрд (на 4 ярда больше чем годом ранее)

📉Капитал -11 ярдов за полгода с 13,2 до 2,2 за счет сокращения нераспределенной прибыли
(дебиторка сократилась с 16,7 млрд до 3,96 млрд)
📉Долг +2,5 млрд
📉6,55 млрд выплатили дивов
📈Правда оборотный капитал +10,7 млрд дал

👉Допка 7,9% в декабре 2024 года.

Капа: 200 ярдов
EBITDA LTM: 7,18  млрд

Таблица результатов Позитива:
https://smart-lab.ru/q/POSI/f/y/

Группа Позитив МСФО 1п 2024г: выручка Р5,28 млрд (+12,5% г/г), убыток Р4,43 млрд (годом ранее убыток Р388,1 млн), 2кв 2024г: выручка Р3,1 млрд (-1,5% г/г), убыток Р2,9 млрд





e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38538&type=4

Друзья, мы продолжаем масштабировать бизнес и укреплять технологическое лидерство. За первое полугодие мы увеличили инвестиции в R&D, представили коммерческие версии новых продуктов, а также расширили команду профессионалов.

Рассказываем подробнее о результатах за первое полугодие.

🎯 Отгрузки и цели на 2024 год

Общий объем отгрузок в первом полугодии составил 4,9 млрд рублей. В апреле мы объявили планы отгрузок на 2024 год в диапазоне 40–50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%. По результатам работы за шесть месяцев топ-менеджмент компании подтверждает ранее сформулированные прогнозы.

Традиционно пик отгрузок приходится на последний квартал ввиду особенностей системы бюджетирования и цикла закупок дорогостоящих ИТ-решений (в прошлом году 65% отгрузок Positive Technologies пришлось на 4-й квартал).

В этом году мы ожидаем усиления концентрации продаж в последние месяцы года: к фактору сезонности добавляется начало активных продаж новых перспективных продуктов — PT NGFW и MaxPatrol Carbon.

( Читать дальше )

«Группа Позитив» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1848686


( Читать дальше )

Сегодня Северсталь опубликовала финансовую отчётность за II кв. 2024 г. и анонсировала промежуточные дивиденды, рекомендованные советом директоров.

Что с финансовыми результатами?

Выручка Северстали за I пол. 2024 г. увеличилась на 21% по сравнению с I пол. 2023 г. – до 409 млрд руб. Такой рост обусловлен консолидацией результатов А ГРУПП, а также ростом продаж и средних цен реализации на фоне увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) в портфеле.

При этом, чистая прибыль упала на 21% – до 83,3 млрд руб. из-за увеличения себестоимости производства стали и расходов на логистику. Также, на прибыль повлиял убыток по курсовым разница на фоне укрепления рубля.

Для Северстали более важный показатель – FCF. Свободный денежный поток за первые 6 месяцев снизился на 4%, а за последний квартал сократился на 25% квартал к кварталу. Такое снижение обусловлено увеличением капитальных затрат, что повлияло на уменьшение дивидендов.

Дивиденды Северстали

( Читать дальше )

Вышел оперативно отчет за 6м 2024 у компании Северсталь, поэтому давайте пройдемся по основным моментам.

📌 Анализ P&L

— Выручка. Выросла на 21% до 396 млрд из-за роста цен, а также роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью на 7% до 53%. По сравнению с 1кв 2024 рост составил 18% до 214 млрд в том числе из-за консолидации А ГРУПП.

— Себестоимость. Выросла на 29% до 248 млрд (во втором квартале рост составил 38% до 138 млрд, сожрав весь рост выручке + была консолидация А ГРУПП) из-за капитального ремонта печи N5.

— Сapex и FCF. Компания входит в период больших капитальных  затрат ‼️, что видно в их росте с 23 до 37 млрд в 1 полугодии, также негативно на FCF сказался рост запасов и ДЗ, поэтому FCF упал до 57 млрд.

Компания решила направить весь заработанный свободный денежный поток за 2 квартал на выплату дивидендов в размере 31 рубля (2% доходность).

— Восстановление резерва. Из интересного я бы отметил, что компания получила разовый доход в 5 млрд из-за отворачивания резерва под выплату штрафа в рамках затяжного дела с ФАС ✔️

( Читать дальше )