отчеты РСБУ

 Финансовые показатели Сбербанка

• Чистая прибыль Сбербанка за 2024 год = 115,1 млрд руб. 

Прибыль находится на уровне ноября и декабря 2023 года, в последние месяцы она стабильна. При этом, если мы сравним прибыль за январь с январями прошлым лет, то увидим, что сейчас прибыль выше (2022 и 2023 года начинали слабее).

На прибыль снова повлиял высокий уровень резервов и переоценка кредитов по справедливой стоимости — расходы по статье составили 65,5 млрд руб., в 3 раза больше, чем в январе 2023 года. 

 
• Чистые процентные доходы Сбера за январь 2024 года = 211,7 млрд руб. (чуть меньше, чем в октябре-декабре, но и рабочих дней в январе меньше)

 • Чистые комиссионные доходы Сбера за январь 2024 года = 48,7 млрд руб. (есть снижение, в декабре было 80,4 млрд руб., ранее около 60 млрд руб., надо последить)

 Отмечу, что операционные расходы вернулись к нормальному значению (после 99,7 млрд руб. в декабре, когда платили премии) к 60,3 млрд руб. в январе. 

Чистый процентный доход за год увеличился на 21,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 217 млрд руб. на фоне роста процентных ставок и положительной динамики бизнеса Сбера. Комиссионные доходы выросли на 6,9% – до 48,7 млрд руб. на фоне роста объемов транзакционного бизнеса.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за январь составили 65,5 млрд руб. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска за первый месяц увеличилась и составила 1,9%. Значимое влияние на стоимость риска оказало регулярное для января ухудшение качества розничных кредитов. Сформированные резервы по-прежнему превышают просроченную задолженность почти в 3 раза.

Операционные расходы за январь 2024 г. выросли на 20,1% – до 60,3 млрд руб. При этом, отношение расходов к доходам за 2023 г. составило 22,5%. В результате, чистая прибыль Сбера за январь выросла на 4,6% – до 115,1 млрд руб. Рентабельность капитала банка составила 20%.

В январе Сбер заработал 115 млрд руб. (+5% к январю 2023 г.).

Сохранились высокий прирост чистого процентного дохода в годовом выражении (+22%) и опердохода (+28%). 

Основная причина торможения прироста прибыли – создание резервов (рост в 2,9 раза к январю 2023 г.), что банк объясняет сезонным фактором.

Кредитование продолжает замедляться на фоне высоких ставок и низкой деловой активности в январе из-за длинных праздников. 

Портфель кредитов ЮЛ: -1,1% м/м, но в годовом выражении объём выдачи выше на 50%. 

Ипотечный портфель сократился до 0,4% после ужесточения условий льготных программ ипотеки (в декабре +1,5%).

Портфель потребкредитов: +1,1% за счёт кредитных карт (после  сокращения на 1,5% в декабре). 

📍Учитывая, что январь сезонно самый слабый месяц по выдаче кредитов и прибыли, мы пока сохраняем прогноз по прибыли банка на 2024 год в размере 1,4–1,5 трлн руб., как и рекомендацию «покупать» акции Сбербанка с целевой ценой обыкновенных акций на горизонте 12 месяцев на уровне 331 руб.

Сбер — Прибыль растет, дивы is coming

🟢Чистая прибыль за январь составил 115,1 млрд рублей.
🟢Общий капитал подрос на 1,3% — до 6 345 млрд рублей.

📈 Процентные доходы прибавили 21,8%. Комиссионные доходы подросли на 6,9%. Достаточность капитал выросла до 13,4% при минимально допустимом — 8%.

Банк сетует на регулярное для января ухудшение качества розничных кредитов. В результате этого стоимость риска подскочила до 1,9% по сравнению с 1,1% в январе 2023 года.

📉Клиентские кредиты

🟢Кредиты юрлицам выросли на 24,2% год к году. К декабрю прошлого года снизились на 1,1%.
🟢Кредиты физлицам показали рост на 28,9%. К декабрю 2023 — рост на 0,6%.

📊Депозиты клиентов Сбера

🟢Средства юрлиц выросли на 36,3% г/г и на 4,5% к декабрю.
🟢Средства физлиц — на 27,1% и снизились на 1,9% к декабрю.

Обычно в декабре вклады и кредиты подрастают на фоне акционных предложений от банка, а затем снижаются в январе. Февраль будет более показателен.

‼️Герман Греф отметил замедление корпоративного и розничного кредитования на фоне принятых ограничительных мер регулятора и высокого уровня процентных ставок в экономике.

Сбер #SBER

Опубликовал финансовый отчет (https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults?tab=rpbu)за январь 2024 года по РПБУ

▫️ЧП +4,6% мес/мес до ₽115,1 млрд.
▫️Рентабельность капитала — 20,7%.
▫️Чистый комиссионный доход +6,9% г/г до ₽48,7 млрд.
▫️Темпы роста розничного портфеля замедлились: портфель потребкредитов снизился на 0,1% (снижение на 1,8% в декабре 2023 года).
▫️Прирост ипотеки замедлился до 0,4% с 3,2% в предыдущем месяце.

Январь и первый квартал традиционно является периодом пониженной потребительской активности, в то время как в конце года, в частности в декабре, бОльшая часть клиентов стремится оформить и завершить сделки.

☝🏻Напомним, целевой ориентир по #SBER на 1П 2024 года (https://t.me/KIT_finance_broker/892)— ₽300.
____________________________
📌Бумаги доступны к покупке через мобильное приложение КИТ Инвестиции.

Центральный банк держит процентные ставки на высоком уровне уже около полугода, однако крупнейший банк России продолжает зарабатывать. Согласно ежемесячному отчету Сбебранка, чистая прибыль по итогам января составила 115,1 млрд рублей(), что соответствует уровням ноября и декабря 2023 г., но в то же самое время меньше уровней 2022 г.


Ссылка на график

Что хотелось бы отметить. Первое, прибыль Сбербанка стабильна и не сильно колеблется от месяца к месяцу. Исходя из динамики, в ближайшие полгода банк вряд ли сможет продемонстрировать заметные темпы роста к 2023 г. Второе, несмотря на стабильность прибыли банка, Сбер продолжает зарабатывать и делает это на уровне 2023 г. и это при высоких ставках. Таким образом, считаю, что тот задел, который кредитные организации сделали в прошлом году в виде роста своих портфелей, работает и высокие ставки с замедлением темпов роста кредитования пока не сказываются на результатах.

Ссылка на пост

Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка:

По итогам января 2024 года Сбер заработал более 115 млрд рублей чистой прибыли, рост которой составил 5% год к году. Мы отмечаем замедление корпоративного и розничного кредитования на фоне принятых ограничительных мер регулятора и высокого уровня процентных ставок в экономике. Тем не менее, рост доходных статей и высокая операционная эффективность бизнеса позволили достигнуть сильных результатов и удержать рентабельность капитала выше 20%.

• Количество розничных клиентов выросло до 108,6 млн человек.  Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.
• В январе было представлено большое обновление языковой модели GigaChat: расширены обучающие датасеты, что значительно повысило качество ответов, а размер загружаемого контекста увеличен в два раза. Число пользователей GigaChat превысило 2,5 млн.

• Розничный кредитный портфель вырос на 0,6% с начала года до 15,7 трлн руб. Частным клиентам в январе было выдано 351 млрд руб. кредитов.

КАМАЗ #KMAZ

Опубликовал отчет по РСБУ за 2023г. www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=33&type=3&utm_referrer=https://smart-lab.ru/

▫️Выручка ₽354,7 млрд. (+33,2% г/г)
▫️ЧП ₽12,7 млрд. (рост в 2,3 раза)

✅Интересное

👉🏼Беспилотный КамАЗ проходит заключительные испытания перед запуском в серийной производство.

👉🏼Далее компания намерена разрабатывать беспилотный самосвал сверхвысокой грузоподъемности в 220 т.

👉🏼Рассчитывает в 2025 году заменить все иностранные двигатели на карьерной технике на российские.

👉🏼Занимает порядка 47% рынка среди всех производителей по продажам в РФ.
________________________________

☝🏻Акции компании включены во Второй уровень Котировального списка МосБиржи. Стандартный лот включает 10 акций.

📌В мобильном приложении КИТ Инвестиции доступен для покупки неполный лот Камаза (SMAL), где 1 лот = 1 акция.

Также торгуются облигации:

— долгосрочные выпуски серии БО-09, БО-10, БО-11;
—БО-П10 на 1,5 года с купонной доходностью в 10,8%;
—разместившийся в январе выпуск БО-П11 с купонной доходностью в 14,5% и выплатами 4 р/год (рейтинг AA от Эксперт РА).