отчеты мсфо

Соллерс МСФО 2024г: выручка ₽91,76 млрд (+11,5% г/г), чистая прибыль ₽3,73 млрд (-24,3% г/г)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1324&type=4

В середине апреля компания Новабев Групп представила операционные результаты за 1 квартал 2025 года. Негативная тенденция предыдущих кварталов по планомерному ухудшению юнит-экономики продолжается.

👉 Ключевые операционные результаты:

— Общие отгрузки составили 3,2 млн декалитров, что на 4,7% меньше цифры прошлого года;

— Продажи собственной продукции уменьшились на 4,9% до 2,4 млн декалитров. Снижение произошло за счет низкодоходных марок эконом-сегмента и региональных брендов;

— При этом, бренды из сегментов «премиум» и выше наоборот, продемонстрировали двузначные темпы роста;

— За 1 квартал 2025 года количество торговых точек «ВинЛаб» увеличилось на 62 до 2103 шт. Объем продаж увеличился на 19,4%, из которых 9,0% благодаря росту среднего чека и 9,0% за счет увеличения трафика.

Последние 2 года «Магнит» стал более закрытым в отношении инвесторов, в том числе регулярно задерживал публикацию отчетности. 30 апреля — последний день, когда без нарушения нормативов можно опубликовать отчет по МСФО за 2024 г. В преддверии отчета поговорим про ожидания по итогам 2024 г., прогноз на 2025 г. и потенциальные дивиденды.

Каким может быть отчет за 2024 г.

Мы предполагаем, что выручка могла вырасти на 19% г/г, до 3040 млрд руб. (для сравнения: у Х5 за тот же период выручка выросла на 24% г/г, до 3908 млрд руб.). Динамику сопоставимых продаж поддерживает инфляция.

Скорр. EBITDA по нашему прогнозу могла снизиться на 2% г/г, до 164 млрд руб., на фоне увеличения логистических расходов в себестоимости и расходов по оплате труда, опережающих темп роста выручки. Рентабельность EBITDA, по нашему прогнозу, снизится до 5,4% с 6,6% в 2023 г.

Чистая прибыль в 2024 г. могла снизиться на 36% г/г, до 43 млрд руб., на фоне снижения операционной прибыли и роста процентных расходов, также опережающих темп роста выручки.

Одна из самых популярных дивидендных бумаг среди частных инвесторов на российском фондовом рынке. Речь, естественно, о компании Лукойл. Фаворит всех дивидендных подборок и всяких списков топ-акций.

«Лукойл» – одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире.

✅ Компания занимается разными направлениями:

• Добыча и разведка
• Производство нефтехимической продукции
• Производство масел
• Сбыт (АЗС и прочее)

❗❗❗Ранее разбирал на дивиденды следующие компании:

📍Алроса

📍Газпром нефть

📍Интер РАО

📍Полюс

📍Ростелеком

📍Сбербанк

📍Татнефть

Цифры за 2024

📌 В прошлом году Южуралзолото ГК столкнулась с приостановкой добычи золота, сегодня выясним, как эти ограничения повлияли на финансовые результаты компании и есть ли недооценка в акциях золотодобытчика.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 12% год к году до 75,9 млрд рублей. Темпы роста довольно умеренные (при среднегодовом росте цен на золото на 27%), но объясняется это осенней приостановкой добычи на Уральском хабе.

• EBITDA показала рост на 11% до 34,4 млрд рублей, рентабельность по EBITDA продолжает оставаться на высоком уровне – 45,3% (45,6% годом ранее).

• Чистая прибыль выросла почти в 13 раз и составила 8,8 млрд рублей – сыграл эффект низкой базы 2023 года на фоне сокращения убытка по курсовым разницам.

❗ РИСКИ:

• Чистый долг ЮГК вырос на 21% до 76,3 млрд рублей, а чистые процентные расходы показали рост почти в 2 раза до 4,7 млрд рублей. Показатель чистый долг/EBITDA увеличился с 2x до 2,2x – долговая нагрузка на высоком уровне.

 $UGLDопубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Выручка: 75,9 млрд руб. (+12% г/г);

EBITDA: 34,4 млрд руб. (+11% г/г);

Чистая прибыль: 8,8 млрд руб. (рост 12х г/г).

Результаты неоднозначные. Чистая прибыль растет на фоне роста мировых котировок золота. При росте EBITDA видится отрицательный денежный поток в 1 млрд рублей!

🥇Вместе с этим вырос и чистый долг на 21% до 76,3 млрд рублей. Соотношение чистый долг/EBITDA теперь составляет 2,22х. Основной триггер: рост затрат на фоне ввода в эксплуатацию ГОК «Высокое», увеличение лизинговых платежей и переоценка из-за курсовых разниц.

Напомним про планы ЮГК на 2025 год: компания ожидает рост производства золота на 13–35%. Драйверами роста остаются ГОК «Высокое» и активы в Хакасии. И не забываем про устраненные проблемы на Уральском хабе в 2024 году. 

В предыдущем году крупным акционером ЮГК стала одна из ведущих инвестиционных компаний России «ААА Управление капиталом», входящая в группу Газпромбанка. Вместе с этим ЮГК вошел в индекс IMOEX, что дает дополнительную ликвидность и расширение акционерной базы.

Компания ЮГК опубликовала отчет за 2024 год. Отчёт в целом ожидаемый: выручка выросла на 12%, достигнув 75,9 млрд. руб., EBITDA прибавила 11%, составив 34,4 млрд. руб., а чистая прибыль и вовсе взлетела в 12 раз, до 8,8 млрд. руб. Но тут важно понимать, что такой резкий скачок связан с курсовыми разницами, то есть это разовый бумажный фактор. Год назад компания из-за них потеряла 10 млрд. рублей, так что без этого эффекта рост был бы куда скромнее.

Сибирский хаб показал отличную динамику (+55%), а вот Уральский просел на 26% — там в прошлом году приостанавливали добычу. Но маржа по-прежнему крепкая — 45%, это сильная сторона бизнеса.

Из тревожных звоночков —большая доля краткосрочных долгов (+63%), резкий рост дебиторки (в 3 раза) и отрицательный денежный поток из-за увеличения капзатрат. Следует обратить внимание, что компания учитывает затраты на вскрышные работы как капитализированные расходы (10,9 млрд. руб.). Такой подход считается агрессивным в рамках учетной политики.

2024 год оказался серьезным испытанием для рынка жилой недвижимости: рост ключевой ставки, корректировки ипотечных программ, снижение покупательской активности и удорожание строительных материалов вынудили многих игроков переходить к модели «сдержанного развития». Девелоперы адаптировались – одни пересматривали проектные портфели, другие сместили акцент на операционную эффективность.

GloraX, напротив, продемонстрировал стратегию активного роста и, судя по итогам, именно этот подход оказался наиболее результативным. Компания не просто выдержала турбулентный период, но перевыполнила все ключевые ориентиры, озвученные напервом Дне инвестора, который был месяц назад. Разберем более подробно основные показатели 2024 года.

• Выручка выросла в 2,4 раза и составила 32,6 млрд рублей. Для сравнения: у крупных застройщиков вроде ПИКа выручка выросла лишь на 15%, а у ЛСР — около 1%. Это стало результатом активного расширения географии проектов и ускорения темпов ввода новых объектов. В регионах семейная ипотека хорошо проходит по всем лимитам, поддерживая спрос на жилье.