отчётность

Крупнейшая российская нефтяная компания пару дней назад опубликовала долгожданный отчет по МСФО за 2024 год. Инвесторы не зря ждали публикации финансовых результатов — там есть на что посмотреть.

Год назад я разбирал результаты Роснефти за 2023-й. Тогда отчет получился реально «улётным» — с гигантской чистой прибылью и рекордными ожидаемыми дивидендами. Давайте посмотрим, что изменилось за год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Т_Технологии, Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Я держу в портфеле бумаги Роснефти наряду с другими нефтяными фишками (Лукойлом и Татнефтью). Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

🆕 2024 год для Европлан оказался полон вызовов, но компания сумела показать стабильность и продолжила развивать бизнес. Рост выручки и расширение лизингового портфеля сопровождались повышением резервов и увеличением налоговой нагрузки, что сдержало рост чистой прибыли. Однако ключевые показатели сохранили позитивную динамику, подтверждая сильные позиции Европлана на рынке.

🔍 Чистая прибыль компании составила 14,9 млрд рублей, что почти совпало с результатом 2023 года. Стоит отметить, что без учета единовременных налоговых эффектов прибыль могла бы составить 17,2 млрд рублей, что на 16% выше предыдущего года. Рост чистого процентного дохода (+45%) и непроцентного дохода (+24%) стал возможен благодаря высокой марже лизинговых операций, несмотря на давление со стороны инфляции и увеличения стоимости заемных средств.

📈 Лизинговый портфель Европлана вырос на 11%, достигнув рекордных 256 млрд рублей. Это стало результатом активного расширения операций, в том числе закупки 58 тысяч единиц автотранспорта и техники. Однако объем нового бизнеса остался практически неизменным из-за спада в сегменте самоходной техники.

( Читать дальше )

💭 В 2024 году ТМК оказалась в условиях, где экономическая и отраслевая конъюнктура сыграли ключевую роль в снижении финансовых показателей. Несмотря на падение рынка труб в России на 6,6% и высокие процентные ставки, компания сумела сохранить лидерские позиции, оптимизировать капитал и внедрить цифровизацию на производстве. Однако общая динамика бизнеса отражает противоречивую картину.

📉 Общая выручка компании за год снизилась на 2,2% до 532,2 млрд рублей. Несмотря на падение продаж бесшовных труб (минус 17% в II полугодии), это снижение можно считать умеренным благодаря росту реализации сварных труб. Однако давление на рентабельность проявилось в сокращении скорректированного показателя EBITDA на 29%, составившего 92,4 млрд рублей. Рентабельность удержалась на уровне 17,4%.

📈 Свободный денежный поток оказался положительным и достиг 102 млрд рублей, увеличившись в 2,5 раза благодаря снижению капитальных затрат и высвобождению оборотного капитала. Это особенно важно в условиях, когда чистый долг компании вырос на 4%, достигнув 256 млрд рублей. Ключевой метрикой остается соотношение чистого долга к EBITDA, которое увеличилось до 2,77x против 1,9x в 2023 году.

( Читать дальше )

Ждем отчет по МСФО для Нижнекамскнефтехима, вкратце посмотрим РСБУ по итогам 2024 года для Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза (+МСФО) и подсчитаем ближайшие дивиденды.

 📌 Нижнекамскнефтехим 

Выручка компании стагнирует на одном уровне уже 4 года. Годовой рост составил 13% — с 227 до 257 млрд руб., что обусловлено повышением рублёвых цен на продукцию.

Себестоимость достигла рекордных значений, но в целом остаётся на уровнях, близких к показателям четырёхлетней давности. Годовой рост составил 25% — с 155 до 193 млрд руб. Более детальный анализ причин роста себестоимости проведём после публикации отчётности по МСФО за 2024 год.

( Читать дальше )

ГТЛК опубликовала отчетность по РСБУ за 2024 г. Выручка ГТЛК по РСБУ за 2024 г. выросла на 81% г/г до 136 млрд руб. Рост показателя обусловлен заключением новых сделок, реализацией части железнодорожной техники и сохранением высокого уровня КС ЦБ РФ.

Рост расходной части за 2024 г. относительно аналогичного периода прошлого года также обусловлен высокой КС ЦБ РФ и увеличением портфеля заимствований. Несмотря на сильное давление макроэкономических факторов, в том числе рост процентных расходов, чистая прибыль ГТЛК выросла до 2,4 млрд руб. по итогам 2024 г., что превысило годовой показатель 2023 г. в 17,7 раз.

Активы компании составили 1,3 трлн руб., увеличившись на 13% г/г в основном за счет заключенных сделок по новому бизнесу, а также реализации проектов, финансируемых за счет средств ФНБ. В 2025 г. ГТЛК продолжит работу в качестве инструмента развития транспортной отрасли России и базового заказчика продукции отечественного машиностроения. Приоритетом компании также является активное развитие и наращивание лизингового портфеля.

Уважаемые инвесторы и акционеры, публикуем отчётность Группы Arenadata по МСФО за 2024 год.

Ключевые показатели:

— Выручка: 6,015 млрд рублей, рост +52% г/г. Темп роста выручки превосходит рост рынка, который, по оценкам ЦСР, составляет 42% за прошлый год.

— Около 2/3 выручки было обеспечено организациями, которые стали нашими клиентами до 2024 года, что подтверждает высокий уровень рекуррентности доходов и увеличение проникновения в IT-инфраструктуру заказчиков.

— OIBDA, скорректированная на неденежные расходы на программу долгосрочной мотивации сотрудников (ПДМ): 2,2 млрд рублей, рост +32% г/г, несмотря на активное расширение штата сотрудников, вовлеченных в разработку, продуктовое сопровождение и продажи.

— Отраслевой показатель OIBDAC (скорректированная OIBDA за вычетом капитализированных расходов): 2,1 млрд рублей, рост +40% г/г. Рентабельность по OIBDAC за 2024 год составила 35%.

— NIC (управленческая чистая прибыль Группы): 2,2 млрд рублей, рост +62% г/г. Растущая чистая прибыль позволяет финансировать за счёт собственных средств дальнейшее развитие продуктовой линейки и выход в новых рыночные сегменты, комплементарные основному бизнесу Группы Arenadata.

( Читать дальше )

ПАО «Группа Аренадата» (далее – Эмитент, Компания, совместно с дочерними обществами – Группа или Группа Arenadata), ведущий российский разработчик ПО на рынке систем управления и обработки данных, объявляет аудированные финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2024 год.

Основные финансовые показатели:

• Консолидированная выручка превысила 6 млрд рублей, что соответствует росту на 52% к 2023 году. Темп роста выручки опередил рост рынка СУБД и инструментов обработки данных, который, по прогнозным данным ЦСР1, увеличился на 42% в отчетном периоде. Примерно две трети выручки было обеспечено организациями, которые были клиентами Группы до 2024 года, что говорит о высокой рекуррентности доходов и увеличении проникновения в ИТ-инфраструктуру заказчиков;
• OIBDA Группы, скорректированная на неденежные расходы на программу долгосрочной мотивации сотрудников2, выросла до 2,2 млрд рублей. Прирост данного показателя год к году составил 32%, несмотря на активное расширение штата сотрудников, вовлеченных в разработку, продуктовое сопровождение и продажи;

( Читать дальше )

Эсэфай опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год.

Чистая прибыль за год выросла в 3 раза до 22,5 млрд руб., в 4-ом квартале заработали 4,8 млрд руб.

За 2024 год компания погасила весь долг, провела IPO основной дочки Европлан, погасила казначейский пакет и выплатила 228 руб. дивидендов. Осталось ли что-то еще миноритариям?

( Читать дальше )

Башнефть хуже всех нефтяников прошла 2024 год — ее основные показатели снизились катастрофически



И не сказать, что я об этом не предупреждал заранее в Нефтяном срезе тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

( Читать дальше )

Элемент провел IPO 30.05.2024 г. (менее года назад) по цене 0,2236 руб., сейчас акции стоят 0,15 руб., снижение на 33%. Финансовое положение же компании за последний год укрепилось

Элемент занимается микроэлектроникой (микросхемы, микроконтроллеры, процессоры, блоки питания, модули управления и прочее). Это крупнейший российский производитель, сравнивать его с мировыми лидерами, конечно, можно и очень интересно, но результат очевиден. Причем разговоры о нанометрах и дизайне микросхем всегда скатываются в ожесточенные споры на тему «когда Элемент начнет делать 2 нм?!» На мой взгляд, гораздо продуктивнее изучение финансовой отчетности компании

( Читать дальше )