2 года назад придя на рынок я стал читать статьи и книжки. Одна из рекомендация была не шортить и не использовать плечи.
Но вот смотрю сейчас и не помнимою, чем так плечи плохи принципиально.
Пока понял только такие риски
1. Увеличение потенциальных убытков. Смотрю я на на акцию irhythm technologies которая на 40 % рухнула с апреля и понимаю- это можно и без плеча делать. Надо брать акции с беттой >1- и будет портфель вверх/вниз ходить. биотехи категории D, допустим. И думаю что в среднем будет ходить больше чем какой нибудь verizon или mts ( защитный сектор-связь, дивиденды хорошие и стабильные). Ну и куча компании есть и не из «d» но тоже работающие с кредитным плечом приличным- от мечела и at&t до рейтов
2. Приход коли. маржина. Опять же- не обязательно ведь максимальное плечо брать. Ну а скажем плечо 2 стабильная бумага с низкой бетой вытянет с запасом даже в ситуациях вроде марта прошлого года. Ну и опять же хэджировать позицию от чрезмерного падения тоже не возбраняется
3. Тупо не выгодно для длительного удержания позиций. ВТБ за такой кредит просит 16,8%. Но я не знаю ни одного актива который с вероятностью хотя бы 98% давал доходность ощутимо выше (ощутимо-моя выгода+ риск этих 2%). С другой стороны вроде IB в долларах дает под 1.56%, что уже интересней. Больше того-мне кажется, что такое плечо будет на длительном горизонте (при среднем росте рынка в 9%) будет давать большую доходность, чем торговля только на свои. При длительном удержании позиций (условно-плечевой etf). или я не прав?
И у меня лично вызывает желание при определенных условиях взять умеренное плечо ( суммарная позиция на 150-200% от капитала). Ну или не брать, но произвести действия которые могут к нему привести. Скажем войти в хорошую (интел допустим когда падал) бумагу через продажу опциона. Без плеча на небольшом депозите что упирается всё в том, что в одном опционе 100 акций и можно стать обладателем их на значение существенно большее чем желаемые для диверсификации 5% портфеля.
4. «торгую на свои-упало- могу пересидеть». вот в это я не верю. если акция ушла вниз и мы сидим в ней 10 лет пока не отрастет что бы мы вышли в ноль мы теряем деньги. те деньги которые могли бы заработать этим капиталом за эти 10 лет. не говоря уже об инфляции.
Какие плечи (Леверидж)при торговле акциями в США.
Три типа аккаунта и их условия.
3 типа аккаунта:
1.Reg-T маржин
2. портфолио маржин
3. Простой КЕШ-аккаунт
Леверидж - они же плечи (далее по тексту)
Информация по акциям (Плечи и леверидж), как там, что происходит.
Далее, механизмы и примеры.
Акции, плечи — Леверидж. В Interactive Brokers — есть два типа аккаунтов для МАРЖИ.
Это Reg-T маржин и портфолио маржин.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Reg-T маржин — это маржа дает аккаунту плечи от 1-4 го.
Стандартилизовано.
В течение дня — плечо на акции от 1- 4х. Это – тип Reg-T маржин.
Пример:
Если у Вас есть $ 1 000 000, то вы можете купить акции на $ 4 000 000.
Берём самые малоликвидные фьючерсы на акции:
Система
Полиметалл
Тинькофф
ИРАО
Пятёрочка
Полюс
Мэйл.ру
У них 3 плечо. Хотя у большинства фьючерсов на акции — 5-6.
Как я понимаю, плечо уменьшают, чтобы подавить размах колебаний из-за малоликвидности. Но они потому и малоликвидны, что с 3 плечом непонятно зачем нужны, раз все прочие фьючи в портфеле — с 5 плечом. Чем пользоваться этими 3-плечевыми, разумнее разделить весь капитал между фьючами с 5 плечом.
Чтобы расторговать новые малоликвидные фьючерсы, нужно дать им 5 плечо, иначе биржа только дополнительно снижает их и без того низкую конкурентоспособность.
Кто-нибудь, объясните это Мосбирже.
Я подписан на сабреддит https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/ уже больше года, изредка его посещаю, чтобы посмотреть, чем дышит сейчас Robinhood-сообщество и какие темы им интересны.
Для меня стало удивлением, как один небольшой разгон (коих там сотни), начавшийся ещё давно, может быть год назад, развился до такого уровня, что о нем пишет Bloomberg, и он упоминается во всех эфирах всех центральных финансовых СМИ мира.
Сложно отследить начало, ибо на Wallstreetbets первые «звоночки» появлялись ещё в апреле 2020 года:
Клиенты брокеров, совершающие сделки с плечом (когда используются не только собственные, но и заемные средства), смогут применять в качестве обеспечения обязательств перед брокером драгоценные металлы, помимо денег и ценных бумаг.
Основные положения документа вступят в силу 29 января, за исключением норм о применении требований акта к портфелям не с ценными бумагами, а с иностранной валютой или драгоценными металлами — на такие портфели действие указания распространится с 1 октября.
Ранее Банк России рекомендовал участникам рынка не предлагать неквалифицированным инвесторам сложные финансовые продукты, в том числе маржинальные операции, которые должны быть доступны только инвесторам, имеющим необходимый опыт работы на финансовом рынке.
сообщение
Есть известный случай 9 апреля 2018 года, слив на опционных конструкциях больших клиентских сумм со счетов, управлявшихся Коровиным.
Но в комментариях на разных сайтах иногда упоминаются и какие-то его прошлые сливы, на фьючерсах. После которых были судебные иски от потерявших деньги клиентов к Коровину.
Пытался найти сведения о тех старых сливах, но почему-то находятся только какие-то обрывочные данные, по которым ничего толком не понять. Только понятно, что «что-то было».
Кто в курсе, что там были за истории?
Если не сложно, напомните, кто что знает и/или слышал.
Какие плечи (Леверидж)при торговле акциями в США.
Три типа аккаунта и их условия.
3 типа аккаунта:
1.Reg-T маржин
2. портфолио маржин
3. Простой КЕШ-аккаунт
Леверидж - они же плечи (далее по тексту)
Информация по акциям (Плечи и леверидж), как там, что происходит.
Далее, механизмы и примеры.
Акции, плечи — Леверидж. В Interactive Brokers — есть два типа аккаунтов для МАРЖИ.
Это Reg-T маржин и портфолио маржин.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Reg-T маржин — это маржа дает аккаунту плечи от 1-4 го.
Далее пойдет речь о максимальных плечах на рынке акций и форексе, влиянии плечей на торговлю и их сравнение. А также какие ПАММ счета не стоит выбирать. Буду приводить пример конкретно по своей торговле и по тем инструментам, которые использую я.
Изначально нужно сравнить волатильность. Понятно, что есть куча акций и валют которые меньше или больше по ходу цены, но я выбрал одни из самых торгуемых. (Специально взял акции из разных секторов)
Для определения волатильности зашел на сайт Tradingview, выбрал дневной таймфрейм, и кинул на график индикатор ATR Percent с периодом 1. Индикатор будет показывать волатильность каждого дня в процентах. График сжал максимально, поэтому видно последние 6 лет, этого хватит.