полюс золото

Полюс золото: операционные результаты за 2К18

Полюс, как и ожидалось, сообщил о росте производства золота (+23% г/г до 602 тыс унций) и подтвердил свои планы по запуску Наталки во 2П18 (в настоящее время проект работает на 90% мощности). Результаты были обусловлены ростом объемов переработки на Олимпиаде, что помогло компенсировать временное снижение содержания металла в руде. Результаты за 1П соответствуют 46% от среднего значения по интервалу годового прогноза по производству и 44% от консенсус-прогноза по выручке. В ходе телеконференции компания подтвердила свой прогноз по производству на 2018 на уровне 2.375-2.425 млн унций, подчеркнув, что он должен оказаться ближе к верхней границе. Оценка Полюса очень привлекательна, и мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ, отмечая сильный потенциал роста, если опасения, связанные с американскими санкциями, начнут спадать.

АТОН

Во второй половине торгов вторника российские фондовые индексы показывали положительную динамику. Рубль к середине дня укрепился против доллара и евро, продолжая начатое в понедельник повышение. Доллар опустился ниже 63 руб, а евро упал ниже 73,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги ГМК “Норильский никель” (+2,87%) и котировки “Полюса” (+2,03%). В лидерах падения были бумаги НМТП (-3,37%), а также котировки “Уралкалия” (-1,46%).

С технической точки зрения акции ГМК “Норильский никель” оттолкнулись от поддержки, расположенной в районе 10 250 руб, и стремятся к сопротивлению 10 750 руб при умеренных объемах и сохранении преобладающего нисходящего тренда. Открытие новых “длинных” позиций у текущих отметок представляется рискованным, а вот закрепление выше 10 750 руб откроет дорогу к росту в район 11 050 руб с перспективой закрытия июльского гэпа и движения к 11 200 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

ПАО «Полюс»   публикует  сегодня  производственные  результаты  за 2 квартал 2018 года, завершившийся 30 июня 2018 года.

Основные показатели за 2 квартал 2018 года:

• Общий объем производства золота в квартальном сопоставлении вырос на 19% и составил 602 тыс.  унций  против  507  тыс.  унций  в  1 квартале  2018  года.  В  годовом  сопоставлении производство золота Доре увеличилось на 18%, общее производство золота — на 23%.
• Объем добычи руды составил 9 317 тыс. т, что на 6%  выше уровня  предыдущего квартала и на 1% — показателя аналогичного периода прошлого года.
• Объем  переработки  руды  составил  9 872  тыс.  т,  увеличившись  на  16%  по  сравнению  с предыдущим кварталом  и на 43% по сравнению с 1 кварталом 2017 года.  Этот рост отражает прогресс, достигнутый в реализации проектов по расширению производственных мощностей на действующих  предприятиях,  а  также  запуск  Наталкинской  ЗИФ.  Проекты  по  увеличению мощности на ключевых активах в настоящий момент по-прежнему находятся в стадии активной реализации.
• Объем  сурьмы  во  флотоконцентрате  составил  6,2 тыс. т.  В  апреле  2018 года  Полюс  получил лицензию на экспорт золото-сурьмяного концентрата третьим сторонам за пределами России и начал поставки в мае 2018 года.

( Читать дальше )

Значительный рост ликвидности акций ПАО «Полюс» на Московской бирже за последний год и недавнее прекращение во Франции дела против С. Керимова позволяют обратить внимание инвесторов на перспективы ценных бумаг компании.

ПАО «Полюс» — производитель золота №1 в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, обладающий вторыми по объёму доказанными запасами золота в мире.

Себестоимость производства золота на предприятиях «Полюса» является одной из самых низких в отрасли. В 1 квартале 2018 года ТСС составили около $380 на унцию, AISC — около $680 на унцию золота. Рентабельность «Полюса» по EBITDA одна из самых высоких не только по отрасли, но и по рынку в целом.

Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, компания адекватно оценена рынком относительно конкурентов.

В связи с ограничением экспорта золота компания зависит от закупок Банка России и уязвима к их сокращению. Другим вероятным риском является опасность попадания компании под экономические санкции.

По мере выхода на полную мощность в этом году Наталкинской ЗИФ компания может значительно нарастить производственные и финансовые показатели.

Мы положительно оцениваем включение акций ПАО «Полюс» в инвестиционный портфель и присваиваем им рекомендацию «Держать».

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Башня, возможно, является двухлетним распределением акций на вершине.
Вероятно, развитие медвежьего тренда. 

Внешний фон на начало дня нейтральный. В США торги закончились умеренным ростом основных индексов, что подтверждает предположение о сохранении боковой динамики и диапазонной торговли в период летнего затишья, по крайней мере, формального..

Азия также в плюсе.

На долговых рынках умеренные продажи в качественных бумагах демонстрируют стабилизацию, покупки локализованы в испанских и итальянских выпусках.

Нефть не показывает направленной динамики, двигаясь внутри восходящего канала шириной в $1 за баррель.

Драгметаллы прекратили падение.

Промышленные металлы в разнонаправленной динамике, никель и медь в плюсе, что подтверждает умеренный оптимизм.

Продовольствие в плюсе практически всё, за исключением кофе.

Среди важной статистики сегодня отметим инфляцию и розничные продажи в России, заявки на пособие и филадельфийский бизнес-индекс плюс индекс опережающих индикаторов по США, а также индекс доверия потребителей в еврозоне.

 

( Читать дальше )

Франция сняла обвинения с Сулеймана Керимова 

Российский сенатор выиграл дело во французском суде, который снял с него обвинения в отмывании денег, позволив г-ну Керимову покинуть Францию. Акции Полюса Золота — крупнейшей российской золотодобывающей компании, контролируемой сыном Керимова, сразу же подскочили на 7.6%.

Позитивная новость, которая должна улучшить настроения вокруг Полюс Золота — мы напоминаем, что ее акции сильно отстали от рынка после новостей о задержании Керимова в ноябре. Однако в настоящее время на акции Полюса оказывают давления опасения в отношении возможных санкций со стороны США, и решение французского суда лишь частично облегчает ситуацию. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ и напоминаем, что Полюс сильно недооценен, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2018 всего 6.2x против 9.3x у крупных золотодобывающих компаний и предлагая вторые по величине дивиденды в секторе, обеспечивающие доходность 6%.

АТОН

Акции «Полюса» растут на сообщениях о снятии с Сулеймана Керимова обвинений французских властей. Бумаги компании прибавили более 6% на Московской бирже, свидетельствуют данные торгов.

Акции «Полюса» подорожали на Московской бирже на 6,5% новостях о снятии Францией обвинений с Сулеймана Керимова. Крупнейшим акционером «Полюса» с долей 82,44% является компания PGIL, бенефициаром которой является Саид Керимов, сын Сулеймана Керимова.

В свое время, когда миллиардер был задержан по делу об уклонении от уплаты налогов и отмыванию денег, котировки «Полюс Золота» остро негативно отреагировали на событие, хотя последствия для деятельности компании были неочевидны. Инвесторы опасались, главным образом, возможных санкций против компании. На наш взгляд, «Полюс Золото» — интересная бумага и незаслуженно недооценена на внутреннем рынке. Наша цель по ней – 4700 рублей. На текущий момент ее стоимость составляет 4115 рублей за акцию.

Соснова Анастасия
ИК «Фридом Финанс»

Французские правоохранительные органы сняли с члена Совета Федерации РФ Сулеймана Керимова обвинения в незадекларированных сделках при покупке недвижимости на юге Франции с целью ухода от уплаты налогов, сообщил в четверг «Интерфаксу» информированный источник.

«С Керимова все обвинения сняты, претензий к нему нет. В ближайшее время ему отдадут паспорт и вернут залог»

Адвокат Никита Сычев подтвердил снятие с Керимова обвинений.

«Я могу подтвердить факт того, что с Керимова все обвинения сняты»

Интерфакс

Французские правоохранительные органы сняли с члена Совета Федерации РФ Сулеймана Керимова обвинения в незадекларированных сделках при покупке недвижимости на юге Франции с целью ухода от уплаты налогов

Подробнее: https://www.newsru.com/world/28jun2018/kerimov.html






( Читать дальше )