полюс золото

Как это не странно но Полюс поменялся местами с Мечелом в 2023 году, в то время как Мечел сократил  долг и вышел в  прибыль 1 раз за десятилетие без продажи активов ( отчетность по РБСУ рост 240%) Полюс взял в долг огромную сумму  на 600 миллиардов и вывел их через кассу налом и в лучшем случае десятилетиями будет их отдавать если контору не обанкротят.Хочется коментарии почитать кто за какой компанией видит будущее.

Золото получило поддержку во II квартале, несмотря на снижение спроса со стороны центральных банков, в основном благодаря устойчивому инвестиционному спросу, а также потреблению со стороны ювелирной отрасли.

Спрос на золото во II квартале (без учета внебиржевого рынка) незначительно снизился на 2% г/г до 921 т.

С учетом внебиржевых и фондовых потоков общий спрос вырос на 7% г/г до 1 255 т.

Несмотря на высокие цены на золото, потребление ювелирных изделий выросло.

увеличившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составив 476 т.

Спрос на золото, используемое в технологиях, оставался очень низким из-за продолжающейся слабости рынка потребительской электроники.

Общий объем поставок золота увеличился на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1 255 т, что было обусловлено ростом во всех сегментах. По оценкам, в первом полугодии производство достигло рекордного уровня — 1 781 т.

Средняя цена золота на LBMA (PM) во втором квартале составила

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

Замена доверительного управляющего по Еврооблигациям Polyus Finance Plc с погашением в 2024 году и погашением в 2028 году....

( Читать дальше )

Высокая доходность облигаций может оказать давление на рынок акции: Мировые рынки открыли торги на негативной ноте третью неделю к ряду после двух недель снижения на фоне роста доходности суверенных облигаций и опасений в отношении перспектив восстановления экономики Китая. 10-летние суверенные облигации США (10-UST) торгуются с доходностью 4,17%, приближаясь к максимуму в 4,3%, который был достигнут в рамках предыдущего цикла в октябре прошлого года, в то время как российские 10-летние ОФЗ торгуются с доходностью более 11,90%. Если доходность облигаций продолжит расти, это может привести к дальнейшей фиксации прибыли и оттоку средств инвесторов с фондового рынка.

Так, азиатские рынки закрылись снижением накануне, поскольку опасения инвесторов в отношении состояния китайского рынка недвижимости усугубили риски, связанные с замедлением второй по величине экономики в мире. Китайский юань уже торгуется на шестинедельном минимуме у отметки 7,25 против доллара США.


( Читать дальше )

Цены на золото идут вразрез с многолетними тенденциями. Десятилетиями высокие процентные ставки на фоне стабильной или снижающейся инфляции приводят к падению стоимости драгметалла. Но не в этот раз.

Что произошло. Традиционно считалось, что повышение ставок ведет к росту доходностей по облигациям, что мотивирует крупных инвесторов продавать золото и вкладываться в долговые бумаги. Это приводило к падению стоимости драгметалла. Однако сейчас золото разрушает сложившиеся десятилетиями нарративы. Несмотря на подъем диапазона ставки ФРС до максимальных значений более чем за 20 лет, до 5,25–5,5%, драгметалл продолжает дорожать и стоит на 7% ниже исторического максимума в районе $2080 за тройскую унцию.

Почему золото продолжает расти. Несмотря на рост реальной доходности казначейских облигаций США, мировые центральные банки продолжают скупать золото. Это говорит о снижении доверия к финансовой системе, основанной на долларе США. Практически все центральные банки развивающихся стран активизировали дедолларизацию и используют золото в качестве альтернативы в случае введения дальнейших ограничений.

«Газпромбанк Инвестиции»

( Читать дальше )

🥇Полюс

🔸ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.

🔸«Полюс» обладает крупнейшими запасами золота в мире (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 97 миллионов унций) — фундаментом устойчивого роста производства.

🔸Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития.

📊Исторические показатели

( Читать дальше )

ПАО «Полюс»

Тикер	PLZL
Идея	Long
Срок идеи	3-4 недели
Цель	12 500 руб.
Потенциал идеи	6,65%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	11 200 руб.

Компания признала нецелесообразным поддержание программ GDR и ADR и объявила об их прекращении и делистинге расписок с Лондонской фондовой биржи (LSE). Следовательно, объемы торгов на Московской бирже должны кратко вырасти и повысить привлекательность активов. Такой переход оставляет единственную площадку для покупки бумаг, что в среднесрочной перспективе вызовет дополнительный спрос на бумаги. 

Локальная восходящая тенденция продолжается, цена находится близко к линии поддержки. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 11 200 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

Suncor Energy Inc.

Тикер	SU
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель

( Читать дальше )

💡Сургутнефтегаз.
В индексе МосБиржи – 3,6 процента, прив акции — 2,6 процента.
Недавно докупил прив акции, ожидается высокий дивиденд в следующем году.
Див доходность в ближайший год может составить 22 процента.
+Плюсы: отсутствие долгов, запас валюты на счетах. Торгуется дёшево, p/e — 2,9.
Дешевле Татнефти, Лукойла, Роснефти…
— Есть риски снижения добычи и повышения налогов в секторе.
С 2000 года компания 13 раз повышала дивиденды, а по прив акциям — 16 раз.
Компания стагнирует в плане добычи нефти и газа, по выручке и прибыли тоже. В большей степени рост прибыли связан с переоценкой валютной кубышки.

💡Полюс.
В индексе МосБиржи – 2,6 процента
По отношению цены к прибыли компания достаточно дорогая ( p/e — 13).
Начиная с 2000 года 8 раз повышали дивиденды.
+Геополитическая напряжённость, кризисы… Всё это обычно позитивно влияет на цены на золото.
+ У компании низкая себестоимость добычи.
+ Сухой Лог — драйвер развития компании. Планируют начать добычу к 27 году.
+ На прибыль компании может повлиять реализация запасов золота в 23 году. Цены на золото сейчас достаточно высокие + восстанавливается добыча и ослабляется рубль.

( Читать дальше )

Цена на золото превысила 6000 рублей за 1 г. Просто напомню, что средний уровень цен весьма успешного 21-го года был в районе 4250 (по отношению к этому уровню, текущая цена выше на космические 40%). В прошлом году, тот же Селигдар хэджировал часть добычи по цене 5к/г, и это считалось крутым.

Да, частично у золотодобытчиков возрастут и издержки. Но текущий уровень рублевых цен — это просто нечто. То есть, даже одновременное укрепление рубля на 10% и падение цены на золото на 10% выразится в том, что цены будут все еще значимо лучше 21-го года.

Маржинальность бизнеса прилично возрастет, а значит и прибыли золотодобытчиков будут весьма радовать. Плохо только, что выбора по сути нет.

Общие настроения на сырьевых рынках остаются сдержанными

В секторе черной металлургии и углеродной промышленности цены на железную руду упали до самого низкого уровня с начала июня. Фьючерсы в Сингапуре подешевели на целых 2,5%, опустившись ниже 100 долларов за тонну. Базовые цены на горячекатаный рулон (HRC) и слябы упали на 3-5% за последние пару недель.

Что касается крупнейших российских сталелитейных компаний (НЛМК, ММК и Северсталь), то рынку по-прежнему не хватает ясности, планируют ли компании публиковать консолидированные финансовые результаты за 1П23 и рекомендовать промежуточные дивиденды. Крупнейшие российские сталелитейные компании кажутся нам довольно дорогими, принимая во внимание динамику цен на сталь и неопределенность в отношении их дивидендов.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )