полюс

Владимир Путин разрешил Росбанку приобрести акции принадлежащие Societe Generale в ВТБ, «Россетях», «Русгидро», «Интер РАО», «Газпроме», «Сургутнефтегазе», «Алросе» и ряде других компаний.


Текущая цена пакета акций, принадлежащего Societe Generale, составляет немногим больше 7 миллиардов рублей. Если предположить, что сделка пройдет со стандартным дисконтом 50% от рыночной цены, то Росбанк, продав полученный пакет в рынок, выиграет около 3,7 млрд рублей, что составляет 2,5% от текущей капитализации банка

Если купить акции производителя драг. металлов в России, то кого выбрать ?
Polymetal — не Россия.
Полюс у своих купил по 14 200 (а не у нерезов за 40% цены) :
решение принято в июле,
после этого Полюс в падающем тренде (высокий долг, див нет).

Селигдар — долг около 5 годовых EBITDA.
Кого выбрать ?

ГМК НорНикель — это, возможно, и вариант.
После существенного падения, сегодня ГМК на падающем рынке рос.
Интересно к нему присмотреться.

Думаю над покупкой российского производителя драг. металлов.
с дивами и хорошей отчётностью.

Производителей — то драгметаллов в России много.
А покупать — то некого.

С уважением,
Олег.

🚩 По результатам голосования аудитории, большинству интересно именно IPO компании ЮГК

Подать заявку на участие можно до 12:00 (МСК) — 21 ноября

🟡 Ключевые инсайты по компании:

• #UGLD — 4 по добыче и 2 по ресурсам добытчик в России (98% Выручки — золото, 2% — серебро)
• Ресурсная база = 40.7 млн тр. унций (хватит на 30 лет)
• Доказанные и вероятные запасы = 11.1 млн тр. унций
• География добычи: Урал (60%), Сибирь (40%)
• 90% добычи карьерным способом, 10% в шахтах
• 10 действующих месторождений, собственные аффинажные мощности и 8 золотоизвлекательных фабрик (ЗИФ), одна из которых является крупнейшей в России

🟡 Факторы стоимости:

• За 10 лет Выручка выросла в 2.1 раза, а мощности в 9 раз
• Запасы выросли почти в 3 раза, а ресурсная база почти в 7 раз
• В 2024 г. ожидается более 20% роста производства, а к 2026 г. уже 60% к текущему
• Стратегическая цель — стать к 2026 г. ТОП-3 производителем (15 месторождений в разработке)
• Рентабельность EBITDA ~44% (в планах рост EBITDA по 20% в год до 2028 г.)

Раз уж пошла речь о треугольниках, то к завершению модели коррекции готов и Полюс. Идею предлагал 30 октября, поэтому это скорее обновление.

По-прежнему, цена должна сохранить свое положение выше 10838, а при выходе из направляющих вверх получим сигнал на вход. По целям ориентируемся на 13744, но будет отдельное обновление, если реализуется вход.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Друзья,



в этом видео излагаю свой взгляд на рынок.

На рынке – боковик.
Но по некоторым акциям – сильные растущие тренды.
Все эти акции платят дивиденды.
Именно такие акции держу в своих портфелях:
Лукойл
Роснефть
Татнефть
Газпромнефть
Башнефть преф.
Новатэк
Совкомфлот
Сбер
и др. лидеры в своих отраслях. 

Рассказываю, почему не держу в портфелях акции,
по которым были в последние годы IPO:  
не понятна психология мажоритарных акционеров,
зачем они на самом деле пошли на IPO.
Зачем, когда есть известные, растущие, сильные фундаментально, проверенные временем компании. 

Финансовая отчётность – дело творческое.
Когда, кроме хороших фундаментальных показателей, есть ещё дивы, то понятно позитивное отношение к миноритариям (а не как в ВТБ и др.).

Например, Лукойл:
не смотря на уход Алекперова, трагедии с председателями совета директоров,
стабильные прибыль, денежный поток, дивиденды: отличная компания !

ПОЛЮС: с ноября 2022г. до осени 2023г. была одна из лучших идей на рынке и номер 2 по весу в портфеле.

Курсы валют ЦБ на 3 ноября: 
💵 USD — ↘️ 93,1730
💶 EUR — ↗️ 98,9995
💴 CNY — ↘️ 12,7042 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снизился на 0,29%, составив 3 197,22 пункта. 

▫️Банк России опубликовал данные о состоянии международных резервов страны: на 27 октября они составили $575,5 млрд ($573,2 млрд неделей ранее). 
С 24 по 30 октября 2023 г. инфляция в России составила 0,14% (неделей ранее – 0,24%), сообщает Росстат, инфляция в годовом выражении – 6,69% по данным Минэкономразвития. 

▫️ РИА Новости сообщают, что по итогам собственного анализа данных мировых ЦБ, Россия в сентябре нарастила запасы золота на 2%, или 44 тонны, достигнув максимального уровня за современную историю – 2,36 тысяч тонн.

▫️ Санкции: на сайте Минфина США опубликован новый перечень ограничений. По предварительной информации они затронут АФК «Система», «Арктик СПГ-2», ряд банков (Русский стандарт, Хоум Кредит Банк, Почта Банк и др.), СПБ Биржу (торги акциями которой по состоянию на 18:20 были остановлены из-за резкого падения; СМИ также сообщают, что торговля акциями на самой СПБ Бирже на данный момент приостановлена), ряд других компаний и физических лиц. 

Экспертное мнение

ПАО «Полюс» — компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния резко нисходящая, ниже порога надёжности. Проблемы у компании начались во второй половине 2022 года и продолжаются до сих пор. Динамика чистой прибыли нестабильная, колоколообразная к 2020 году. Все мы уже знаем, что резкий рост ни к чему хорошему не ведёт и после него практически всегда ожидается резкий спад. И Полюс не стал исключением, он даже пошёл дальше, со второй половины 2022 года контора убыточная. Тем не менее, компания не закредитованная и ликвидная. Чтобы там не говорили относительно деятельности этой конторы, а контора 100% финансовая и 1.422 трлн денег из 1.429 трлн находятся в долгосрочных финансовых вложениях в дочерние структуры. Только теперь у дочек что-то пошло не так и они тупо не возвращают деньги маме. Отсюда и убытки и 253 млрд денег, которые контора задолжала государству в виде налогов. Что касается заёмных денег, то их у компании значительно меньше чем своих, но свои как-то начали буксовать и прибыль не приносить. Одним словом, инвестировать в компанию сейчас не рекомендуется, но если кого-то не убедил, то можете попробовать вложить 1-2% от своего портфеля на свой страх и риск.