портфель инвестора

Вчера закончился последний торговый день на МосБиржи в этом году и пришло время подвести итоги!

Индекс МосБиржи

• Доля бумаг с фикс купоном – 60%, флоатеров и денег – 40% (почти без изменений, небольшая разница только за счет приходящих купонов)
• Доходность за месяц – 1,49% (~17,4% годовых)
• Текущая купонная доходность портфеля – 16,8%

• разница не настолько существенная. Доля A-грейда в портфеле и так выше – 59%, а BB – менее 11%
• потенциал роста по телу у флоатеров небольшой, а вот потерять лишнее, когда все одновременно пойдут на выход, чтобы переложиться в фикс, – очень даже можно

• Банковские депозиты ~14,5%. Чем дальше, тем сложнее становится их оценивать. Для простоты буду брать среднюю ставку ЦБ -50 б.п. (дисконт отражает некоторый лаг с выходом новых предложений и неудобство от периодического перекладывания между наиболее выгодными из них) Доходность, конечно, меньше, но вполне соразмерна меньшим рискам – инструмент вполне адекватный и сбалансированный

Наступает время салатов и салютов. Салаты я люблю. Салютов боюсь. Пока не стреляют — напишу коротко про итоги месяца и года, а то потом могу испугаться и убежать — со мной такое случается. А когда пальба стихнет — вернусь в будку и сочиню пост про ожидания и стратегию на следующий год — в телеграм-канале.

Итоги декабря и 2023 года

За декабрь: депо: +2,27% (Для сравнения MCFTRR: -0,11%. SP500 в рублях: +5,75%. USDRUB: -0,05%).

За 2023 год: депо: +35,91% (Для сравнения MCFTRR: +52,5%. SP500 в рублях: +57,98%. USDRUB: +27,02%)

Декабрь прошёл неплохо. Удалось подкупить немного российских акций на проливе рынка. Отскочили забытые богом и рынком американские бумаги. MAXN вообще вырос в два раза от нижней точки своего эпичного падения. Год закрывается около хаёв по счёту.

Итог года меня вполне устраивает. Доходность счёта сильно отстала от индексов — в этом году хорошо заработали смелые, а осторожные довольствовались малым. Но в прошлом году смелым было тяжело. И по итогам двух лет мой результат будет сильно выше многих прошлогодних смельчаков. В этом и есть моя цель — двигаться вперёд небольшими шагами. Я — осторожный пёс.

Друзья,

в этом видео за 11 минут рассказываю, чем запомнился 2023 год и идеи на 2024 год.

Лучшие идеи 2023г.

-   Сбер

-   Совкомфлот

-   нефтяники (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть, Баншефть пр.),

-   Мосбиржа (последние 2 мес. чуть хуже индекса Мосбиржи).

Из акций, которых нет в портфеле, думаю, интересен Магнить (потому что ожидаются высокие дивиденды).

В 2023г. росли компании, которые платили высокие дивиденды.

Риски остановки валютных торгов.

Ожидания снижения ставки.

Кандидат на продажу в портфеле – Мосбиржа.

Рассказываю, какие неожиданности принёс 2023г. и

Ожидания на 2024г.

В 2024г., если опубликуют дивидендную политику, могут быть интересны

СевСталь

НЛМК

ММК

Полюс Золото

ЮГК

(без дивидендов, думаю, они не интересны).

ЮГК (IPO было в ноябре 2023г.)

может объявить щедрую дивидендную политику, тогда

компания может резко вырасти.

Продолжается мое еженедельное инвестирование в дивидендные акции российских компаний. Как говорится, быстрее всего – медленно, но регулярно. Покупки каждую неделю помогают мне абстрагироваться от новостного и информационного шума, что позволяет постепенно набирать позиции в свой долгосрочный портфель. Также это очень сильно дисциплинирует! В общем, одни только плюсы.

Начнем с того, что я продал почти все акции Новатэка. Реализовались риски, которые маячили весь 2023 год. Санкции США на проект Арктик СПГ 2. Даже если получится так, что Китай получит доступ к СПГ Новатэка, скидки будут сумасшедшие. Во-вторых. Обслуживание газовозов дело высокотехнологичное, я уверен, что компания работает в этом направлении, но это не произойдет быстро. Газовозов, в принципе дефицит, это не нефтяная плавающая бочка-танкер, которых можно за довольно короткий промежуток времени найти и соорудить теневой флот. В долгосрочной перспективе, конечно, и Газпром и Новатэк справятся с возникшими сложностями, я надеюсь.

Друзья, всех с наступающим 2024 годом!

По традиции подводим итоги 2023 года, в котором я, собственно, никаких особо сделок не совершал, только докупал ряд позиций, пока они окончательно и безобразно не отросли, после чего смысл их покупки пропал (пока пропал).

К сожалению, открытые позиции не показываю, вызвано это прошлым опытом, поскольку вы, друзья мои, не в состоянии адекватно воспринимать набор акций и в комментариях начинается настоящая петушиная возня, нытье, скулеж и визги – «Почему обычка, а не преф?», «Какой прикол набрать столько нефтянки, вот полетит нефть на 40 долларов и что будешь делать?», «Где диверсификация, нет, не слышал?». 

Это кукареканье петушар я уже успел наслушаться в других темах Смартлаба. Слушал я его даже тогда, когда Лукойл был ниже 4 тысяч. И Татнефть ниже 400. Вообще Тимону Мартыну надо отдать должное, в рамках форума он собрал великолепный птичий двор. 

Поэтому показываю только цифры. Есть еще резервы на 6+ млн.

2021г и 2022г на фонде были около 0.
Похожая доходность была в 2020г
(благодаря росту золота с $1200 до 2000).

Стараюсь держать лидеров.
К сожалению, не было (и сейчас нет) в портфеле СургутНГ префа:
в 2023г. росли именно дивидендные акции.

Стопов в системе нет.
Продаю, когда считаю, что идея не сработала или себя исчерпала
(смотрю на тренд, объём торгов, новости, отчётности компаний).

Искренне желаю ВАМ здоровья и успеха в Новом 2024 Году !

С уважением,
Олег.