прогноз компании

Делимобиль, оператор каршеринга, планирует в 2025 г. увеличить количество проданных машин с пробегом до четырех-пяти тыс. Для масштабирования продаж, кроме развития онлайн-площадки, компания расширит сеть собственных автосалонов и в ближайшее время намерена открыть еще один шоу-рум в Санкт-Петербурге. Об этом CNews сообщили представители Делимобиля.

В рамках бизнес-модели Делимобиль приобретает в свой парк новые машины, в среднем использует их шесть лет и затем продает на вторичном рынке. За 2024 г. компания реализовала порядка 800 автомобилей, выручка от продажи машин увеличилась на 21%, до 594 млн руб.

www.cnews.ru/news/line/2025-03-05_delimobil_planiruet_v

«Периодически меня спрашивают про моё отношение к IPO. И я неизменно повторяю, что считаю это мероприятие крайне полезным для развития рынка, но сам я не вкладываю деньги на первичном размещении.  Это продиктовано моим подходом в инвестициях, который не позволяет мне оценить перспективность компании и её стоимость на момент IPO.» © Уоррен Баффет

В прошлой заметке разбирал компанию и писал:

“Покупая акции этой компании вы в первую очередь покупаете слова менеджмента о росте бизнеса, нужно понимать, что проверить эти слова пока невозможно. В этой связи есть ряд рисков связанных с достижением и поддержанием того уровня темпа роста бизнеса который заявлен”

Компания кратко и скромно объявила финансовые и операционные результаты за 2024 год. Из них следует рост выручки в 2024 году на 36% по сравнению с предыдущим годом, что составляет годовую выручку в 3,33 млрд рублей. Первый пост и модель по компании писались исходя из слов компании, из которых косвенно следовал рост выручки более чем на 60% в 2024 году (некоторые аналитики давали и еще больше на момент IPO), что существенно выше фактического результата.

Аэрофлот представил финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Это одна из самых сложных для интерпретирования и понимания финансовых результатов историй на российском рынке, поэтому без специализированного графика для удобной визуализации доходов и расходов не обойтись. Ниже путь от выручки к отчётной чистой прибыли.

Опубликованные результаты по ключевым статьям, которые отслеживаю, почти совпали с прогнозом. Здесь стоит отметить саму компанию, которая с точки зрения раскрытия информации, на мой взгляд, является одной из лучших на рынке. Благодаря оперативным цифрам по пассажиропотоку и пассажирообороту можно с очень высокой точностью прогнозировать выручку и оценивать рентабельность.

На прошлой неделе компания Ozon опубликовала результаты за 4 кв. 2024 г. и провела встречу для инвесторов, на которой мы побывали. Делимся с вами основными тезисами.

Хороший отчет

• GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб., а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г, до 2,9 трлн руб.

• Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г, до 216,6 млрд руб., по итогам 2024 г. — на 45%, до 615,7 млрд руб. (выручка e-commerce увеличилась на 36% г/г, до 548 млрд руб., выручка финтеха — на 191% г/г, до 93 млрд руб.).

• Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16,8 млрд руб. против 1,4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6,4 млрд руб. Бо́льшая часть EBITDA пришлась на финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает высокие результаты по росту и маржинальности.

Прогноз компании на 2025 г.

• GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3,8-4,1 трлн руб.)

• Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб.

* экспансия в регионы, как драйвер роста

В 2024 году выручка Ozon составила 615,7 млрд рублей, что на 45% больше, чем в 2023 году. В четвертом квартале 2024 года выручка выросла на 69% год к году (г/г) до 216,6 млрд рублей. Рост выручки был обусловлен увеличением доходов от услуг (на 52% г/г) и процентной выручки (на 250% г/г). Рост выручки — прекрасный результат.

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 2024г.:

👉 Выручка — 779,95 млрд руб. (+10,2% г/г)
👉 Операционные расходы — 655,57 млрд руб. (+11,4% г/г)
👉 Операционная прибыль — 124,38 млрд руб. (+4,2% г/г)
👉 Финансовые расходы — 86,76 млрд руб. (+68,3% г/г)
👉 OIBDA — 302,46 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉 Чистая прибыль — 24,06 млрд руб. (-43,2% г/г)

Выручка за 2024 г. увеличилась на +10,2% по сравнению с 2023 г. и составила 779,9 млрд руб., что обеспечено влиянием следующих факторов:

👉рост доходов от мобильной связи на 12%, связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые настраиваемые тарифные планы;

👉 рост доходов от цифровых сервисов на 16%, связанный с продвижением услуг дата центров и облачных сервисов, включая виртуальную телефонию, предоставлением сервисов информационной безопасности, с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов;

👉 рост доходов в сегменте услуг широкополосного доступа в интернет на 6% за счет увеличения количества клиентов, подключенных по оптическим сетям доступа, и роста ARPU;

«Мы ожидаем, что в этом году операционная рентабельность будет больше, что тоже приближает нас к тому, чтобы в какой-то момент и прибыль стала положительной. На горизонте 2-3 лет, я думаю, это более чем достижимо», — сказал Игорь Герасимов

По поводу дивидендов. Решения платить дивиденды нет. Платить дивиденды до редомициляции технически невозможно. Если это решение будет принято, то, я думаю, совет директоров и все прочие, все будут уведомлены. По поводу того, как их платить технически, я думаю, это вопрос преждевременный, потому что еще нет решения о том, будем ли мы платить дивиденды или не будем платить дивиденды, и вообще имеет ли смысл это обсуждать, пока не закончена редомициляция и так далее, — сказал Герасимов.

Он отметил, что процесс редомициляции может быть завершен в течение 2025 года — точная дата зависит от скорости работы регулятора на Кипре.

Герасимов также напомнил о планах выделения пула акций на программу мотивации сотрудников. По его мнению, такой инструмент помог удержать костяк команды.

Так, тут еще Греф мысли озвучивает, поэтому сначала об этом: 
smart-lab.ru/blog/1121822.php

➡️ СБЕР ВЫПОЛНИЛ ВСЕ ЦЕЛИ НА 2024 ГОД, ВОССТАНОВИЛ ДОСТАТОЧНО КАПИТАЛА ДО НЕОБХОДИМОГО УРОВНЯ ДЛЯ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ

➡️ СБЕРБАНКВ ЭТОМ ГОДУ, КОНЕЧНО ЖЕ, ЗАПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2024 ГОДА 

➡️ ГРЕФ: Я НЕ МOГУ ГАРАНТИРOВАТЬ, ЧТO МЫ БУДЕМ СЛЕДУЮЩИЕ ТРИ ГOДА ПЛАТИТЬ ВСЕ ЗАПЛАНИРOВАННЫЕ ДИВИДЕНДЫ, ПOТOМУ ЧТO МИР ВOЛАТИЛЕН

➡️ ГРЕФ: МЫ ИСХOДИМ ИЗ СЦЕНАРИЯ, ЧТO НИКАКИЕ САНКЦИИ НЕ СНИМУТ, БOЛЕЕ ТOГO, ЧТO ИХ УЖЕСТOЧАТ

Хочу обратить внимание на третий пункт — когда Греф говорит, что «не могу гарантировать все запланированные дивиденды на следующие три года», стоит понимать, что это нормально ✔️ 

Это не негатив — это реальность

Намного «фальшивее» звучали бы его слова о «гарантиях дивидендов» в следующие три года. Все таки это длинный срок, и что произойдет за это время — никто не знает 🤷‍♀️ 

Обратите внимание, как все «переворачивается» порой за несколько недель или месяцев… Поэтому строить планы на два-три года вперед сейчас крайне сложно — я и сама приняла для себя «новую реальность», где приходится строить планы на ближайшие несколько месяцев, но не несколько лет  👀

Сбер в 2024 году привел периметр ключевого управленческого персонала в соответствие с ролями и полномочиями топ-менеджмента (пересчитал в соответствии с этим данные за 2023 год). Ключевой управленческий персонал группы включает членов наблюдательного совета и правления банка, старших вице-президентов, в том числе руководителей функциональных блоков, руководителей филиалов — председателей территориальных банков и их непосредственных заместителей, председателей и их заместителей коллегиальных органов.

В отчетности Сбербанка по РСБУ ранее сообщалось, что кредитная организация в 2023 году выплатила вознаграждение ключевому управленческому персоналу и высшему менеджменту в размере 28 млрд рублей. Эта категория менеджеров насчитывает 650 человек.

www.interfax.ru/business/1011093