прогноз по акциям

Озон фарма объявила результаты за 2024 год.

Выручка компании выросла на 30% до 25,6 млрд руб. 2 полугодие +18% до 14,1 млрд руб.

EBITDA выросла на 28% до 9,1 млрд руб. 2 полугодие без изменений 5,2 млрд руб.

Чистая прибыль +15% до 4,6 млрд руб. 2 полугодие снижение на 20% до 2,7 млрд руб.

24 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов представил обзор финансовых показателей «Норильского никеля». Аналитик считает, что несмотря на определенное оживление в последние месяцы, бумаги Норникеля четвертый год демонстрируют снижение на фоне падения мировых цен на цветные металлы и санкционного давления на компанию.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — покупать с целевой ценой 156 р.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/norilskiy_nikel_dividendnyy_drayver/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Норникель

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

🔽 Отчет ММК прокомментирую графиком чистой прибыли компании за последние 3 года. 

Чистая прибыль 1 кв. 2025 — на самом низком уровне за этот период.


Дивидендов за 1 кв. 2025 — не будет (FCF отрицательный). 

Могут еще заплатить за 2 пол. 2024 года (при этом, доходность FCF там менее 2%).

Конечно, на снижении ключевой ставки спрос на сталь вырастет вслед за активизацией строительной отрасли. НО будет ли сектор перформить лучше прямых бенефициаров снижения ставки в финансом секторе с текущих уровней? Я так не думаю.  

В начале 2024 года металлурги росли, одними из последних в бычьем цикле 2023-2024. Я думаю, что время для их покупок придет позже, какие-то идеи могут появиться только под 2026 год.

О том, почему у Северстали будут проблемы с дивидендами в ближайшие 2 года тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1632

Тут о том, сколько заплатит НЛМК за 2024 год: t.me/Vlad_pro_dengi/1625

Если держите металлургов, рекомендую прочитать! 

Предлагаю вам подписаться на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!

Озон Фармацевтика представила финансовые результаты за 2024 год, нарастив выручку и прибыль. Рассказываем о ключевых моментах отчета.

🔹 Выручка достигла 25,6 млрд рублей (+29,6%) на фоне роста объемов продаж (расширение представленности ассортимента в аптеках и активное участие в государственных закупках), а также роста средней стоимости упаковки и увеличения доли более дорогих препаратов в структуре продаж.
🔹 Валовая прибыль выросла на 30,8%, до 11,7 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли увеличилась на 0,4 п. п., до 45,8%, на фоне опережающего роста выручки над себестоимостью.
🔹 Операционная прибыль составила 7,9 млрд рублей, увеличившись на 29,2%. Рентабельность операционной прибыли в целом осталась на уровне предыдущего года, составив 31,1% и продемонстрировав небольшое снижение на 0,1 п. п. Эффект масштаба и переход на прямые поставки сырья в большей степени компенсировали негативное влияние ослабления курса рубля, рост затрат на персонал и инфляцию в операционных расходах.
🔹 Чистая прибыль достигла 4,6 млрд рублей, продемонстрировав рост на 15,2%.

Пока США и Китай продолжают мериться пошлинами и вводить санкции, а Евросоюз играть в геополитику, российский энергетический сектор неожиданно получил окно возможностей. В центре истории оказалась компания «Новатэк», крупнейший независимый производитель газа в стране, который на фоне растущего глобального энергетического кризиса превращается в выгодный актив.

Отказ Китая на 10 недель от импорта американского СПГ – не просто эпизод в торговом конфликте двух держав. Это системный шаг, который может перекроить энергетическую карту мира. Китай, будучи одним из крупнейших покупателей американского сжиженного газа, помогал США монетизировать свой экспортный потенциал. Теперь же этот рынок, видимо, будет закрыт. А значит, и весь тот объем, что шел в Азию, будет либо перепрофилирован в другие регионы, либо окажется под угрозой остановки добычи.

Одновременно Китай вынужден искать альтернативных поставщиков, которые не подвержены влиянию Вашингтона и способны обеспечить стабильные, долгосрочные поставки. Здесь появляется «Новатэк». Компания, несмотря на все санкционные ограничения, продолжает производить, отгружать и даже развивать новые СПГ-проекты.

Сектор: Деятельность наземного транспорта

А вот и последняя компания из нашего опроса. Сегодня будем собирать заявки на следующий список.

Компанию Globaltruck или ГТМ я ранее не разбирал, первый разбор. Посмотрим, что за перевозчик, стоит ли сюда инвестировать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 169M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 24.59
▪️ P/S — 0.82
▪️P/B — 2.04
▪️EPS — 9.59 ₽
▪️EBITDA — 2.05B р.
▪️EV/EBITDA — 9.62
ℹ️ Данные за 1П2024, за весь 2024 все еще нет. По сравнением с 2023 годом оценен дешевле в 2 раза, однако если смотреть за предыдущие годы, то в 2 раза дороже.

Яндекс должен опубликовать результаты за 1-й квартал 2025 в пятницу, 25 апреля.

Мы прогнозируем выручку на уровне 305,6 млрд рублей (+34% г/г), что соответствует незначительному замедлению по сравнению с ростом на 37% г/г в предыдущем квартале. Мы ожидаем, что динамика сегмента «Поиск и портал» замедлится примерно до 20% с 26% в 4-м квартале 2024 на фоне снижения расходов на рекламу, в то время как большинство других сегментов продемонстрируют относительную устойчивость. EBITDA, по нашим прогнозам, составит 49,6 млрд рублей (+32% г/г), а рентабельность — 16,2%, потенциально за счет роста прибыльности вертикали электронной коммерции при некотором давлении со стороны инвестиций в новые инициативы.

Компания планирует провести телефонную конференцию в 13:00 (детальная информация доступна на сайте для инвесторов в календаре мероприятий).

В 2024 году выручка «Промомеда» увеличилась на 35,4% г/г до 21,4 млрд рублей, а показатель EBITDA — на 30% до 8,2 млрд рублей при рентабельности по EBITDA на уровне 38,4%. Чистая прибыль сократилась на 3% год к году до 2,9 млрд рублей вследствие разовых расходов, связанных в том числе с затратами на проведение публичного размещения акций (IPO) летом 2024 года. Без учета разовых расходов скорректированная чистая прибыль выросла на 20% до 4 млрд рублей. Ключевыми сегментами роста финансовых результатов стали «Эндокринология» (+87% год к году до 8,2 млрд рублей) и «Онкология» (+41% год к году до 3,8 млрд рублей). Чистый долг компании сократился на 4,5% год к году до 16,9 млрд руб., в том числе за счет привлечения денежных средств через публичное размещение акций на бирже. При этом долговая нагрузка компании сократилась до 2,1x по показателю Чистый долг/EBITDA.

В целом компания представила сильные финансовые результаты, которые оказались чуть выше прогноза, представленного аналитикам в ходе IPO.

📈 2024 год стал для X5 Group годом сильного роста и стратегических изменений. Выручка ритейлера подскочила на внушительные 24,2% и достигла 3,9 трлн рублей. Основным драйвером стал рост сопоставимых продаж (LFL) на 14% и увеличение торговой площади на 8,4%. Особенно бурно росли такие форматы, как Чижик — выручка здесь удвоилась, а число магазинов выросло на 55%. Пятёрочка и Перекрёсток также показали уверенную динамику — +21,3% и +17,2% соответственно.

📉 Но на фоне экспансии рентабельность начала проседать. Валовая маржа снизилась на 10 б.п., рентабельность по EBITDA — на 40 б.п. (до 6,4%), а чистая рентабельность — до 2,8% с 2,9% годом ранее. Причины — рост логистических издержек, маркетинговых расходов и увеличение затрат на персонал.

📈 EBITDA компании составила 251,8 млрд рублей (+16,9%), а чистая прибыль — 110,1 млрд рублей (+21,9%). Несмотря на рост, финансовый результат оказался под давлением из-за ослабления рубля и роста процентных расходов. Однако соотношение чистый долг / EBITDA снизилось до комфортных 0,88x, что демонстрирует устойчивость баланса.