Постов с тегом "прогноз по акциям": 10604

прогноз по акциям


Ростелеком - Бремя высокой ставки все сильнее давит на растущий бизнес. Какие есть перспективы

Ростелеком $RTKM представил отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год

• Выручка: 779,9 млрд руб +10% (г/г)
• Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб (+7% г/г)
• Чистая прибыль: 24,1 млрд руб (-43% г/г)
• Кап. вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г)
• FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее)

Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 году вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке ₽200 млрд.

Из негативного: На динамику чистой прибыли 2024 года преимущественно повлиял рост расходов из-за необходимости рефинансировать долговой портфель, что приходилось делать по более высоким ставкам.

На финансовом результате также сказался эффект пересчета отложенных налоговых платежей в связи с повышением c 1 января 2025 года ставки налога на прибыль.

Чистый долг увеличился на 17%, до ₽661,2 млрд. Соотношение чистый долг/ OIBDA составило 2,2х

( Читать дальше )

Почему кубышка Интер РАО способна решить любой вопрос?

Почему кубышка Интер РАО способна решить любой вопрос?

Скучали ли вы по хорошим и крепким фундаментальным историям на рынке? Интер РАО на первый взгляд подходит под это описание. Сейчас расскажем, почему мы так думаем.

📊 Важное из отчета за 2024 год:

— Выручка выросла на 13,9% — до 1548,4 млрд руб. Спасибо индексации тарифов и модернизации мощностей.
— Валовая прибыль снизилась на 13,5% — до 108 млрд руб. Причиной стал рост операционных расходов до 1450,3 млрд руб. (+16,6%).
— EBITDA сползла на 5% — до 173,3 млрд руб. Пара сегментов бизнеса показали отрицательную динамику.

💰 Самое интересное в кейсе Интер РАО — кубышка!

Огромная кэш-позиция компании (превышающая капитализацию) в 442,4 млрд руб. принесла компании по итогам 2024 года в 2 раза больше процентных доходов — 84 млрд руб.

Чистая прибыль по итогам года выросла на 8,5% — до 147,65 млрд руб. Одни лишь проценты от кубышки генерируют более половины прибыли.

📈 Интер РАО намерено увеличить EBITDA практически в 2 раза (320 млрд руб.) к 2030 году!



( Читать дальше )

В SberCIB позитивно смотрят на Аэрофлот. По итогам 2024 г. ожидаются рекордные финансовые результаты, что может позволить возобновить дивидендные выплаты (~5,5 ₽/акц. ДД~8%)

Аналитики прогнозируют замедление годового темпа роста выручки до 23 с 37% в третьем квартале. Причина — снижение темпов роста пассажиропотока.

Скорректированная EBITDA выросла на 12%. В SberCIB ждут, что в четвёртом квартале скорректированная чистая прибыль группы будет более 5 млрд ₽ — даже несмотря на низкий сезон.

В целом по итогам 2024 года компания может показать рекордные финансовые результаты. По оценке аналитиков, скорректированная чистая прибыль составит 64 млрд ₽.

Это должно позволить «Аэрофлоту» возобновить дивидендные выплаты. Исходя из прибыли по РСБУ, они могут составить 22 млрд ₽, или 5,5 ₽ на акцию.

В SberCIB по-прежнему смотрят на компанию позитивно. Авиаперевозчик выигрывает от повышения спроса на перелёты и снижения геополитической напряжённости.

Источник

 

ИРАО: краткий комментарий по итогам 2024

    • 28 февраля 2025, 12:58
    • |
    • zzznth
      Популярный автор
  • Еще
ИРАО опубликовали МСФО отчет за 24-й год.Вообще, компания более чем заслуживает детального обзора (в планах еще со дня инвестора), но лапки так и не дойдут. Так что ограничимся пока парой ключевых цифр. По традиции напоминаю предыдущий пост о компании (тут).

Собственно, чтобы понять кратную недоцененность компании достаточно одного слайда:
ИРАО: краткий комментарий по итогам 2024

Во-первых, посмотрим на чистый долг


415 млрд рублей кеша. Больше чем капитализация компании. Более того, кеш, в основном, припаркован в коротких депозитах и на него капают проценты (ставка сопоставима с ключем). За 24-й год компания получила только процентными доходами 82.5 млрд.

Далее, компания в целом имеет неплохую операционную прибыль. Да, результаты чуть хуже, чем в 23-м, но прибыль есть и она существенна.

Чистая прибыль (если не учитывать солидный квазиказначейский пакет — треть компании) вовсе достигла гигантских 2 рублей на одну акцию.

Глупые аналитики пишут: бла-бла-бла, это все хорошо, но у компании огромный капекс и подушка кеша испарится.



( Читать дальше )

Сбер отчитался за 2024 год и заплатит РЕКОРДНЫЕ дивиденды. Какие и когда?

Сбер отчитался за 2024 год, давайте разбираться, сколько он может заплатить дивидендов и сколько могут стоить его акции в случае значительного снижения ставок. 

Сбер отчитался за 2024 год и заплатит РЕКОРДНЫЕ дивиденды. Какие и когда?

✔️ Чистая прибыль Сбера за 2024 год, в млрд руб. = 1 580,3 (в 2023 = 1 508,6); 

1 кв. = 397,4

2 кв. = 418,7

3 кв. = 411,1

4 кв. = 353,1

Чистая прибыль могла быть больше, НО были разовые факторы, которые на нее повлияли вниз: переоценка отложенных налоговых обязательств в 3-м кв., обесценение активов на 30,1 млрд руб.; чистые потери на переоценке финансовых инструментов на 48,5 млрд руб.

👀 Надо предложить Сберу закрыть все непрофильные виды деятельности, в 2024 году Сбер получил убыток в них на 284,1 млрд руб., в 2023 году убыток от них был 226 млрд руб., в 2021 году — 2,6 млрд руб. Вот где золотая жила.

❗️Мой прогноз по прибыли Сбера в 2025 году = 1 739 млрд руб. (рост на 10% г/г)

💸 Дивиденды

Достаточность капитала Сбера по нормативу H20.0 на декабрь 2024 года – 13,3%. Этого уже достаточно по дивидендной политике, чтобы платить дивиденды, и впереди еще полгода, когда банк будет получать прибыль при ограниченном росте кредитования. 



( Читать дальше )

Ozon = 14 годовых убытков

Если стоимость рентабельных компаний измеряют в годовых прибылях (Price/Earnings), удава — в попугаях, то Ozon, который еще никогда не показывал прибыль, можно измерить годовыми убытками (Price/Loss).

Ozon = 14 годовых убытков

Для оценки Ozona также не подойдут P/GMV, P/Sales, EV/EBITDA из-за эфемерности операционных и финансовых показателей, используемых при расчете этих мультипликаторов. Поэтому P/Loss – оптимальный мультипликатор для Ozon.

На IPO в ноябре 2020 года инвесторы были готовы заплатить за Ozon 26 годовых убытков. Сейчас они стали немного осторожнее и согласны на 14х.



( Читать дальше )

Сбербанк может показать рекордную прибыль и в 2025 г. считают аналитики. Прогнозы варьируются от 1,53-1,68 трлн. руб. а целевые цены по акциям от 356-380 руб. (апсайд от 15-25%) - Ведомости

Аналитики оценивают результаты Сбербанка за 2024 год как сильные: банк достиг целей и получил рекордную прибыль, несмотря на сложную макроэкономическую обстановку и жесткую ДКП ЦБ. Чистая прибыль составила почти 1,6 трлн руб., что позволяет ожидать дивиденды в 35 руб. на акцию. Норматив Н20.0 восстановлен для выплаты дивидендов.

На 2025 год Сбербанк сохраняет цели: рентабельность капитала не ниже 22%, чистая процентная маржа выше 5,6%, рост комиссионного дохода на 7–10%. Ожидается замедление кредитования из-за жесткой политики ЦБ, но банк планирует удерживать маржу и рентабельность. Акцент будет сделан на генеративный ИИ и внутреннюю трансформацию.

Прогнозы по прибыли на 2025 год варьируются: от 1,53 трлн руб. (ПСБ) до 1,68 трлн руб. («Цифра брокер»). Аналитики ожидают снижения процентной маржи и роста кредитного риска, но отмечают адаптацию банка к сложным условиям. Целевые цены на акции: 356 руб. (ПСБ) и 380 руб. («Цифра брокер»).

Источник


🏦 Сбербанк. Обзор финансовых результатов по МСФО за 2024 год

Дорогие подписчики, очередная торговая неделя подходит к концу и завершаем мы её обзором финансовых результатов Сбербанка по МСФО за 12 месяцев 2024 года. Ранее мы уже успели разобрать отчет банка за январь 2025, а теперь пройдемся по консолидированным показателям прошлого года:

— Чистые процентные доходы: 2 999,6 млрд руб (+17,0% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб (+10,3% г/г)
— Чистая прибыль: 1 580,3 млрд руб (+4,8% г/г)

🏦 Сбербанк. Обзор финансовых результатов по МСФО за 2024 год

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Как и ожидалось, итоговая финансовая отчетность по стандарту МСФО получилась ещё лучше относительно РСБУ. Чистые процентные доходы банка выросли на 17% г/г — до 2 999,6 млрд руб, на фоне роста работающих активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3% — до 842,9 млрд руб. В то же время чистая прибыль показала рекордные 1 580,3 млрд руб, увеличившись на 4,8% г/г.

— корпоративный кредитный портфель вырос на 19% до 27,7 трлн руб.
— розничный кредитный портфель вырос на 12,7% до 18,1 трлн руб.



( Читать дальше )

❗️❗СБЕР - итоги года!

❗️❗СБЕР - итоги года!

Зеленый гигант отчитался за 2024 год по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем каждый раз месячный отчет банка по РПБУ, но в нем нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. Плюс в годовом отчете компания дает прогнозы на будущий год (см. картинку).

📊Результаты компании за 2024г:

Чистый процентный доход вырос на 17% до 3 трлн руб.

Чистый комиссионный доход вырос на 10,3% до 843 млрд руб.

Чистая прибыль выросла на 4,8% до 1,58 трлн руб.

🔥Рентабельность капитала — 24%

🔥Чистая процентная маржа* — 5,9%

❗️Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 — 13,3%

*Чистая процентная маржа осталась практически на том же уровне, что и годом ранее, несмотря на ужесточение ДКП — 👍 А все благодаря кредитам с плавающей ставкой, которые составляют 19,6 трлн рублей на конец 2024 года (70% от корпоративного кредитного портфеля).

💰Напомню дивидендную политику:

Дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли при достаточности капитала банковской группы Н20.0 больше 13,3%.



( Читать дальше )

📊 OZON (OZON) | Рентабельность бизнеса растёт, финтех ускоряется, а рентабельность оставляет желать лучшего

    • 28 февраля 2025, 11:50
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще

 

▫️ Капитализация: 856 млрд ₽ / 3962₽ за акцию
▫️ GMV 2024: 2874 млрд (+64% г/г)
▫️ Выручка 2024: 615,7 млрд (+45% г/г)
▫️ Скор. EBITDA 2024: 40,1 млрд (+526% г/г)
▫️ Убыток 2024: 59,4 млрд ₽ (+39% г/г)
▫️ P/S 2024: 1,4

📊 Результаты отдельно за 4кв2024 хорошие:

▫️ GMV: 953 млрд ₽ (+52% г/г)
▫️ Выручка: 216,6 млрд ₽ (+69% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 16,8 млрд ₽ (+1120% г/г)
▫️ Чистый убыток: 17,6 млрд ₽ (-3% г/г)
▫️ Опер. денежный поток:167,6 млрд ₽ (+229% г/г)

✅ По итогам 2024г число активных клиентов выросло до 57 млн человек (+10 млн г/г). Частота заказов увеличилась до 26 на клиента (+24% г/г), темпы роста операционных показателей остаются высокими.

Выручка от маркетинговых и IT услуг в 2024г выросла на 95% г/г до 138 млрд рублей, что составляет 4,8% от GMV за период (+0,8 п.п. г/г). Рост высокомаржинальной выручки позитивно — один из ключевых драйверов EBITDA.

✅ Результаты финтеха выше любых ожиданий: выручка сегмента выросла на 191% г/г до 93,3 млрд рублей, а прибыль сегмента до налогообложения выросла до 26,4 млрд р (+129% г/г). Остатки на текущих счетах клиентов выросли до 193 млрд рублей (+29% кв/кв), что обеспечивает компании дешёвый источник фондирования и дополнительные процентные доходы.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн