прогноз по акциям

Газпром собирается выплатить за полгода по 51,03 руб./ао — почти столько же, сколько не выплатил за 2021 г.

Газпром впервые в своей корпоративной истории может выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие. При этом дивиденды за полугодие могут составить примерно столько же, сколько компания не выплатила по итогам работы в 2021 году, поскольку акционеры отказались принимать решение о распределении прибыли.

Вчера акции Газпрома без новостей выросли на 7,4%. А после закрытия торгов неожиданно стало известно, что СД на заочном собрании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды акционерам в размере 51,03 руб./акцию. По текущим ценам — это 25% доходности. ВОСА по дивидендам состоится 30 сентября, а закрытие реестра акционеров для получения выплат – 11 октября (последний день торгов с дивидендами – 7 октября с учетом режима Т+2). Также Газпром сообщил о чистой прибыли за 1-е полугодие в размере 2,5 трлн руб. Полагаем, что акции Газпрома на этом фоне в ближайшее время вернутся на «круглый» уровень 300 руб.

Промсвязьбанк

 ▫️Капитализация: 95 млрд
▫️Выручка TTM: 555 млрд
▫️EBITDA TTM: 92 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,6
▫️fwd P/E 2022: —
▫️fwd дивиденд 2022: 10%*

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉Основные рынки сбыта в 2021г:
▫️Россия -78,5% 
▫️Европа -7,5% 
▫️СНГ -7,3% 
▫️Азия -3,3%  
▫️Страны Ближнего Востока и Магреба — 1,4% 
▫️Америка -2%

В новом отсчете компания представила новую разбивку по операционным сегментам:

▫️Трубно-металлургический дивизион — 298,5 млрд рублей (90% выручки)
▫️Инфраструктурный дивизион — 2,8 млрд рублей (1% выручки)

( Читать дальше )

ПАО Газпром Дневной график. 

Вчера СД рекомендовал дивиденды в размере 51р.
Собрание акционеров 30 сентября.
Див. отсечка 11 октября (7 октября последний день покупки под дивы).

Вчера это неожиданность была, понимал, что рост, но что бы объявить дивиденды за 6 мес. 2022г. не ждал!
Что жду? Дивиденды с большей вероятностью примут, имидж биржи РФ надо восстанавливать. Так же понимаем, что ключевую ставку РФ снизят, вклады совсем будут не выгодны, куда то деньги надо нести. Так же страхование инвестиций — ждем.

По Газпрому. 230-250р. это пока максимум, что могут сделать до собрания акционеров, на принятии дивидендов ближе к 300р.
В спекулятивном портфеле буду сдавать, в портфеле 2 подержу.

График сверху. Технично все, объемы и уровни не подводят!

 

Подписывайтесь на мой авторский Telegram-канал. 

( Читать дальше )

На фоне роста цен на мировом газовом рынке, и как следствие, роста стоимости азотных удобрений, остается актуальна тема ценовой конъюнктуры на продуктовом рынке. Так как российские аграрии имеют доступ к относительно дешевой энергии и удобрениям, то на фоне мировых конкурентов они попадают в выгодное положение. 

На российском рынке из крупных представителей можно выделить Русагро и Черкизово. Первые являются расписками и несут в себе инфраструктурные риски. Черкизово же имеет местную регистрацию, а также недавно выпустила отчет за первое полугодие который мы сегодня и разберем. 

Выручка за отчетный период выросла относительно прошлого года на 20,1% до 88,9 млрд рублей. Значение чуть лучше официальной общей инфляции, но с продуктовой инфляцией практически на уровне. 

Несмотря на рост выручки при беглом просмотре можем увидеть снижение чистой прибыли на 48% до 6,8 млрд. Однако подобная ситуация вызвана не ухудшением дел в бизнесе, а бумажными статьями. В прошлом году Группа переоценила биологические активы на плюс 8,3 млрд, а в этом только на 0,7 млрд. Поэтому если скорректировать прибыль, то получим рост показателя на 17,5% г/г. Скорректированная прибыль в данном случае дает лучшее представление об эффективности ядра бизнеса.

По производственным показателям компания демонстрирует рост выручки по всем направлениям. Наиболее активно растет “Индейка”, продажи которой увеличились на 60% г/г до 38 тыс. тонн. Основное направление бизнеса “Курица” в выручке приросло на 11%, но объем продаж незначительно снизился на 1,4% до 354 тыс. тонн.

Черкизово продолжает развиваться. Для обеспечения роста компания приобретает конкурентов и запускает новые заводы. Так в августе Группа запустила крупнейший в России завод по переработке масленичных культур в Липецкой области. Это поможет бизнесу расширить диверсификацию и повысить устойчивость показателей. 

Являясь бенефициаром в сложившейся ситуации Группу Черкизово можно рассматривать как хорошего кандидата в портфель. Однако стоит помнить и про риски. Акции компании имеют повышенную волатильность, да и оценка компании не самая дешевая. Поэтому для долгосрочного владения бумаги интересны к наблюдению, на короткий же срок данная идея не рассматривается.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

Компания Совкомфлот решила не выплачивать дивиденды за 2021 год, однако её акции всё же выглядят недооценёнными. Они торгуются на 60% дешевле, чем во время IPO.

По оценке аналитиков, потенциал роста котировок Совкомфлота равен примерно 30% относительно текущего уровня. Работа компании нормализуется. Во-первых, Совкомфлоту удалось сократить задолженность перед банками из «недружественных» стран на $1,3 млрд за счёт продажи части судов. Для оставшихся 80 из прежних 110 судов компания смогла получить страховые сертификаты, необходимые для доступа в порты других стран. Во-вторых, с начала года цены на услуги морских перевозчиков значительно выросли, что должно поддержать динамику финансовых показателей Совкомфлота в 2022 году.

Оценка акций Совкомфлота — Покупать, потенциал роста котировок — около 30%, цель — 51,3 ₽ за акцию.

СберИнвестиции

Как будет выглядеть транспортный сектор в 2022 году?

( Читать дальше )

Внезапно для всех Русал, который не платил дивиденды с 2017 года, объявил о выплате промежуточных дивидендов за I полугодие 2022 года. Интересны ли акции к покупке по текущей цене? Давайте разбираться.

Отчётность и рынок алюминия пока не благоприятствуют дивидендам

Первое полугодие для Русала выдалось непростым, даже несмотря на резкий рост алюминия в марте.

В первом полугодии производство алюминия выросло на 1% г/г, до 1 891 тыс. т, благодаря запуску Тайшетского завода в декабре 2021 года. Производство глинозема упало на 20% г/г из-за потери Николаевского глинозёмного завода, который находится на территории Украины, а также из-за прекращения австралийского совместного предприятия в Queensland Aluminia. Компании приходится закупать глинозём, что сказывается на себестоимости. Прочие затраты выросли на 42%, что неудивительно с учетом высоких цен на логистику, а также с учетом снижения доступности расходных материалов в условиях санкций.

( Читать дальше )

СЕГЕЖА заняла 1 место в рейтинге интересов подписчиков моего канала опередив в 3 раза OZON и в 4 раза ТИНЬКОФФ

С момента выхода отчета СЕГЕЖА за 1 полугодие — сделаны наверно уже десятки обзоров от блогеров и инвест.домов

Почти все авторы сходятся во мнении, что отчет плохой

Но что такое «плохой» и «хороший» в нынешние времена?

Времена в которые:

1. Доллар скачет вверх до 120 руб и вниз до 50 руб
2. Введены эмбарго на покупку российских товаров
3. Затруднены расчеты с недружественными странами

На мой взгляд, действовшая ранее система координат оценки результатов компаний сильно «повреждена»

Предлагаю учитывать это, при обзоре результатов СЕГЕЖА за 1 полугодие 2022

( Читать дальше )

🧮 Группа «Самолет» накануне представила финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2022 года:



📈 Выручка компании с января по июнь выросла на 99% (г/г) до 66,3 млрд руб. Доступная ипотека – ключевой драйвер роста выручки девелоперов. А учитывая, что доля контрактов, заключённых с участием ипотечных средств, у Группы Самолет по итогам отчётного периода составила 73,3%, динамика активности на ипотечном рынке очень важна. При этом, что важно — значительная часть их предложения подпадает под условия льготных программ и приходится, пожалуй, на самый платежеспособный регион страны, Москву и Московскую область.

📈 Скорректированный показатель EBITDA увеличился в отчётном периоде на 125% (г/г) до 18,3 млрд руб., благодаря сильному росту операционных доходов, при этом рост себестоимости удалось сдержать.

📊 Конкуренты в лице ЛСР и Эталон ранее уже опубликовали свои операционные результаты – продажи первого увеличились на 12,8% (г/г), а продажи второго и вовсе сократились на 29% (г/г). Группа «ПИК» ещё не представила свои результаты, но её менеджмент отмечал, что они не сильно будут отличаться от прошлогодних – в 2021 год девелопер нарастил выручку на 28%. Но уже сейчас можно сделать вывод, что

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 45 млрд р
▫️Выручка TTM:86 млрд
▫️EBITDA TTM: 14 млрд
▫️Чистая прибыльTTM: 5 млрд 
▫️Net debt/EBITDA: 1,8
▫️P/E fwd 2022: 8
▫️fwd Дивиденд 2022: 5%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 «Белуга Групп» — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.

✅ В 1П 2022г компания показывает очень сильные результаты. Выручка компании увеличилась на 37% г/г, EBITDA на 94% г/г, чистая прибыль на 97% г/г. Наблюдается сильный рост маржинальности компании (17% по EBITDA и 5,5% по чистой прибыли). Операционные KPI компании также показывают рост: общие отгрузки алкогольной продукции увеличились на 14 г/г, количество магазинов Винлаб выросло до 1234, а сопоставимый трафик увеличился на 4% г/г. 

( Читать дальше )

Белуга отчиталась за 1-ое полугодие.

В мае прошлого года Белуга опубликовала стратегию до 2024 года, основные цели которой сводятся к удвоению показателя выручки до 130 млрд рублей и росту маржинальности на 2-3 п.п.

Стратегия отработала чуть больше года, к чему пришли?

Выручка

Для такого результата по выручке в 2024 году нужно держать CAGR на уровне 19,7% 2021-2024 годы, в 2021 году было 18,4% — меньше необходимого уровня. Необходимо было развиваться чуть быстрее: 2022 — 2024 год темп роста выручки должен составлять 20%.

Первое полугодие вышло с запасом, выручка выросла на 36,7%. Выручка от дистрибуции алкогольной продукции выросла на 34% до 27,6 млрд, а ритейл-сегмент на 53% до 21,7 млрд рублей.

( Читать дальше )