прогноз по акциям

Акции VK растут 5й день подряд. Отскок от дна составил порядка 20%, таким образом, VK на время покидают лист наиболее слабых бумаг, где остаются ритейлеры и энергетики. В целом, то что происходит в VK последние недели нет ничего специфического — похоже, нерезы сливали весь IT сектор, и сейчас он весь отрос. Как только я купил VK, я стал следить за Яндексом, который является неким бенчмарком целесообразности инвестиций в VK. Если я все сделал правильно, то VK должен не просто вырасти через полгода-год от цен покупки, но и обогнать YNDX. Так вот Яндекс в целом двигается сейчас также как и VK. Объемы и там и там остаются достаточно высокими. Выводов никаких не делаю, очевидно, что вероятность сходить на низы немаленькая. Прогнозы будем делать после 3 марта, когда выйдет отчет VK за 2021 год. 

Синхронное плавание в общем:

Стало известно, что совет директоров золотодобытчика объявил о программе обратного выкупа акций в размере $200 млн. Таким образом, Полюс планирует выкупить 1,4% от уставного капитала компании.

Запуск buyback стартовал 31 января 2022 г. и продлится до июля этого года или до выкупа всего объявленного объёма, если действие программы не будет продлено, или прекращено раньше по решению руководства Полюса.

Напомним, buyback – это обратный выкуп акций эмитентом у частных лиц. В результате которого, в свободном обращении уменьшается количество акций. Подробнее о процедуре выкупа акций и влиянии её читайте в нашей статье.

Основная цель программы – это долгосрочная мотивация менеджмента и сотрудников Полюса. Покупать акции компания планирует на открытом рынке через дочку Полюс Сервис. Выкуп будет осуществляться, как на Московской бирже, так и на Лондонской.

На фоне данных новостей, акции Полюса сначала показали рост, но по итогам основной торговой сессии закрылись в минус. Мы считаем, что программа выкупа акций не повлияет на динамику котировок. Хоть она и будет проводиться в сжатые сроки, объём программы незначительный.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 845 млрд
▫️Выручка TTM: 361 млрд
▫️EBITDA: 145 млрд
▫️Прибыль TTM: 100 млрд
▫️fwd P/E2022: 9
▫️P/B: 4
▫️fwd дивиденд2022: 12%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/357

👉Алроса -алмазодобывающая компания, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, Архангельской области и Африке.

👉Сегментация/география выручки:

▫️Экспорт алмазов 76%
▫️Продажи на внутреннем рынке 4%
▫️Перепродажа алмазов 10%
▫️Прочее 10%

👉Разбивках по качеству продукции:

▫️Алмазы ювелирного качества67%
▫️Алмазы технического качества33%

👉Текущая дивидендная политика предполагает выплату дивидендов дважды в год с направлением на эти цели

( Читать дальше )

Яндекс Маршрутизация, платформа для управления логистикой на последней миле в сферах ритейла, FMCG, курьерских служб, начала работу в Объединённых Арабских Эмиратах. На международных рынках сервис работает под брендом RouteQ.

Cервис поможет ритейлу в ОАЭ автоматизировать доставку товаров. Местные ритейлеры смогут автоматически планировать маршруты с учетом 200+ операционных параметров и ограничений, включая специфику адресной системы, когда точные адреса доставки неизвестны. Также, для региона свойственен большой процент возврата — около 40%, и следовательно высокая нагрузка на логистику.

Сейчас наш сервис активно используется в России и в Турции. Среди российских клиентов Яндекс Маршрутизации – Перекресток Впрок, Simple, Unilever, Coca-Cola HBC, Carlsberg Group, Почта России, DPD и др.

Развитие бизнеса в ОАЭ способствует дальнейшей географической диверсификации Яндекса и открывает для нас новый рынок с большим потенциалом.

В 2020 г. объем рынка электронной коммерции в ОАЭ составил $3,9 млрд, эксперты прогнозируют его рост к 2025 г. до $8 млрд. Вместе с e-commerce растет спрос и на курьерские услуги. 

 

Совет директоров «Полюса» одобрил программу выкупа акций.

На наш взгляд, объем байбэка кажется достаточно скромным в сравнении с капитализацией free-float и уставным капиталом и не повлияет на позиции компании в индексе MSCI Russia. В то же время мы отмечаем долгосрочный позитив, связанный с наращиванием акционерной отдачи. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Полюса с целевой ценой 16 296 руб.

Параметры. Байбэк одобрен на общую сумму до 200 млн долл. и в объеме до 1,4% уставного капитала. Бумаги будут приобретаться в течение шести месяцев или до достижения указанных показателей, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше по решению компании. Акции, приобретенные в рамках выкупа, будут использоваться для общих корпоративных целей, в том числе для долгосрочных программ мотивации менеджмента.

Влияние. Объявленная программа выкупа составляет 4,2% от рыночной капитализации free-float. На данный момент акции Полюса торгуются на уровне 12 400 руб. за акцию (около 160 долл.). Таким образом, компания сможет выкупить не более 1,25 млн акций, что эквивалентно 0,9% УК. Принимая во внимание скромный размер байбэка, мы полагаем, что событие не окажет значимого влияния на котировки. Также в случае погашения бумаг free-float Полюса по-прежнему останется выше 20%, что не повлечет падение FIF и веса компании в индексе MSCI Russia.

Жителев Сергей
ИК «Велес Капитал»

——————————————————

Название: Deutsche Post DHL Group
Капитализация: 62,71 млрд евро
——————————————————

Deutsche Post DHL Group объединяет два крупных бренда: DHL и Deutsche Post, которые предлагают спектр логистических услуг в более чем 220 странах мира.

💡Инвестиционная идея:

В 3 квартале 2021 года компания представила сильные финансовые результаты с органическим ростом выручки на 22,1% и общим ростом выручки на 23,5% год к году. В целом можно было наблюдать рост выручки во всех сегментах компании, и в сочетании с потенциальным увеличением прибыли за счет увеличения объема перевозок во время праздничного сезона и успеха сегмента электронной коммерции ожидается сильная финансовая отчетность за 4кв. 2021г и 2021 финансовый год. Несмотря на то, что краткосрочный рост объемов, вероятнее, будет более умеренным, чем в прошлом году на повышенных ценах, ожидается, что среднесрочный рост DHL будет по-прежнему обусловлен растущим проникновением электронной коммерции на его внутренних рынках.

Менеджмент компании также смог вовремя адресовать проблемы с эскалацией инфляции и имеет возможность компенсировать ее рост повышением цен, которое наблюдается и у конкурентов. Затраты на топливо составляют всего 3% общих затрат компании, поэтому повышение цен на бензин и керосин не окажет значительное влияние на выручку компании. В дополнение компания дешево торгуется по мультипликаторам и предлагает дешевую возможность для входа с перспективой дальнейшего роста дивидендов (текущая дивидендная доходность – 2,64%).

( Читать дальше )

——————————————————
Капитализация: 2,25 трлн долл. США
Текущая цена: 299,8 долл. США
——————————————————

💡Инвестиционная идея:

Акции Microsoft скорректировались более чем на 18% со своих максимумов, достигнутых в ноябре прошлого года. Результаты второго квартала превзошли ожидания участников рынка, компания показала рост выручки и чистой прибыли на 20% и 21% соответственно. Рост облачного сегмента, а также потенциальная сделка по покупке Activision Blizzard для развития игривого подразделения могут стать ключевыми драйверами для роста финансовых показателей компании.

📌Факторы привлекательности:

• Сильные результаты за 2 квартал 2022 финансового года

Компания показывает рост финансовых результатов, при этом рост нижней линии превышает рост выручки, что говорит о высокой эффективности бизнеса.

• Рост облачного сегмента

( Читать дальше )

«М.видео» сообщила об увеличении общих продаж за 2021 г. на 13,1% по сравнению с годом ранее – до 570 млрд руб. При этом, онлайн-продажи увеличились на 28,8%, достигнув 67,8% от общей выручки группы «М.Видео».

Также, нужно отметить, что ковидный 2020 г. был рекордный для компании, поэтому в динамике присутствует эффект высокой базы. Если сравнивать с 2019 г., то рост продаж составил + 30%.

Основным драйвером для роста продаж по-прежнему остаётся развитие мобильной платформы, которая позволяет увеличивать частотность покупок за счёт персонализированного подхода. В результате, трафик клиентских приложений «М.Видео и Эльдорадо» вырос более чем в 2 раза, при этом посещения веб-платформы снизились всего на 6%. Продажи через мобильную платформу по итогам 2021 г. достигли 258 млрд руб., показав рост на 67% по сравнению с прошлым годом.

В итоге, операционные результаты вышли в рамках наших ожиданий. Сохраняем рекомендацию включать акции «М.Видео» в долгосрочные портфели с целевым ориентиром 550 руб.

Баженов Дмитрий
Кит Финанс Брокер

Оцениваем новость положительно. Объем выкупа сохраняется на уровне выше 0,1% капитала в неделю, хотя он и снизился к предыдущей неделе на 24%. Акции приобретены по рыночной цене в среднем на 21% ниже нашей целевой цены 7 995 руб., что повышает акционерную стоимость. Денежные потоки, направленные на обратный выкуп, вычитаются из свободного денежного потока, направляемого на дивиденды.

По нашим подсчетам, в прошлом году выкуп акций снизил расчетный дивиденд за 2 п/г 2021 г. на 21 руб./акция, что составляет 4,0% от нашего прогноза 510 руб./акция. С начала 2022 г. это влияние составило около 16,1 руб./акция — около 1,7% прогнозного дивиденда за год (965 руб./акция).

У нас есть актуальная идея на покупку акций «Лукойла» с целью 7995 рублей.

Кокин Алексей
«Открытие Инвестиции»

Динамика акций. C начала года акции «Лукойла» выросли на 4,58%, а индекс Мосбиржи снизился на 6,60%. За 12 месяцев бумаги компании подорожали на 29,25%, а за последние 5 лет — на 103,59%.

Консенсус-оценка рынка. По бумагам компании 12 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет 8199,67 руб., что на 19,3% выше цены текущей цены (6870 руб.).

Дивиденды. В настоящий момент дивидендная доходность акций «Лукойла» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 8,05% (12-месячная дивидендная доходность). Прогнозная дивидендная доходность на 2022 г. составляет 13,59%.

Выпуск удобрений «ФосАгро» за год увеличился на 3,3% и составил 10,3 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP, NPK и сульфата аммония. При этом объем производства апатитового и нефелинового концентратов прибавил всего 0,8% к уровню 2020 г. – до 11,8 млн тонн.

Общие продажи удобрений за 2021 г. составили около 10,3 млн тонн, увеличившись на 3%. В частности, продажи азотных удобрений за год выросли на 9,1% – до 2,5 млн тонн.

Операционные результаты «ФосАгро» вышли положительные, рост производства и продаж связан с высоким спросом на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.

Учитывая сильную динамику цен удобрений за отчётный период, мы ждём рекордные финансовые результаты ФосАгро за 2021 г. по МСФО. В связи с этим, рекомендуем держать акции с целью 6500 руб.

Баженов Дмитрий
КИТ Финанс Брокер