Постов с тегом "разбор": 338

разбор


Металлурги в упадке. Почему так плохо себя чувствуют гиганты российской промышленности

Всем привет, друзья. Наверняка многие из вас заметили, что почти каждый металлург плохо себя чувствует. Но давайте попробуем ответить на этот вопрос.

 Абсолютно у каждого металлурга снижается производство стали и другой продукции, чистая прибыль мизерная, долги (не у всех) растут. Так в чем причина?

 Для начала выделим основные направления потребления стали, а именно:

 1. Машиностроение. На данный момент, эта отрасль потребляет очень мало, ведь массового производства нет.

 2. Военная промышленность. Пожалуй, эта отрасль потребляет больше всего.

 3. Строительство. Вот тут как раз таки и кроется ответ на наш вопрос. Данная отрасль всегда потребляла больше всех других. Но в последнее время, застройщики вынуждены снижать темпы строительства новых зданий, т.к цены на жилье просто огромные. И поэтому, потребление стали уменьшилось в несколько раз.

 Итог:

 Безусловно, металлургическая промышленность вновь оживёт, когда в России вновь будут массово собирать автомобили, а также когда цены на жилье сильно снизятся. Таким образом, люди будут вновь покупать квартиры и дома, а застройщики — строить новые, обогащая металлургов.

( Читать дальше )

Евротранс - стоит ли покупать ради дивидендов?


 Здравствуйте, дорогие друзья! Евротранс — это нашумевшая компания, которая уже выплатила порядка 16%. Но что же будет дальше, заплатит ли дивиденды в этом году?

Для ответа на вопрос, заглянем в фин.отчёт: Выручка и чистая прибыль растут, это хорошо. Но вот чистая прибыль вообще мизерная🧐. Скорее всего, все уходит на погашение долгов. У компании есть небольшой запас наличности, но его не хватит даже на оплату персонала😞. Компания с каждым годом берёт все больше долгов, и при том почти не гасит его.На данный момент, компания считается сильно закредитованной❗️ Капитализация компании уменьшается, это «плохой звонок»‼️

 Итог фин.отчёта:

 Евротранс — это компания, которая почти не имеет чистой прибыли.Наличности у компании почти нет, ее ни на что не хватит.Но при этом, компания постоянно наращивает долг, и при этом не хочет его гасить.Мало того, так капитализация компании упала в несколько раз, что вероятно говорит о том, что компания может обанкротится.🧐

( Читать дальше )

🔎 Сбербанк 2024: есть ли топливо для будущих рекордов? 🔎

📌 Постоянные читатели моего канала знают, что весь прошедший год я довольно часто высказывался по нескольким принципиально важным лично для меня вещам: одной из таких тем была ограниченность потенциала роста показателей крупнейшего финансового конгломерата страны — Сбербанка — по большей части связанная с постепенным нивелированием «эффекта низкой базы» и продолжающимися неблагоприятными макроэкономическими условиями.

❓ О том, был ли ваш покорный слуга прав в своих суждениях относительно перспектив «зеленого банка» мы узнаем прямо сейчас.

🔥 Добро пожаловать на разбор финансового отчета Сбербанка за 2024-ый год 🔥

▪️ Чистый процентный доход — 2 999,6 млрд. рублей (+17% г/г)
▪️ Чистый комиссионный доход — 843 млрд. рублей (+10,3% г/г)
▪️ Чистая прибыль — 1 580,3 млрд. рублей (+4,8% г/г)

▪️ Рентабельность капитала — 24% (-1,3 п.п.)
▪️ Достаточность капитала H20.0 – 13,3% (при min значении в 8,2%)

▪️ Выручка от непрофильных видов деятельности — 505,5 млрд. рублей (+35,9% г/г)



( Читать дальше )

Разбор эмитента: Юнипро

Юнипро  — одна из крупнейших российских энергетических компаний, образованная в результате реформы РАО «ЕЭС России». В её управлении находятся пять тепловых электростанций общей установленной мощностью около 11,2 ГВт.

Разбор эмитента: Юнипро Инвестиции, Инвестиции в акции, Фондовый рынок, Финансовая грамотность

До 2022 года контрольным пакетом Юнипро владела немецкая Uniper SE (83,7%). Однако после изменения геополитической обстановки немецкое правительство национализировало Uniper SE, а попытки продать Юнипро не увенчались успехом.

С апреля 2023 года управление компанией перешло к Росимуществу, и пока неизвестно, останется ли Юнипро в государственном управлении или будет передана новому владельцу.

💰Дивиденды

Ранее Юнипро стабильно выплачивала дивиденды дважды в год, но с 2022 года выплаты приостановлены. Высока вероятность того, что дивидендов не будет до урегулирования вопроса с управлением компанией.

⚡Риски

Неопределённость в структуре владения: неизвестно, останется ли компания под контролем государства или сменит собственника.



( Читать дальше )

Разбор ситуации с Ашинским заводом

🆒 Друзья, сегодня я хочу с вами немного поговорить про Ашинский металлургический завод, который уходит с Московской биржи, а его миноритарные акционеры вынуждены продавать бумаги по 71 рублю за акцию. Эта ситуация — классический кейс того, как высокие дивиденды могут скрывать не только выгоды, но и серьезные риски. Давайте разберем ключевые моменты и уроки, которые должны вынести инвесторы.

🕯 Ралли и крах: как акции завода прошли путь от взлета к делистингу

🔹 Лето 2024: Ашинский завод объявил о дивидендах впервые за 20 лет — 77 рублей на акцию. На тот момент это составляло около 80% доходности, что вызвало ажиотаж среди инвесторов. Многие друзья и подписчики в личных беседах спрашивали мое мнение, на этот счет. Я высказывался однозначно — такие истории до добра не доводят, видимо есть мотив для такой выплаты.

🔹 Сентябрь 2024: Акции завода взлетели на 120%, достигнув 203,5 рубля. Это выглядело как настоящий подарок для держателей бумаг.

🔹 Октябрь—декабрь 2024: После выплаты дивидендов акции резко обвалились — до 60–70 рублей. Падение было предсказуемым: без дивидендов фундаментальная стоимость компании не оправдывала такой цены.



( Читать дальше )

Разбор эмитента: Ренессанс страхование

Ренессанс страхование — одна из крупнейших универсальных страховых компаний России, входящая в число системообразующих игроков рынка. Группа включает шесть направлений:
👉страхование,
👉страхование жизни,
👉пенсионный фонд,
👉доверительное управление,
👉маркетплейс медицинских услуг Budu,
👉проект в сфере ментального здоровья.
Разбор эмитента: Ренессанс страхование


Компания занимает 6-е место на российском страховом рынке и является единственной страховой организацией с первым уровнем листинга на Московской бирже.

💰Дивиденды

Ренессанс Страхование выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Первые выплаты состоялись за 2023 год.

За 1 полугодие 2024 года дивиденды составили 3,6 рубля на акцию (дивидендная доходность — 3,7%), что эквивалентно 51% чистой прибыли.

⚡Риски

Риск убыточности страховой деятельности. Основной заработок компании формируется за счёт разницы между страховыми сборами и выплатами. При этом операционная прибыль в сегменте страхования, не связанного с жизнью, зачастую стремится к нулю.



( Читать дальше )

Разбор эмитента: Русагро

Русагро — ведущий агрохолдинг России с вертикально интегрированной структурой бизнеса. Компания работает в следующих направлениях: сахарное производство, сельское хозяйство, масложировой и мясной бизнесы. Такая структура позволяет добиваться высокой рентабельности.

Разбор эмитента: Русагро

Основные достижения: подсолнечное масло — лидер рынка России; сахар — занимает второе место; свинина — третье место; сельскохозяйственные земли составляют 660 тыс. га в собственности.

💰Дивиденды

Русагро придерживается политики выплаты не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Исторически они выплачивались дважды в год — по итогам полугодия и года.

Последние выплаты были произведены в 2021 году.

⚡Риски

Климатические факторы: погодные условия и заболевания растений/животных могут повлиять на производство.

Локация земель: 45% сельскохозяйственных угодий находятся в Белгородской области, рядом с зоной СВО.

Экспортные пошлины: рост налогов на сельскохозяйственную продукцию.



( Читать дальше )

Разбор эмитента: Ленэнерго

Ленэнерго — одна из старейших распределительных компаний России. Компания занимается передачей электроэнергии и подключением потребителей к электросетям в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Исторически сложилось, что компания является естественным монополистом в своем регионе, а значит регулирование и контроль за деятельностью осуществляется государством. Компания входит в группу ФСК Россети.

Разбор эмитента: Ленэнерго

💰Дивиденды

Компания распределяет дивиденды согласно Устава и дивидендной политике. На привилегированные акции уходит не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Это по Уставу.

По дивидендной политике компания направляет 50% чистой прибыли на выплату дивидендов (это требование единое ко всем государственным компаниям), при этом в расчет берут максимальную прибыль из РСБУ или МСФО.

Дивиденды выплачиваются раз в год с 2002 года. Дивидендная доходность по привилегированным акциям в разы выше, чем по обыкновенным, поэтому именно они пользуются спросом у инвесторов.



( Читать дальше )

Разбор эмитента: Аэрофлот

Аэрофлот — Российские авиалинии — самая крупная российская государственно авиакомпания, ведущая свои истоки с 1923 года с советского Аэрофлота. Компания на 73,8% принадлежит государству в лице Росимущества.

Разбор эмитента: Аэрофлот

В группу Аэрофлот входят три авиакомпании: Аэрофлот, Россия и Победа с совокупным количество маршрутов более 200. Доля группы Аэрофлот на внутреннем рынке превысила 45%.

💰Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО, хотя государство закрепило обязательство выплаты не менее 50% от чистой прибыли.

На данный момент компания убыточна, находится на государственной поддержке и не осуществляет выплату дивидендов с 2018 года. Хотя даже в периоды выплат дивидендная доходность не превышала 10%, зачастую даже была ниже 5%.

⚡Риски

Стареющий авиапарк и рост доли простаивающего транспорта.

Зависший вопрос с лизинговыми платежами, так как компания не платит иностранным лизинговым компаниям.

📍Итог



( Читать дальше )

📊 Озон Фармацевтика: бизнес на дженериках.

Озон Фармацевтика — один из крупнейших российских производителей лекарственных препаратов. Компания специализируется на дженериках — аналогах запатентованных лекарств, содержащих аналогичные оригиналу формулы.
Компания вышла на IPO 17 октября текущего года.
📊 Озон Фармацевтика: бизнес на дженериках.

Бизнес работает с 2001 года, и у него есть несколько заводов в Самарской области. В 2023 году компания начала строить еще один — в особой экономической зоне Тольятти. На нем планируется производить лекарства с максимальным классом токсичности — противоопухолевые препараты и иммуномодуляторы. Ожидается, что завод пройдет лицензирование в первом квартале 2026 года.
Всего у Озон-фармацевтики 16 производственных участков, которые сертифицированы по стандарту GMP (Good Manufacturing Practice), также имеются лаборатории в подмосковных Сколково и Химках.

Если говорить про продукцию, то компания имеет 508 регистрационных удостоверений и, по данным для инвесторов, 250 лекарств в разработке.
Портфель этих препаратов очень хорошо диверсифицирован, что делает бизнес довольно устойчивым.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн