распадская

Банкиры опять за старое. Вчерашнее заседание в Джексон Холле прошло без потрясений. Американский станок не намерен останавливаться в ближайшее время, хотя манипуляции со стороны должностных лиц набирали обороты всю неделю. Для нас это означает ближайший позитив на рынках. Поэтому то Индекс Мосбиржи и завершил неделю в +1,43%.

Нефть тоже набралась заряда для роста и ударной свечкой вынесла шортистов, торгуется выше $72. Еще бы понять за счет чего такой позитив на нефтяном рынке… Но я не устаю говорить, что нефть — это политический инструмент, нежели инвестиционный.

Доллару перекрыли все пути к росту. Предстоящие выборы, высокая нефть, спокойствие на геополитической арене. Дожмем ли до 72 рублей, узнаем уже в сентябре, но мышка уже наведена на кнопку — «Buy»

В красную зону на этой недели попадают разве что золотодобытчики, которых тянет вниз цена на драгметалл. Polymetal теряет 2,6% вплотную приближаясь к моим целевым уровням. Полюс скоромнее -0,4%.

Угольщики, сводимые с ума ускорением цен на сырье, завершили неделю с двузначной доходностью. Распадская +10,7%. А черный металлург Мечел +25,3% по обычке и +40,3% по префам. Причина в потенциально-высоких дивидендах. По дивидендной политике акционеры могут рассчитывать на 20% от чистой прибыли. Если мы возьмём лишь первое полугодие, там накопленных дивидендов 47 рублей получается, что по текущим дает 21% доходности.

Какие бы дивы не рекомендовало руководство, для меня инвестиционной идеи в Мечеле быть не может. Компания с отрицательным капиталом и бешеной задолженность в 300 ярдов, вместо погашения долга «дербанит» прибыль, без комментариев…

Электрогенерация тоже на коне. ИнтерРАО, которую давили весь прошлый месяц отскакивает на 8,8%. Позитивная отчетность послужила толчком. Энел тоже растет на 2,7%. Инвесторы надеются на восстановление выплат дивидендов уже по итогам 2021 года. Юнипро и Русгидро завершили неделю скромно прибавив 0,6% каждый.

( Читать дальше )

Смотрю как неумолимо сбывается мой прогноз от 20 августа, когда она стоила на 10% дешевле smart-lab.ru/blog/717711.php



Ну а что теперь, какая картина?



( Читать дальше )

Распадская представила результаты за 1П21 и изменения в дивидендной политике   

20 августа совет директоров Распадской рекомендовал выплатить дивиденды за 1П21 в размере 23 руб. на акцию (доходность 7% к уровню закрытия пятницы, дата закрытия реестра — 4 октября). Напомним, что ранее компания ежегодно выплачивала дивиденды в размере $25 млн с доходностью 2-3%. Распадская также объявила об изменениях в дивидендной политике: компания планирует направлять на дивиденды не менее 100% FCF при ЧД/EBITDA ниже 1х и минимум 50% FCF при ЧД/EBITDA, превышающем 1х. Кроме того, компания объявила результаты за 1П21: в частности, отмечаем рост показателя EBITDA в 2.5 раза до $310 млн.

Это поворотный момент для Распадской — миноритарные акционеры уже давно упрекали компанию в том, что уровень ее дивидендов меньше, чем компания могла бы выплачивать, ориентируясь на уровень FCF или EBITDA. Таким образом, это ключевая ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ новость для Распадской, независимо от того, удастся ли Евразу отделить свои угольные активы (завершение этого процесса ожидается к концу 2021). По итогам ралли в пятницу Распадская торгуется на уровне 4.1х EV/EBITDA 2021. Стоимость акций Евраза в пятницу практически не менялась, поскольку для материнской компании новость на данном этапе неоднозначна — принятое решение, как ожидается, увеличит отток средств из группы (предполагается выплатить миноритариям Распадской около $15 млн за 1П21). Но в целом мы продолжаем считать, что участвовать в выделении угольного дивизиона инвесторам по-прежнему лучше через акции Евраза; мы подтверждаем наш рейтинг по Евразу ВЫШЕ РЫНКА, а целевую цену — на уровне 850 пенсов.

Атон

Bloomberg назвал день окончания строительства «Северного потока-2»

Завершение строительства газопровода «Северный поток — 2» в водах Германии судном-трубоукладчиком «Фортуна» намечено на 12 сентября. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на морские власти ФРГ. Согласно данным портала Marine Traffic, «Фортуна», ранее работавшая в водах Дании, теперь находится в территориальных водах Германии.

https://www.rbc.ru/business/23/08/2021/61231c0b9a79473715294c75

 

Сталь начала дешеветь на внутреннем рынке

Цены на стальной прокат внутри России к середине августа устойчиво пошли вниз. Крупнейшие производители уже дали трейдерам скидки до 10%, а те, в свою очередь, уменьшают цены для конечных потребителей. Это произошло после введения 1 августа экспортных пошлин на сталь — трейдеры стремятся распродать дорогие запасы металла. Однако аналитики предполагали более существенную коррекцию внутренних цен, на 25–30%, и поэтому ожидают нового витка снижения осенью.

( Читать дальше )

Переписав новый исторический максимум, Индекс Мосбиржи перешел к снижению на фоне общих коррекционных настроений на мировых биржах. За неделю потерял 1,04%. Европейские индексы также оказались в красной зоне. Поводом служит падение цен на сырьевых рынках и опасения вокруг нового витка пандемии.

Нефть не выдержала натиска медведей и движется к своему ближайшему уровню поддержки на $62,5. Нефтетрейдеры также обеспокоены снижением деловой активности в странах Азии на фоне локдаунов и ограничения передвижения граждан.

ЦБ продолжает сохранять баланс между курсом доллара и ценой на нефть. Напомню, что стоимость рублебочки является главным критерием для наполнения бюджет. А значит падение нефти не могло не подтолкнуть курс американской валюты выше.

В лидеры недели ворвались бумаги Распадской, руководство которой все же перешло на выплату в качестве дивидендов всего свободного денежного потока. Щедрая дивидендная политика и двузначные доходности позволили котировкам завершить неделю в плюс 22,4%.

Цены на сталь (LME) продолжают снижаться с июльских максимумов и уже завалились ниже $700 за тонну. Подбитые новыми пошлинами металлурги, вновь перешли к снижению. Северсталь теряет за неделю 5,2%, НЛМК 5,3%. А вот ММК полностью оправдывает свои результаты, о которых я писал ранее, и выглядит лучше своих братьев, минус 0,3%.

( Читать дальше )

Ну заплатят они 23р дд, может даже 50 по итогам года, но со временем цена на уголь вернется к прежним 70$, а лет через 10 это будет никому не нужный минерал.

Еще совсем недавно никто не верил в то, что автопилоты будут обычным делом, а сейчас роботы яндекса бороздят просторы России. Электромобилем никого не удивить. Не было смартфонов совсем недавно, а теперь apple стоит 2,5трлн.  Маск обещает начать делать человекоподобных роботов с 2022.

Вписывается ли в этот мир сталь для производства которой нужен уголь и кокс? SSAB говорит нет.

www.hybritdevelopment.se/en/the-worlds-first-fossil-free-steel-ready-for-delivery/
В июле SSAB Oxelösund произвела прокат первой стали, произведенной с использованием технологии HYBRIT, то есть с содержанием 100% чистого водорода вместо угля и кокса, с хорошими результатами. Сталь сейчас поставляется первому покупателю — Volvo Group.
«Первая в мире сталь, не содержащая ископаемых углеводородов, — это не только прорыв для SSAB, но и доказательство того, что можно осуществить переход и значительно сократить глобальный углеродный след сталелитейной промышленности. 

( Читать дальше )

Понаблюдал за Распадской в течение дня. Набросал в экселе результаты. И так не сходится и эдак.
Хлебнул хэннесси… Вроде начало сходиться...
Семен Семеныч! Надо было график нарисовать!

Краткие итоги за день:
Куплено 665'725 лотов на сумму 2'247'165'804 р.
Продано 610'551 лотов на сумму 2'052'506'436 р.
Допустим, все, кто сидел в акциях до этого дня, сегодня не совершали никаких движений.
Значит, на руках осталось 55'174 лота на сумму 194'659'368 р.
Если же кто-то из вчерашних владельцев продал сегодня свои запасы, то на руках осталось еще больше.
Смотрим графики, на первом отчетливо видно, что цена после скачка сильно не менялась, практически встала, мы точно на свободном рынке?
Напоминает договорняк в боксе — набил нужное количество нокаутов и дальше стоим держимся друг за друга.
На втором графике видно (обведено розовым), что после определенной цены, а именно от 316р, количество покупок растет быстрее, нежели продаж. На максимальных ценах 340-350 разрыв еще больше. Кто все эти люди, покупающие чем дороже, тем больше? В справочнике Юного спекулянта не нашел ни одной подходящей методики…

( Читать дальше )

( Читать дальше )

     Акции Распадской беспардонно устроили сюрприз акционером. Совет директоров компании принял решение рекомендовать Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов за 1 полугодие 2021 года в размере 23 рубля на акцию.
     Услышав такую новость, оголтелые инвесторы ринулись скупать акции Распадской. Котировки бумаг улетели далеко за 300 рублей, в моменте показывая 351.6 рублей за акцию. А это почти 38% роста за каких-то там 15-17 минут.
     И конечно же нашлись такие же сумасшедшие психи, которые начали шортить акции Распадской. Одному даже удалось заработать 5000 не абы чего, а рублей!

 

( Читать дальше )

 гендиректор компании Андрей Давыдов.

«Всего по году мы ожидаем продать свыше 18 миллионов тонн товарной продукции (угольный концентрат и рядовой уголь — прим. ТАСС) без учета окисленного угля и промпродукта»

«Если говорить о дальневосточном экспорте, то объем реализации (в этом году — прим. ТАСС) планируем на уровне 7 млн тонн угольного концентрата»

Компания продала в Азиатско-Тихоокеанский регион 2,78 млн тонн угольного концентрата в период с январе по июнь. В Европу было продано 807 тыс. тонн концентрата, на российском рынке компания реализовала 3,81 млн тонн.

Компания планирует сохранять географическое соотношение продаж.

«Распадская» планирует продать более 18 млн тонн угольной продукции в 2021 году (fomag.ru)