реорганизация

Друзья, привет!

13 марта 2020 г. в 18:45 мск после закрытия торговой сессии на фондовом рынке Московской биржи была опубликована новость по компании ПАО Мостотрест о принятии Советом директоров эмитента решения о вынесении на внеочередное Общее собрание акционеров вопроса о реорганизации Общества в форме выделения из него Акционерного общества «Дороги и Мосты» и  определении цены выкупа акций Общества по требованию акционеров, голосовавших против принятия решения о реорганизации Общества в форме выделения либо не принимавших участия в голосовании по данному вопросу повестки дня, в размере 220, 44 руб. (Двести двадцать рублей 44 коп.) за одну обыкновенную именную акцию Общества, с учетом заключения оценщика ООО «ОК Финансы» № 02/4/2020 от 17 февраля 2020 г. и средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате принятия Советом директоров решения о проведении внеочередного Общего собрания акционеров Общества. (

Компания начала реорганизацию, в результате которой прекратит деятельность «Кузина Рост», ранее управляющая частью кондитерских в Новосибирске. Процедура проводится в целях оптимизации процессов и построения более прозрачной структуры бизнеса.

На балансе ООО «Кузина» — 27 заведений, часть из них постепенно была переведена со второго юридического лица. Две кондитерские работают в Барнауле, три — в Москве (открыты на инвестиции, привлеченные в рамках первого выпуска облигаций), остальные — в Новосибирске. На эмитента будут оформляться и новые кондитерские в столице. Слияние юридических лиц ожидается в марте.

Отметим также, что с начала года компания отказалась от ЕНВД, накладывающего ограничение на количество сотрудников (не более ста человек). Помимо этого, совмещение специального налогового режима с ОСН требует ведения раздельного учета. Возможность использования налога на вмененный доход истекает в январе 2021 г.

Ожидаемый итог незавершенной процедуры реорганизации: компания нарушила один из финансовых ковенантов первого выпуска.

В первом полугодии 2019 г. выручка ООО «ГрузовичкоФ-Центр» выросла на 19% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 185,3 млн рублей. EBIT составила 12 млн рублей, что в 2,5 раза больше показателя января-июня 2018 г. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза.

Вместе с тем, во втором квартале эмитент получил убыток по чистой прибыли в сумме 3,3 млн руб. из-за роста доли себестоимости в выручке с 43% до 65%. В результате накопленная чистая прибыль за полугодие составила 2,8 млн руб. На снижении рентабельности сказались также расходы по организации третьего выпуска облигаций, который был размещен в июне.

Отношение долга к выручке ООО «ГрузовичкоФ-Центр» составило на 30 июня 2019 г. 0,76x при максимально допустимом условиями выпуска значении 0,4x. В связи с нарушением данного ковенанта компания объявила 6 августа внеочередную оферту по первому выпуску облигаций. В случае поступления заявок на досрочное погашение от держателей облигаций эмитент осуществит их выкуп в течение 7 рабочих дней.

Аналитики организатора выпуска — компании «Юнисервис Капитал» — подготовили традиционный обзор финансовой деятельности ООО «ГрузовичкоФ-Центр» и всего сервиса «ГрузовичкоФ». Основные выводы: 

• Наметившаяся в 2018 году тенденция роста выручки и числа заказов сервиса продолжилась и в первом квартале текущего года. Прирост выручки сервиса к аналогичному периоду 2018 года составил 27,6%, заказов — 19,1%. 

• Собственная информационная система позволила реализовать модель агрегатора на рынке грузоперевозок. Благодаря этому компании, работающие под брендом «ГрузовичкоФ», лидируют в сфере мувинговых услуг с долей в 12%.

• Бухгалтерская выручка эмитента выросла на 24,8%, прибыль до выплаты процентов и налогов эмитента составила 10 млн руб. по итогам 2018 г. и 11 млн руб. — в 1 кв. 2019 г.

• Во втором квартале 2019 года планируется завершить юридическую реорганизацию, увеличить автопарк в городе Москва на 250 машин, достигнув показателя в 1810 автомобилей, и запустить собственное мобильное приложение.