репо

Решение ЦБ РФ возобновить операции РЕПО с акциями стало не единственным сигналом того, что регулятор готовится к существенному ухудшению ситуации на денежном рынке. Так, вчера Банк России установил лимит на аукционе недельного РЕПО на уровне 910 млрд руб., что стало абсолютным рекордом показателя. Тем не менее, спрос со стороны кредитных организаций оказался существенно ниже: совокупный объем поданных заявок составил 583,1 млрд руб., немногим больше, чем было необходимо банкам для рефинансирования имевшейся задолженности по данному инструменту (около 520 млрд руб.). Средневзвешенная ставка по итогам аукциона составила 5,29%, оказавшись ниже аналогичного показателя для o/n РЕПО. Эти средства, а также привлеченные в понедельник в рамках трехмесячного РЕПО 96,1 млрд руб., поступят на счета кредитных организаций сегодня, в результате чего сумма остатков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ может пополниться на 144 млрд руб. (с учетом погашений).

На вчерашних аукционах однодневного РЕПО банки привлекли 261,3 млрд руб., полностью уложившись в лимит Банка России (270 млрд руб.). Средневзвешенная стоимость заимствования по итогам аукционов составила 5,36% на утреннем и 5,33% на вечернем.

О проведении Банком России сделок прямого РЕПО с акциями
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает о принятии решения о возобновлении операций прямого биржевого РЕПО с акциями, включенными в Ломбардный список Банка России. Проведение операций будет возможно с даты допуска указанных ценных бумаг к заключению сделок в режимах РЕПО с Банком России на Фондовой бирже ММВБ.
В случае получения Банком России прав на участие в общем собрании акционеров акционерных обществ — эмитентов акций, приобретенных Банком России по сделкам прямого РЕПО, Банк России не будет принимать участие в таком общем собрании акционеров, в том числе посредством выдачи доверенности на участие в общем собрании контрагенту по сделке прямого РЕПО, за исключением случая, указанного в пункте 2 статьи 57 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
 
22 мая 2012 года
При использовании материала ссылка на Департамент внешних и общественных связей Банка России обязательна.

Ссылка:
http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/if/120522_130403intern1.htm 

smoketrader.livejournal.com/53199.html

Сегодня ставки достаточно высоки:

Свопы:
На утро 6%, к 13:00 несколько выросли — 6,1%
Евровый — 6,17%, долларовый — 5,97%
МБК — 6,25%
РЕПО — 6,1-6,5% (в среднем сделки 6,25%)
 

http://smoketrader.livejournal.com/50521.html

Сегодня ЦБР «предложил» рынку 190 млрд. (против 140 млрд. днем ранее)

Первый аукцион:
Спрос составил — 164,077 млрд.
Объем сделок — 164,077 млрд. (т.к. в «рамках лимита»)

Следовательно, ставка отсечения на уровне минимальной ЦБР — 5,25% (5,5% вчера)
Средневзвешенная ставка — 5,4762% (вчера 5,71%)

Минимальная ставка — 5,25% 
Максимальная ставка — 6% (кто-то «побоялся не взять»)

Первая «нога» — сегодня (отдал бумаги, получил деньги)
Вторая «нога» — 14.05.2012 (вернул деньги, отдали бумаги)

Свопы — не торгуются...

МБК 2-й круг:
5,25-6% утром
5,5-6% после аукциона

5,35% привлечение сейчас (12:00)

РЕПО: 5,75%

Новое на аукционе:

Исходя из нового регламента на 14-18 мая можно сделать вывод, что либо участники аукциона не успевают выставить заявки, либо ЦБР хочет по максимуму «оттягивать» момент «отсечения».

14.05 — Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:55 и 15:30-17:00

15.05 - Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:40 и 15:30-17:00

15.05 — Недельный — S01
Сбор заявок — 12:45-13:15
Ввод ставки отсечения — 13:30-14:30

Далее: http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/DKP/120511_165933repo-reglamen.htm

О «деньгах». 
ЦБР на сегодня выставил лимит 140 млрд.

Первый аукцион:
Спрос составил 202,175 млрд.
Объем заключенных сделок — 139,583 млрд.

Ставка отсечения —  5,5% (против 5,88% вчера)
Средневзвешенная — 5,71%

Минимальная — 5,25% (нижний предел «от шефа» — ЦБР)
Максимальная — 6,50% (кто-то очень хотел получить денег)

Второй аукцион был на достаточно малую сумму, поэтому ставки были выше:
Спрос — 3,142 млрд.
Объем сделок — 1,072 млрд.

Ставка отсечения — 6,15%
Средневзвешенная — 6,22%

Минимальная — 5,36%
Максимальная — 6,25% 

РЕПО: bid — 6,25%
МБК: 6-6,25%
Свопы: 6,2% утром, 6% «под закрытие»

В качестве отступления — посещение выставки ИнтернетТрейдинг Экспо 2012.
Можно было вообще одним словом описать… НО опишу подробнее:

( Читать дальше )

Все помнят, что в последний день перед праздниками — 5 мая — рынок привлек порядка 940 млрд. (ориентировочно по 5,32%)
Там были 2 РЕПО (типа «овер — на 5 дней» и типа «недельный» на 6 — S0 и S5 соответственно)

А вот на сегодня ЦБР «предложил»… 10 млрд., что очень-очень мало.
Естественно участники аукциона — захотев денег должны были выставлять высокие ставки — 5,5-6%… и это при свопе в 5,4%.

В итоге ЦБР очень долго «тянул» с «пробитием» по аукциону и «разродился» лишь в 12:55 (а должен был в 11:45-12).

Итоги:
Объем спроса — 131,255 млрд. (против 10 млрд. лимита)
Объем заключенных сделок — 9,970 млрд.

Ставка отсечения — 5,88% (т.е. те кто выставился на аукционе ниже — «пролетели аки фанера»)

Средневзвешенная ставка — 5,9% (весьма солидно для «овера»)

Соответственно => все это «вылилось» в:
Долларовый своп — 7,24% 
Евровый — 6,38%
РЕПО — 5,9-6%

РЕПО


Немного теории и размышлений из практики об операциях РЕПО и Шорт Селл

http://smoketrader.livejournal.com/49340.html

Сегодня ЦБР «протормозил» и не вывесил сразу лимиты по РЕПО (пришлось туда звонить и «сеять панику»).
В итоге — 500 млрд (т.е. как и во вторник)
Однако, если вчера рынок (ожидая получения денег по 7-ми дневному РЕПО 28.04 — код расчета S1) привлек не весь объем на первом аукционе, то сегодня спрос превысил предложение — 545,543 млрд., в итоге объем сделок — 499,418 млрд., при этом средняя ставка практически одинаковая — 5,34%. (5,37% 02.05).

Свопы «высоки»: Евро — 6,23%, доллары подешевле — 5,98%

По РЕПО дилеры стоят по 6% на «бидах» 
МБК пока еще «рано», индикативно ставки — 6,25-6,75%

http://smoketrader.livejournal.com/48554.html

Рынок ликвидности:
Долларовый своп сегодня 6,1% 
Евровый — порядка 6%
РЕПО овернайт — 5,85-6,25%
РЕПО неделя — 6,25-6,45%

В субботу (28.04) на рынке МБК деньги раздавали по 6,75%… (что — весьма прилично — т.е. высоко)...

На текущий момент ставки на рынке высоки, но пока это не «критично».
Надо понимать, что если рост ставок продолжится еще хотя бы на 1-1,5% — то начнет развитие «кризиса ликвидности».

Хотя, исходя из предложения ликвидности со стороны ЦБР — кризис (нехватка денег) нам не «грозит», более того — если ЦБР будет продолжать предлагать рынку 400-500 млрд на овер и 600-800 млрд. на недельное РЕПО — то можно ожидать «ралли» на фондовом рынке.

Я бы сказал, что текущая ситуация похожа на ту, что сложилась у нас в октябре-декабре 2011 года.
Т.е. — кризис ликвидности => стабильное предложение от ЦБР => рост фонды

Тимофею респект, весьма полезный ресурс,  в своих (будущих)  постах я попробую осветить тему торговли с преимуществом, а именно использованиие биржи как инструмент. 

Попытаюсь осветить теневую сторону Луны.

Вывести читалей из логики 2+7=9 

Сразу оговорюсь, торговля без преимущества всегда минус, поэтому в привычном понимании я не торгую.

В моменте SIM 1000 шорт, 30.052 неужели игрушка не принесет привычные 
50-100к в день попутного газа?

Давайте вместе выставим стоп.

А Вы что, думаете?