ржд

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:30 | Грузоперевозки по ЖД за декабрь 2024г. — динамика улучшилась благодаря обнулению экспортных пошлин на уголь, но по году провал

07:30 | Объём 5 крупнейших фондов денежного рынка превысил 1 трлн. Изучаем плюсы и минусы данного инструмента

13:24 | Нефтегазовые доходы в декабре 2024 г. — ощутимый прирост. По году весомый плюс за счёт ослабления рубля, роста цены на Urals и налогов

20:09 | Инфляция в середине января — шок продолжается, позитив неясен. Месячный пересчёт декабря удивил, цены на авиабилеты окончательно убрали

26:32 | Аукционы Минфина — министерство пользуется снижением доходности ОФЗ. Банки привлекли 850 млрд рублей с помощью аукционов РЕПО в 2025 г

30:49 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

В 2024 году экспорт угля из России сократился на 8%, составив 195 млн тонн, что ниже 200 млн тонн впервые за последние годы. Основными причинами падения стали санкции, инфраструктурные ограничения и снижение мировых цен на уголь.

Антироссийские санкции, введенные США и ЕС, ограничили экспорт на ключевые рынки. Под санкции попали крупнейшие угольные компании, такие как СУЭК и «Мечел». Также проблемы с железнодорожной инфраструктурой и спор о тарифах на терминале в Тамани привели к потере около 5,5 млн тонн угля.

Спрос на внутреннем рынке поддержал добычу на уровне 438,7 млн тонн (-0,2% к 2023 году). Потребление электроэнергии в России выросло на 3,1%, что обеспечило рост поставок угля на ТЭС в Сибири (+4,9%) и на Дальнем Востоке (+5%).

Экспортные цены на уголь упали: стоимость энергоугля на Дальнем Востоке в начале 2025 года составила $60–87 за тонну, что сделало поставки нерентабельными для большинства направлений. В результате 53% угольных компаний завершили 2024 год с убытками.

Погрузка на сети ОАО «РЖД»
Всего за 2021г: 1,283 млрд тонн (+3,2% г/г)
1 мес 2022г: 104,1 млн тонн (+3% г/г)
2 мес 2022г: 201,2 млн тонн ( % г/г)
1 кв 2022г: 307,9 млн тонн (+0,2% г/г)
4 мес 2022г: 410,3 млн тонн (-1,1% г/г)
5 мес 2022г: 514,9 млн тонн (-2,1% г/г)
6 мес 2022г: 614,9 млн тонн (-2,8% г/г)
7 мес 2022г: 716,9 млн тонн (-3,2% г/г)
8 мес 2022г: 820,5 млн тонн (-3,4% г/г)
9 мес 2022г: 921,2 млн тонн (-3,6% г/г)
10 мес 2022г: 1,028 млрд тонн (-3,6% г/г)
11 мес 2022г: 1,132 млрд тонн (-3,6% г/г)
Всего за 2022г: 1,234 млрд тонн (-3,8% г/г)
1 мес 2023г: 99,2 млн тонн (-4,8% г/г)
2 мес 2023г: 196,4 млн тонн (-2,4% г/г)
1 кв 2023г: 305,5 млн тонн (-0,8% г/г)
4 мес 2023г: 411,0 млн тонн (+0,2% г/г)
5 мес 2023г: 517,6 млн тонн (+0,5% г/г)
6 мес 2023г: 619,1 млн тонн (+0,7% г/г)
7 мес 2023г: 722,2 млн тонн (+0,7% г/г)
8 мес 2023г: 825,9 млн тонн (+0,7% г/г)
9 мес 2023г: 926,8 млн тонн (+0,6% г/г)
10 мес 2023г: 1,030 млрд тонн (+0,2% г/г)
11 мес 2023г: 1,132 млрд тонн (0% г/г)
Всего за 2023г: 1,232 млрд тонн (-0,2% г/г)

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки). Давайте рассмотрим данные за декабрь:

💬 В декабре погрузка составила 99,3 млн тонн (-1,4% г/г, в ноябре — 96,9 млн тонн), 7 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн, но в декабре минус не такой серьёзный из-за плюсовой динамики в перевозке угля, правительство всё-таки обратило внимание на кризис в данной отрасли и обнулило экспортные пошлины на весь декабрь. Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 15 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка за 2024 г. составила 1181,4 млн тонн (-4,1% г/г), данное снижение чувствительно ещё тем, что данные цифры сопоставимы с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше), худшие результаты за последние 15 лет.

Курсы валют ЦБ на 10 января:

💵 USD — ↗️ 102,2911
💶 EUR — ↘️ 105,0893
💴 CNY — ↗️ 13,6934

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,38%, составив 2 773,12 пункта.

▫️ Погрузка на сети РЖД в декабре снизилась на 1,4%, а за весь 2024 год снизилась на 4,1%, — до 1,18 млрд т, сообщают сегодня «Ведомости», ссылаясь на пресс-службу РЖД. Издание напоминает и о том, что погрузка сократилась и в 2023 г относительно 2022 – на 0,2%.

▫️ Курс. «Коммерсантъ» на новогодних каникулах обратил внимание на «рекордную разницу в прогнозах» по курсу доллара США: рассмотренные изданием ведомства и эксперты предполагают значения в цене данной валюты в наступившем году в диапазоне 96-130 рублей. При этом все опрошенные уверены в высокой волатильности курса рубля, в основном, ввиду геополитической неопределенности.

▫️ Алмазы. А вот ТАСС на выходных попытался обнадежить инвесторов Алроса (-2,83%) и держателей инвестиционных драгоценных камней: избыточные запасы алмазов должны сократиться у индийских огранщиков уже к февралю, считают опрошенные изданием эксперты.

Среднесуточная погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в декабре 2024 года снизилась на 1,4% по сравнению с декабрем 2023 года до 3202,6 тыс. тонн. Об этом сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с деятельностью компании.

Это соответствует 99,28 млн тонн за месяц.

Среднесуточный план погрузки на декабрь составлял 3249 тыс. тонн.


Источник: www.interfax.ru/business/1002033

Эксперты ожидают, что рынок облигаций останется привлекательным для инвесторов. По прогнозам, доходность корпоративных облигаций в 2025 году может снизиться с 25% до 22–23% в случае стабилизации ставки. Однако сохранение высоких ставок увеличивает риск дефолтов, особенно среди компаний второго и третьего эшелонов. Ожидается, что наиболее уязвимыми окажутся заёмщики из недвижимости, торговли, ретейла и аграрного сектора.

Топ-10 облигаций надежных эмитентов с высокой доходностью:

1. Россельхозбанк, выпуск БO-12-002P (РСХБ2Р12)
ISIN: RU000A106FV6
Дата погашения: 26.06.2026
Доходность: 23,09%
Купон: 9,95% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽3,27
Цена облигации: 85,69%
Рейтинг: компании — АКРА АА (RU), НКР AA+.ru, рейтинг выпуска — АКРА АА (RU).

2. Аэрофлот, выпуск П01-БО-01 (Аэрофл БО1)
ISIN: RU000A103943
Дата погашения: 11.06.2026
Доходность: 22,54%
Купон: 8,35% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: ₽6,18
Цена облигации: 84,81%
Рейтинг: компании — АКРА АA (RU), Эксперт РА ruAA, рейтинг выпуска — АКРА AA (RU), Эксперт РА ruAA.