российский рынок акций

Возобновляем поиск лидеров российской биржевой волатильности после переоткрытия рынка акций.

До и после

Последний срез изменчивости российских акций проводился на февраль. Понятно, что в том обзоре не было фактора грядущей спецоперации и остановки торгов на целый месяц, но риски экстремальной волатильности были обозначены точно на фоне продолжающегося геополитического напряжения между странами.

В период мартовского простоя отечественного рынка активным участникам оставалось наблюдать лишь за американскими тенденциями. А сейчас связь рынка США и России вовсе потеряна — инвесторам приходится ориентироваться на динамику банковской ликвидности и новостной сентимент по компаниям.

В апреле российский рынок уже работал вовсю, и мы можем возобновить оценки рисковости бумаг с прицелом на май. В качестве меры риска (волатильности) использован показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В апреле 2022 г. был 21 торговый день. Актуальные метрики наивысшего риска бумаг за месяц представлены в таблице:

( Читать дальше )

Главное

Закон о конвертации депозитарных расписок (ДР) российских эмитентов в локальные акции подписан — компании, которых это касается, должны отреагировать до начала мая. Аналитики BCS Global Markets считают, что закон окажет некоторое краткосрочное давление, и в итоге оба рынка, вероятно, будут сосуществовать.

• По оценкам, закон затрагивает 27 компаний
• На депозитарные расписки приходилось в среднем около 15% капитала
• На текущий момент — порядка $50 млрд, или 30% free-float
• Большинство, вероятно, попросят продлить программы ДР, получат новые листинги на зарубежных биржах
• Оба рынка на Московской бирже, возможно, будут сосуществовать

В деталях

Подписан закон об обязательной конвертации ДР в акции. Потенциальное влияние на российский фондовый рынок и ликвидность еще предстоит оценить. По данным Ассоциации профессиональных инвесторов, иностранные инвесторы в 27 российских компаниях со средней долей капитала в ДР на уровне 15% владели акциями на сумму около 5 трлн руб. по состоянию на 22 февраля, или порядка $50 млрд, учитывая изменения на рынке и валютного курса с тех пор, и примерно 30% free-float на российском рынке.

( Читать дальше )

ETF на иностранные активы, как основной способ диверсификации рисков, на текущий момент недоступен и неизвестно когда заработает. Надежды, что это случится хотя бы в ближайшие месяцы нет. В связи с этим для меня, как любителя портфельных пассивных инвестиций, встал вопрос что же делать дальше, куда направлять те денежные средства, которые раньше шли на пополнение портфеля ETF?

Поразмыслив немного, пришел к следующим вариантам:
1) на образование. Деньги можно забрать, имущество уничтожить, но знания всегда останутся при мне. Вариант хороший, но на ближайшие месяцы план по самообразованию уже есть и денег на это много не потребуется. 
2) на покупку фонда на российский рынок и одновременная страховка опционами от падения. Чтобы снизить стоимость такой страховки можно купить путы месячные или квартальные и продавать недельные колы. Это, конечно, далеко не пассивная стратегия, но защищает от сильного падения. 
3) ОФЗ с защитой от инфляции. Не имел ранее дел с этим инструментом, но слышал, что такие есть.

( Читать дальше )

Российский рынок перешел в режим тотального роста. Вторые сутки инвесторы активно скупают бумаги, которые в первые дни ограниченных торгов по большей части снижались. Посмотрим на фаворитов и аутсайдеров первой недели.

Топ-5 растущих

В течение одного торгового дня список фаворитов может сильно меняться, но за целую неделю перечень лидеров роста уже вполне сформировался. С учетом текущей сессии, которая пока не завершилась, первая пятерка выглядит следующим образом.

• Фосагро (+62% от уровней 25 февраля)
Главный бенефициар глобального дефицита пищевого сырья и роста цен на минеральные удобрения. Компания не под санкциями и остается одной из наиболее стабильных историй роста на российском рынке.

• Роснефть (+38%)
В условиях перебоев с поставками нефти на европейские рынки может рассчитывать на диверсификацию в восточном направлении в большем объеме, чем другие нефтегазовые компании РФ.

• Магнит (+29%)
Бумага традиционно выступает защитой от затяжной инфляции. В условиях рекордной за 25 лет динамики цен в продовольственном сегменте акционеры Магнита будут одними из немногих, кто на этом реально заработает.

( Читать дальше )

Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. 

 

( Читать дальше )

Ну что ж, друзья!

📣 Спешу поздравить всех нас с долгожданным возобновлением торгов на Московской бирже, в секции рынка акций. Прошёл ровно месяц с начала спец.операции РФ на Украине, которая началась 24 февраля 2022 года, и сегодня мы будем с вами наблюдать, насколько успешно ЦБ справится с этим вызовом.

Трудностей самого разного рода, как вы знаете, у финансовой системы сейчас более чем предостаточно. В том числе и у брокеров, многие из которых  просто напросто могут не выжить в этой череде навалившихся финансовых проблем, маржинколлов, принудительных продаж и других неприятностей. Поэтому пожелаем всем им и их клиентам удачи! Чтобы печальных историй было как можно меньше на российском фондовом рынке! Который и без этого изрядно потрепало за последнее время, а репутацию теперь придётся восстанавливать годами (если не десятилетиями). Увы.



( Читать дальше )

Финансовый рынок попал в идеальный шторм. Экстремальные санкции, обвал котировок, 100 рублей за доллар. Как защитить накопления и можно ли в этой ситуации заработать? На главные вопросы частных инвесторов отвечают топ-менеджеры и эксперты БКС Мир инвестиций. 



( Читать дальше )

👨🏻‍💻 Неожиданно в воскресенье вечером решили с Гошей обсудить текущую ситуацию на российском фондовом рынке.

Тяжело, но оптимизм не теряем! Главное — берегите нервы и здоровье, а остальное приложится!



( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях. В этом выпуске Максим Шеин разбирает одну очень плохую новость и объясняет, что делать инвесторам:

( Читать дальше )