россия

#мнение Александр Орлов: как высокие цены подорвут рынок нефти🧨

🛢В долгосрочном плане для российского рынка цены на нефть определяются прежде всего спросом. На совсем долгий срок этот вопрос упирается в зеленую повестку, а средне долгосрочный прогноз — на два года, пять лет — зависит от, того будет рецессия. Сейчас может сработать китайский карантин, уже несколько потребление уменьшается на несколько миллионов. Другой эффект — он медленнее срабатывает, но срабатывает, это эффект эластичности. В Шанхае корабли вплыть не могут… Этот риск понятный, и он скорее всего скоро устранится. Не это главная проблема.

Многие кто сегодня пишут, записывают видео и дают интервью, имеют пессимистический взгляд на будущее, и прежде всего в отношении России. Как вы знаете, я не из числа пессимистов, но и оптимизмом я тоже не болею, хотя как показывают различные исследования в области психологии, это должно быть полезным. Я всегда считал себя реалистом, и именно поэтому далеко не всегда я мог дать комментарий или какое-то суждение по жаренным новостям. Чтобы реально смотреть на Мир нужно критически подойти к вопросу, а значит необходимо собрать больше фактических данных.

Сегодня я хочу написать пост о том, как я вижу будущее России и Мира.

Начну я с неприятной правды – мы все точно станем жить хуже, по крайней мере в ближайшие года 3 а то и 5-7 лет. Под всеми я понимаю не только россиян и украинцев, но и людей на всём нашем шарике. И дело не только и не столько в спецоперации. Я уже публиковал в своих постах, что текущая мировая финансовая система изжила себя и ей явно требуется существенная модернизации, текущие же события только ускорили процесс ее перестройки. Идти он будет не быстро, но колеса явно закрутились и тормозить этот поезд никто не собирается, а вот дровишек подкинуть могут. Я уверен, что россияне не столкнуться с голодом, хотя, конечно, разнообразия на прилавках наших магазинов уменьшится. Некоторые товары снова перейдут в разряд совсем редко обновляемых и срок их использования возрастет. В основном это касается бытовой техники, электроники, автомобилей, мебели и т.п. Такой же процесс будет идти и в развитых странах. Хуже всего придется многим южным странам, которые и так прибывают в условиях нищеты, и вполне возможно, что в ближайшее 10-ти летие мы увидим сильный рост напряженности в этих регионах, переходящих в революции. Нельзя сказать, что там до этого все было спокойно, но интенсивность точно возрастет.

Наблюдаю за всем происходящим в экономической и политической жизни и сделал для себя следующие наблюдения, которые буду использовать при своей инвестиционной стратегии в дальнейшем:

1. Пришло время инвестировать в Россию? Раньше ставил в приоритет американский рынок — теперь российский. Причина проста: закрыть доступ к ц/б «недружественных» стран могут в любой момент. Сидеть и ощущать на себе последствия блокировки, как сейчас с Euroclear и Clearstream, при реализации рисков не очень то хочется. 

2. Покажет ли «иксы» российский рынок в ближайшие месяцы? На мой взгляд, нет. Даже окончание военной операции не сможет полностью перекрыть экономические последствия от санкций, большинство из которых наврядли снимут в ближайшие годы. Ожидаю, что хорошая доходность может быть при условии покупки качественных компаний сейчас через 1 — 1,5 года минимум.

3. Стоит ли сейчас покупать или подождать, что еще упадет? Покупать сейчас можно, дно мало кому удается словить. Не думаю, что Минфин и ЦБ дадут рынку сильно просесть. Вывод нерезидентов с большой долей вероятности будет происходить на «офшорном» рынке, цены на котором будут сильно оторваны от «лягушатника», где мы сейчас. Тем не менее, покупать «на всю котлету» никогда не было хорошей идеей, даже на относительно спокойном рынке.

4. Могут ли текущие цены акций сложиться в два раза? В теории могут, особенно если выбираешь эмитентов наугад. Оценивать сейчас сложно из-за того, что многие закрыли доступ к отчетностям. Тем не менее, уверен, что компании, которые были качественные до всех событий, смогут выбраться и показать отличные результаты, которые положительно отразятся на цене акций. Главное не устраивать у себя в портфеле «панические распродажи» и уметь выжидать.

Правила, введенные ЦБ в отношении валютных операций, почти не коснулись входящих в РФ денежных переводов. По сумме лимита нет, на счета деньги могут быть зачислены в иностранной валюте. Единственное ограничение — до 9 сентября адресат может снять их со счета или получить наличными только в рублях. Однако сделать трансграничный перевод из-за рубежа в Россию не менее проблематично, чем из РФ отправить деньги за рубеж. Трудности все те же: сроки доставки неизвестны, гарантий, что деньги не потеряются в пути, никто не дает. В таких условиях люди, которым надо отправить деньги из недружественных стран в Россию, стали использовать адаптированный к российским реалиям аналог хавалы – способ расчетов с иностранцами, который распространен в Иране, давно живущем под санкциями и отключенном от SWIFT.

Подробнее: frankrg.com/65499

Как это работает? Суть хавалы в том, что иранская компания и ее контрагенты рассчитываются через посредников на местах, не используя трансграничные переводы. Один из посредников принимает деньги от покупателя, другой отдает эту сумму продавцу. Долг одного посредника перед другим погашается за счет сделок в обратную сторону, когда зарубежной компании надо через посредника оплатить что-то в Иране.