рост акций

Спекуляция в акциях Аэрофлот прослеживается последние несколько месяцев, при снижение или росте акций, корреляция с нефтью марки Brent стала прослеживаться все значительнее. Интересно, но стоимость акций сейчас никак не учитывает провальную отчетность по компании. В 1 квартала 2019 года компания перешла на новый МСФО 16 по Аренде, где списали операционные расходы по аренде и отразили на балансовой стоимости в разделе обязательства. Но не смотря на снижение расходов по операционной аренде, операционные расходы все равно выросли до 104% от выручки. Компания за 1 квартал 2019 г. отразила убыток по прибыли в размере 5 899 млн. руб., что на 85% больше, чем за аналогичный период 2018 г. В связи с переходом на новый МСФО акционерный капитал снизился до отрицательного, за счет снижения нераспределенной прибыли. Обязательства взлетели до рекордных 1 040 176 млн. руб., что в дальнейшем будет существенно оказывать воздействие на чистую прибыль, за счет роста финансовых расходов по обслуживанию долга. Помимо этого 25 июня 2018 года Общим собранием акционеров Компании было принято решение о заключении крупной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, аренды (лизинга) пятидесяти новых воздушных судов МС-21-300 на общую сумму 214 204 млн руб. На мой взгляд текущие расходы пока так и не отражены в отчетности компании. Кто был не согласен с текущей сделкой — давалось право выкупа акций у акционеров по состоянию на 31 марта 2019 г. и на 31 декабря 2018 г. общее количество акций, выкупленных компанией у акционеров, составило 47 817 796 штук. и были переведены в казначейские акции. Сборы на авиационное топливо выросло на 28% и составило 43 700 млн. руб. в 1 квартале 2019 г. Интересно, но компания стала применять инструменты хеджирования валютного риска. Новость конечно позитивная с учетом того, что вся аренда выражена в валюте доллар США. А вот здесь самое увлекательное. По итогам 1 квартала 2019 г. компания получила прибыль от хеджирования валютных рисков в размере 34 532 млн. руб.!!! Получается компания держит позицию на укрепление рубля! А не наоборот, так как курс рубля с начала года укрепился на 9%. Это конечно уже все более интереснее, сначала ВТБ формировал позицию на укрепление рубля, вот теперь и Аэрофлот. Но интересно, что будет если курс доллара улетит на 70 — 80 рублей. Компания получит убыток по хеджированию рисков и в два раза больше заплатит за аренду, ведь ей надо покупать доллары и расплачиваться. Я уже не говорю про монополизацию рынка. Сегодня Чехия ограничивала полеты российским авиакомпаниям из-за недовольства по трансибирскому маршруту. Доля роялти авиакомпании Аэрофлот от трансибирского маршрута составляет от 30-40 млрд. руб в год. Снижение этого дохода существенно скажется на выручки компании. Благо смогли договориться. И на по следок Вознаграждение ключевому руководящему персоналу (членам Совета директоров и Правления, а также руководству летного и наземного состава, обладающему полномочиями и ответственностью в вопросах руководства, контроля и планирования деятельности Группы), включая заработную плату и премии, а также прочие компенсации за 3 месяца 2019 г. составило 429 млн руб. (за 3 месяца 2018 г.: 609 млн руб.). Убытки убытками, но кушать хочется всегда. Можно подвести итог всего выше сказанного:

( Читать дальше )

Если посмотреть на заявления ЦБ и министерств, то страна потихоньку стремится к целевой инфляции в 4%. Учитывая некий запас в текущем курсе, вялость экономоической активности в стране, и так уже высокий уровень санкционного давления, возможно, что это таргет будет успешно достигнут и зафиксирован.

Последствием низкой инфляции, очевидно, станет политика ЦБ, направленная на снижение ключевой ставки. Пока ставка равна 7,5%, но с инфляцией в 4%, а, может быть, и ниже, и загинающейся экономикой, вероятно, она будет потихоньку падать. До коле? Никто не скажет, но за пару лет ЦБ РФ вполне способен её опустить на 1,5-2п.п., то есть до 5,5-6%.

Вместе со ставкой начнут приседать и доходности по ОФЗ с вкладами. Текущие доходности в 7-8% уйдут в диапазон 5,5-6%. 

Хотя об этом не сильно говорят, но дивидендная доходность ммвб/ртс сейчас шикарна, особенно если вспомнить 2007г с её жалкими 1,3%. Для оценки прошлой див. доходности хорошо посмотреть вот эту статью:
www.finam.ru/analysis/forecasts/dividendy-v-ozhidanii-novogo-rekorda-20181218-154022/ 

( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, я пока что начинающий инвестор и на смартлабе пишу в основном, чтобы получить советы и разъяснения того, чего пока не очень понимаю. Мне непонятно, что является двигающим фактором акций, которые не дают дивидендов. С дивидендными понятно как-то: вышел хороший отчет, новостной фон хороший, компания у всех на слуху, поэтому инвесторы в предвкушении высоких дивов начинают покупать акцию. Котировка растет. А как с теми, что дивы не дают? Отчет хороший, и акцию покупают, зная, что дивов не будет все равно. Выходит, здесь — чисто спекулятивная составляющая? Расчет на то, что коллеги-спекулянты цену разгонят, а потом обязательно кто-то у вас купит по такой высокой цене? Именно это пока что заставляет меня сторониться акций и сидеть чисто в бондах. Хотел бы услышать мнения.

После ситуации с молниеносным ростом акций компании ОКС Московская Биржа ужесточает правило ограничения торгов акций третьего эшелона. Напомним, что в феврале бумаги «Объединенной кредитной системы» всего за пару недель выросли в 75 раз, в результате чего компания обогнала по капитализации таких гигантов, как ВТБ, Сургутнефтегаз и Яндекс. Такая динамика мгновенно привлекла внимание ЦБ и вынудила принять соответствующие меры.

Теперь помимо лимита колебаний цен будет учитываться период времени и обстоятельства, вызвавшие аномальный рост/спад. Безусловно, если произошло какое-то значимое корпоративное событие или изменились какие-либо яркие показатели, то цена будет явно отражать произошедшую новость. Но в том случае, когда нет никакой объективной базы для игры с ценами, начинается контроль со стороны регуляторов.

Сам механизм действует следующим образом: как только колебания начинают вызывать подозрения и выходят за рамки разумного, Московская биржа начинает мониторить ситуацию, и в зависимости от направления движения устанавливаются коридоры, в пределах которых можно выставлять заявки (40% вверх и вниз); затем в течение нескольких дней биржа следит за происходящим, и по восстановлении исходной активности на рынке начинает постепенно ослабевать тиски.

Данный механизм, по словам управляющего директора по фондовому рынку Московской биржи, уже был испробован на некоторых бумагах и показал хороший результат. Однако будет ли он объективен в других случаях – остается вопросом. Ведь в ситуации с ОКС так и не были установлены факторы, повлиявшие на такое ценообразование актива: был ли это инсайд, манипулирование или сбой торговых роботов. А как устранить проблему, не выявив ее причины?

Всем привет. Рассматривая компании 3 эшелона, мне попался КМЗ (kmez).

Очень интересный актив, но забытый. smart-lab.ru/g/MOEX%3AKMEZ/60/

Текущая стоимость упала ниже 400 руб. Текущая капитализация 770 млн.руб. При цене в 400 руб капитализация будет 830 млн.руб.

Сколько компания стоила раньше? Стоимость акции доходила до 4000 руб, и компании соответственно до 8,3 млрд.руб.

Есть ли потенциал вернуться на уровни выше 1000 руб. за акцию? Или на 2000 руб.?

Я думаю, что есть. И есть в ближайшие 1-2 года.

 Аргументы за:

1)    У компании нет кредитного портфеля, При этом на 30.06.17 по отчетности было 426 млн.руб. на счетах и 400 млн.руб. в выданных займах. Итого компания стоит меньше, чем у нее денег.

2)    Активы Компании составляют 4 млрд.руб. Из которых около 2 млрд – это Основные средства, 900 млн. – это запасы и 800 млн это денежные средства.

3)    Пассив компании идеальный. В нем нераспределенная прибыль 1,12 млрд., капитал 2,4 млрд. и всего 430 млн.руб различных обязательств.

( Читать дальше )

Акции Распадской очень техничны. История колебаний подтверждает 3 очень сильных уровня, а сильное накопление позиций вблизи уровня 26, говорит о возможном пиковом росте и выходе из диапазона. 

Считаю, что «фундаментально» рост связан с кризисом угольно добывающей промышленности на юго-востоке Украины.

Мой положительный прогноз предполагает:

• Вход при преодоление уровня 119.5 или на коррекции с этого уровня.
• S/L на уровне 79.5 рублей.
• По достижении цены 225.5, S/L передвигаем на 172.
• T/P 350 рублей за акцию.
• В случае мощного импульса T/P 550 рублей за акцию.

несколько цитат о механизме маструбации "самостимулирования" загоняющем «в космас» цены на американские акции,против чего донкихотствует Василий

= Массовое помешательство на выкупе собственных акций в чисто техническом (и законодательном) отношении стало возможным в начале «нулевых» годов, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам апробировала так называемый Rule 10b-18, который повысил планку ежедневно разрешённых объёмов байбэка с 15 до 25% от среднего дневного объёма торгов. Цифра может показаться невыразительной, между тем произошла подлинная революция: компании, чьи бумаги обладают высокой ликвидностью (и, соответственно, огромными дневными оборотами), получили возможность выкупать ежедневно собственные акции на сотни миллионов долларов. Чем они с радостью и занялись.

Помимо помянутых выше академических обоснований байбэка, исходящих из «здравого смысла», есть ещё парочка — тоже академических, однако менее импозантных. Во-первых, речь идёт о вышеупомянутом самостимулировании (мастурбации?): чем больше, энергичнее и интенсивнее компании выкупают собственные бумаги — изо дня в день, с почти гарантированной неизбежностью, — тем больше растут котировки этих выкупаемых бумаг! Если каждый день на рынок приходит покупатель с огромным кошельком и начинает всасывать в себя тысячи и тысячи акций с логикой пылесоса — как, вы думаете, будут вести себя эти акции? Конечно же, расти!

( Читать дальше )

Нефть снова по 55?
Санкции вот-вот уже...?
Трамп снова наш?
Выступление Дмитрия Анатольевича Медведева произвело на инвесторов позитивно оглушающее впечатление?
Исход французских выборов макрон-предрешен?

Чё случилось?
Или это кукловоды готовятся достойно встретить вечер пятницы накануне французских непоняток..?

Инвестиционная идея на Перспективу, покупка акций СБЕРБАНКА 

СБЕРБАНК — крупнейший банк на территории России и стран СНГ 

( Читать дальше )